评级（）科技行业周报：消费性预期逐渐边际递增

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报告名称 ：科技行业周报：消费性预期逐渐边际递增
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川财周观点

本周科技行业有所回调，电子、通信、计算机领域中的多个细分板块均出现不同程度的 下修，其中其他通信设备、横向通用软件和通信线缆及配套板块跌幅较为明显，而光学 元件和品牌消费电子板块却逆势上涨。随着国内越来越多的省市地区防疫措施普遍优化，市场对于消费性产业的预期逐渐点燃，因此食品饮料、商贸零售等申万一级行业和光学 元件、品牌消费电子等申万三级板块皆迎来上涨。与消费经济关联度较高的板块前景逐 渐得到修复，我们看好其未来产业发展的边际递增趋势；相对独立于消费基本面的电网 智能化、汽车智能化、产业物联网等领域我们继续对其发展前景保持充足信心。

市场一周表现

本周电子板块下跌 0.39%，通信板块下跌 2.20%，计算机板块下跌 1.56%，上证指数上涨 1.61%，沪深 300 指数上涨 3.29%。各子板块中，其他通信设备板块下跌 3.51%，横向通 用软件板块下跌 3.36%，通信线缆及配套板块下跌 2.93%。个股方面，整体科技行业周 涨幅前三的公司为：朗玛信息（300288.SZ, 31.08%）、苏大维格（300331.SZ, 28.98%）、汉王科技（002362.SZ, 21.56%）；周跌幅前三的公司为：*ST 凯乐（600260.SH，-22.44%）、*ST 泽达（688555.SH, -21.83%）、*ST 紫晶（688086.SH, -17.38%）。

行业动态

传音控股与谷歌宣布建立全球战略合作伙伴关系，在 Android 操作系统、在线广告及谷 歌云服务等关键领域开展深层次合作，面向全球新兴市场加速打造领先的智能手机设备 与移动互联网服务。谷歌将支持传音构建智能生活生态平台，为数字智能生活方式提供 动力，共同服务于亿万新兴市场消费者和全球移动开发者。通过此次合作，传音还将利 用谷歌广告工具助力其数字平台业务的转型，提高其广告变现效率，并利用谷歌云技术 在运营上增强其业务能力。（上海证券报）

据路透社 12 月 6 日报道，台湾芯片制造商台湾积体电路制造股份有限公司（台积电）今天表示，它将把计划对亚利桑那州新工厂的投资增加两倍以上，至 400 亿美元。这将 是美国史上最大的外商投资项目之一。台积电董事长刘德音预计，当这两家拟建的芯片 制造厂开工后，年收入将达到 100 亿美元，客户利用来自该工厂的芯片所制造产品的年 销售额将达400 亿美元。苹果公司、英伟达公司和超威半导体公司都是台积电的大客户。

这些公司表示，它们所需的芯片将在这两家新工厂制造。（参考消息）

美国国防部于当地时间周三发布公告称，五角大楼将授予亚马逊、谷歌、微软和甲骨文

本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明

这四家科技巨头云计算合同，这些合同的总价格上限为 90 亿美元，期限至 2028 年 6 月 8 日。目前，这四家科技公司都获得了 IDIQ 合同，这意味着他们可以在特定的时间段内 不定期地提供目前尚不能确定数量的云服务。该合同名为“联合作战云能力（JWCC）”，旨在将美军最偏远的战场边缘与总部连接起来，填补国防部云计算库中的空白，为国防 部提供涵盖所有安全领域和分类企业级别的全球云服务。（财联社）

日前，海外研发机构 OpenAI 发布的全新对话模型 ChatGPT 掀起 AIGC 人工智能赛道热 潮。近年来，百度、阿里巴巴、腾讯、Meta、谷歌等国内外科技巨头以及 A 股上市公司 大力布局 AIGC 业务，推动 AI 作画、数字虚拟人产品广泛应用于传媒艺术、教育、电商 等内容创作领域。AIGC 是继专业生成内容(PGC)和用户生成内容(UGC)之后，通过人工智 能技术来自动或辅助生成内容的生产方式，即人工智能生成内容。业内人士表示，数字 经济时代到来，深度学习技术推动人工智能进入到大规模应用阶段，AIGC 应用市场有望 率先实现需求爆发，软件、算法模型、数据集、算力层行业公司或受益。（中国证券报）

