#每日读书-螺丝钉研究# 行业指数基金，后面怎么投资？20220227

有朋友问，指数增强投顾组合里的基金品种，相较于原来的指数基金组合，变化较大，那原来组合的品种是放弃了么？

原组合的基金后面还会有投资计划么？

§1 投顾组合的双20%制度

其实原组合的基金并没有放弃。

之前螺丝钉也介绍过，投顾组合有一些硬性的要求。

相关文章可以点击查看：

自动调仓：《投顾组合新功能：再也不用担心忘记调仓了》

基金池：《基金池：投顾组合的标配，能给我们带来什么？》

投顾费：《基金组合的投顾费，哪种更划算？》

双二十：《分散投资，为啥成为投顾组合的硬性指标？》

比如：

（1）长期限购的基金，无法作为投顾底层

（2）双二十制度：

组合内持有某个基金，不超过组合20%。

组合持有某个基金，不超过基金规模20%。

第一个「20%」好理解，比如投顾组合里配置了某个基金，最多配置20%。大多数机构会按10-15%来限制。

那么第二个「20%」是什么意思呢？

假如一只基金总规模是1个亿，那么投顾组合持有这只基金不能超过这只基金的20%，也就是不能超过一个亿的20%，即2000万。

之前的指数基金组合内的基金：

300价值，对应基金规模，大约32亿。20%，对应6亿。

500低波动，对应基金规模，大约15亿。20%，对应3亿。

中证红利，对应基金规模，大约30亿。20%，对应6亿。

50AH，对应基金规模，大约26亿。20%，对应5亿。

中证医疗，对应基金规模，大约44亿。20%，对应8亿。

生物科技，对应基金规模，大约20亿。20%，对应4亿。

恒生科技，对应基金规模，大约14亿。20%，对应3亿。

假设每个基金，按照20%的上限去配置，大约合计能到多少呢？

大约35亿。

而投资投顾组合的用户达到几十万，会超过35亿的上限。

巧妇难为无米之炊。

原来组合的基金，相当于米就这么多，做不出几十万人的饭。

所以需要引入新的米。

也就是目前总规模达到千亿以上的增强基金。

§2 自由选择升级方式

但这并不代表原基金会被放弃，因为这些基金仍然可以走单个基金的方式投资。

估值表，仍然会持续更新这些品种。后面也会增加更多的指数基金品种。

所以，了解了大家的需求后，在指数增强投顾组合升级的时候，为大家特意提供了「勾选」升级的功能，供大家自由选择：

方式一：全部升级

不想折腾，省心省力，升级到投顾组合，后面走投顾组合投资，自动调仓。

正是由于有了自动调仓，投资者不能随意操作其中的某些基金了，投顾组合的执行效果。大概率比原组合会更好一些。

方式二：部分升级

希望保留的基金，就不勾选升级，还是走原来的单个基金。

后面也会有单个基金的定投方案。

大家根据自己的情况，来自由选择升级方式就好。

升级具体操作步骤图示，可以看看这两篇文章（升级前必看）：

《上线啦：螺丝钉金钉宝指数增强投顾组合 》

《答疑解惑：指数增强投顾组合上线啦，你关心的问题都在这儿 》

其实这个也在之前的文章介绍过很多次。

如果还有不太明白的，也可以随时咨询。

§3 发车计划恢复

下周，大家会看到两套定投方案：

（1）投顾组合的投资金额

（2）单个基金的投资金额

这样，升级和不升级的用户都有相应建议。

其实大多数纠结于中概或者医疗的朋友，本质上是想继续投资单个指数基金。那就可以继续走单个指数基金的模式。

既要走投顾组合，又想保留原来的指定基金，在现在的投顾新规下，是无法实现的。投顾组合需要引入新的体量更大的「米」。

想走投顾组合，就接受适合投顾组合的资产类别。

想走原来基金，就部分升级或者不升级，继续走原来基金。

后续行业指数基金会持续介绍的。

§4 增强基金收益如何

也有朋友关心，增强基金效果如何？

增强基金这个类别，出来了很长时间。从过去历史业绩上，大约长期跑赢指数约3%-5%/年的幅度。

不过增强基金的超额收益，会受到基金规模等的影响。所以也需要仔细挑选。

同时，投顾组合也增加了很多功能。

例如自动止盈。

投顾组合可以实现类似“分红”的操作，在牛市高位的时候，将一部分收益自动止盈。这样避免自己忘记卖出，错过了止盈机会。当然，想要手动止盈也是支持的。

例如自动调仓，约束了投资者的行为。

比如说有的时候一时冲动，对个别品种发了黑车，有的是因为只买入了几笔投资时间还比较短，导致过于集中持有某些品种。

投顾组合，做了很多分散性的规定。

目的是不管是买入一笔、还是多笔，都要求分散配置。

这样保证每个投资者执行出来的效果不会太差～

PS：

关于投顾组合的系列文章，可以点击此链接查看：