据路透社 12 月 6 日报道，在美国商会等商业团体的压力之下，美国参议员修改了一项 禁止美国政府及其承包商使用中国芯片的提案，从而放宽了相关限制。路透社称，修改 过的最终提案文本日期为 12 月 1 日，预计将在本月通过美国参议院和众议院审议后，被送往白宫经总统拜登签署后成为法律。报道中指出，最终版本的修正案内容不再禁止 承包商使用中国企业生产的芯片，提案生效的期限也从先前版本的即时或 2 年后推迟为 5 年后。另外，最新草案还缩小了限制措施的适用范围，指出它们只适用于政府“关键 系统”的项目，例如用于情报活动、军事指挥及武器的电信或信息网络。（环球网）

公司公告

华力创通：发布关于公司对外投资参与发起设立电子元器件和集成电路国际交易中心股 份有限公司的公告。公司拟与中国电子信息产业集团有限公司、中国中电国际信息服务 有限公司、深圳市投资控股有限公司等共 12 家公司签订《发起人协议书》，共同投资 设立电子元器件和集成电路国际交易中心股份有限公司。其中公司以自有资金 7,600 万 元认购并参与发起设立电子元器件和集成电路国际交易中心股份有限公司，持有其 3.57%的股权。本次投资有利于高水平实施公司发展战略，进一步加强安全自主经济高 效的公司供应链体系建设，深化公司体制机制改革和创新。

新亚制程：发布关于拟设立控股子公司、进行增资并对外投资的公告。（一）公司拟与 上海睿擎企业发展有限公司合资设立控股子公司上海新亚中宁新能源有限公司，注册资 本 1,000 万元，用以作为相关产业平台。（二）公司与上海睿擎拟以现金方式对新亚新 能源进行同比例增资 70,000 万元；其中：公司拟增加投资 35,700 万元，上海睿擎拟增 加投资 34,300 万元。增资完成后，新亚新能源注册资本由 1,000 万元增加至 71,000 万元，公司和上海睿擎分别持有其 51%、49%股权。（三）公司、宁波甬湶投资有限公司、杉杉新材料（衢州）有限公司于 2022 年 12 月 8 日签署了《股权转让协议》，约定由公 司或其指定的为执行本次交易而设立的下属控股子公司作为收购方，由收购方收购甬湶 投资持有的杉杉新材料 51%股权；根据双方协商确定，以杉杉新材料 100%股权估值 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明

138,000 万元为基数，51%股权的收购对价为 70,380 万元。

胜利精密：发布关于签订战略合作框架协议公告。公司和昆山东威科技股份有限公司于 2022 年 12 月 8 日签订《战略合作框架协议》。双方同意对新型高速高效水平夹持式复 合铜箔电镀设备进行方案评估与开发合作。东威科技可使用公司已购设备进行改造、升 级、调试等测试验证。本次合作能够充分发挥双方在电镀设备及设备改进、电池生产工 艺等方面的资源与优势，有利于促进公司在复合集流体项目上的发展，进一步提升公司 核心竞争力，符合公司长期发展战略和全体股东的利益。

满坤科技：发布关于投资扩建吉安高精密印制线路板生产基地建设项目的公告。基于经 营和战略发展需要，吉安满坤科技股份有限公司于 2022 年 12 月 8 日召开第二届董事会 第六次会议，审议通过了《关于投资扩建吉安高精密印制线路板生产基地建设项目的议 案》，公司拟使用自有或自筹资金人民币 1.56 亿元投资扩建吉安高精密印制线路板生 产基地建设项目。本次投资有利于公司未来业务发展及市场开拓，提高公司盈利水平，增强公司核心竞争力，并对公司长远发展和效益提升产生积极影响。

金龙机电：发布关于日常经营重大合同的公告。金龙机电股份有限公司全资子公司兴科 电子（东莞）有限公司自 2022 年 10 月 1 日起至 2022 年 12 月 6 日，与广东弗我智能制 造有限公司及其子公司弗我智能制造（滁州）有限公司、香港弗我有限公司签订日常经 营性合同订单累计金额人民币 91,463.77 万元，占公司 2021 年度经审计主营业务收入 的 49.25%。合同订单的履行将有助于提升公司营收及盈利规模，并将对公司本年度及下 一年度的经营业绩产生积极影响。

利扬芯片：发布关于全资子公司拟购买土地使用权暨投资集成电路芯片测试工厂项目的 公告。广东利扬芯片测试股份有限公司的全资子公司上海利扬创芯片测试有限公司拟在 上海市嘉定区购置土地使用权建设“集成电路芯片测试工厂项目”。项目总占地面积约 26,788.8 平方米，投资总额 69,000 万元人民币，预计在取得土地后 30 个月投产。本次 投资建设有助于缓解目前集成电路测试中高端产能紧缺的情况，并提升公司对客户的配 套服务能力及市场响应速度，巩固并提升市场占有率。

风险提示：市场复苏进度不及预期、全球产业链波动超过预期、市场竞争加剧

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正文目录
一、川财观点 .............................................................. 6 二、市场一周表现 .......................................................... 6 2.1 行业表现 ............................................................ 6 2.2 个股涨跌幅情况 ...................................................... 7 三、行业动态 .............................................................. 8 四、科技产业链数据 ........................................................ 8 五、公司动态 .............................................................. 9

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图表目录
图 1：申万一级电子、通信、计算机板块一周表现（%） ......................... 6 图 2：申万三级各子板块周涨跌幅（%） ....................................... 7 图 3：申万三级各子板块市盈率（TTM） ....................................... 7 图 4：2017-2027 年全球汽车出货量预估（百万台） ............................ 9 表 1：周涨跌幅前十 ........................................................ 8

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一、川财观点

本周科技行业有所回调，电子、通信、计算机领域中的多个细分板块均出现不同程度的 下修，其中其他通信设备、横向通用软件和通信线缆及配套板块跌幅较为明显，而光学 元件和品牌消费电子板块却逆势上涨。随着国内越来越多的省市地区防疫措施普遍优化，市场对于消费性产业的预期逐渐点燃，因此食品饮料、商贸零售等申万一级行业和光学 元件、品牌消费电子等申万三级板块皆迎来上涨。与消费经济关联度较高的板块前景逐 渐得到修复，我们看好其未来产业发展的边际递增趋势；相对独立于消费基本面的电网 智能化、汽车智能化、产业物联网等领域我们继续对其发展前景保持充足信心。

二、市场一周表现

2.1 行业表现

图 1：申万一级电子、通信、计算机板块一周表现（%）

图 2：申万三级各子板块周涨跌幅（%）

2.2 个股涨跌幅情况

表 1：周涨跌幅前十

资料来源：iFinD, 川财证券研究所

个股方面，整体科技行业周涨幅前三的公司为：朗玛信息（300288.SZ, 31.08%）、苏大 维格（300331.SZ, 28.98%）、汉王科技（002362.SZ, 21.56%）；周跌幅前三的公司为：*ST 凯乐（600260.SH，-22.44%）、*ST 泽达（688555.SH, -21.83%）、*ST 紫晶（688086.SH, -17.38%）。

三、行业动态

传音控股与谷歌宣布建立全球战略合作伙伴关系，在 Android 操作系统、在线广告及谷 歌云服务等关键领域开展深层次合作，面向全球新兴市场加速打造领先的智能手机设备 与移动互联网服务。谷歌将支持传音构建智能生活生态平台，为数字智能生活方式提供 动力，共同服务于亿万新兴市场消费者和全球移动开发者。通过此次合作，传音还将利 用谷歌广告工具助力其数字平台业务的转型，提高其广告变现效率，并利用谷歌云技术 在运营上增强其业务能力。（上海证券报）

据路透社 12 月 6 日报道，台湾芯片制造商台湾积体电路制造股份有限公司（台积电）今天表示，它将把计划对亚利桑那州新工厂的投资增加两倍以上，至 400 亿美元。这将 是美国史上最大的外商投资项目之一。台积电董事长刘德音预计，当这两家拟建的芯片 制造厂开工后，年收入将达到 100 亿美元，客户利用来自该工厂的芯片所制造产品的年 销售额将达400亿美元。苹果公司、英伟达公司和超威半导体公司都是台积电的大客户。

这些公司表示，它们所需的芯片将在这两家新工厂制造。（参考消息）

美国国防部于当地时间周三发布公告称，五角大楼将授予亚马逊、谷歌、微软和甲骨文 这四家科技巨头云计算合同，这些合同的总价格上限为 90 亿美元，期限至 2028 年 6 月 8 日。目前，这四家科技公司都获得了 IDIQ 合同，这意味着他们可以在特定的时间段内 不定期地提供目前尚不能确定数量的云服务。该合同名为“联合作战云能力（JWCC）”，

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旨在将美军最偏远的战场边缘与总部连接起来，填补国防部云计算库中的空白，为国防 部提供涵盖所有安全领域和分类企业级别的全球云服务。（财联社）

日前，海外研发机构 OpenAI 发布的全新对话模型 ChatGPT 掀起 AIGC 人工智能赛道热 潮。近年来，百度、阿里巴巴、腾讯、Meta、谷歌等国内外科技巨头以及 A 股上市公司 大力布局 AIGC 业务，推动 AI 作画、数字虚拟人产品广泛应用于传媒艺术、教育、电商 等内容创作领域。AIGC 是继专业生成内容(PGC)和用户生成内容(UGC)之后，通过人工智 能技术来自动或辅助生成内容的生产方式，即人工智能生成内容。业内人士表示，数字 经济时代到来，深度学习技术推动人工智能进入到大规模应用阶段，AIGC 应用市场有望 率先实现需求爆发，软件、算法模型、数据集、算力层行业公司或受益。（中国证券报）

据路透社 12 月 6 日报道，在美国商会等商业团体的压力之下，美国参议员修改了一项 禁止美国政府及其承包商使用中国芯片的提案，从而放宽了相关限制。路透社称，修改 过的最终提案文本日期为 12 月 1 日，预计将在本月通过美国参议院和众议院审议后，被送往白宫经总统拜登签署后成为法律。报道中指出，最终版本的修正案内容不再禁止 承包商使用中国企业生产的芯片，提案生效的期限也从先前版本的即时或 2 年后推迟为 5 年后。另外，最新草案还缩小了限制措施的适用范围，指出它们只适用于政府“关键 系统”的项目，例如用于情报活动、军事指挥及武器的电信或信息网络。（环球网）

四、科技产业链数据

图 4：2017-2027 年全球汽车出货量预估（百万台）

资料来源： Sigmaintell, 川财证券研究所

五、公司动态

华力创通：发布关于公司对外投资参与发起设立电子元器件和集成电路国际交易中心股 份有限公司的公告。公司拟与中国电子信息产业集团有限公司、中国中电国际信息服务

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有限公司、深圳市投资控股有限公司等共 12 家公司签订《发起人协议书》，共同投资 设立电子元器件和集成电路国际交易中心股份有限公司。其中公司以自有资金 7,600 万 元认购并参与发起设立电子元器件和集成电路国际交易中心股份有限公司，持有其 3.57%的股权。本次投资有利于高水平实施公司发展战略，进一步加强安全自主经济高 效的公司供应链体系建设，深化公司体制机制改革和创新。

新亚制程：发布关于拟设立控股子公司、进行增资并对外投资的公告。（一）公司拟与 上海睿擎企业发展有限公司合资设立控股子公司上海新亚中宁新能源有限公司，注册资 本 1,000 万元，用以作为相关产业平台。（二）公司与上海睿擎拟以现金方式对新亚新 能源进行同比例增资 70,000 万元；其中：公司拟增加投资 35,700 万元，上海睿擎拟增 加投资 34,300 万元。增资完成后，新亚新能源注册资本由 1,000 万元增加至 71,000 万元，公司和上海睿擎分别持有其 51%、49%股权。（三）公司、宁波甬湶投资有限公司、杉杉新材料（衢州）有限公司于 2022 年 12 月 8 日签署了《股权转让协议》，约定由公 司或其指定的为执行本次交易而设立的下属控股子公司作为收购方，由收购方收购甬湶 投资持有的杉杉新材料 51%股权；根据双方协商确定，以杉杉新材料 100%股权估值 138,000 万元为基数，51%股权的收购对价为 70,380 万元。

胜利精密：发布关于签订战略合作框架协议公告。公司和昆山东威科技股份有限公司于 2022 年 12 月 8 日签订《战略合作框架协议》。双方同意对新型高速高效水平夹持式复 合铜箔电镀设备进行方案评估与开发合作。东威科技可使用公司已购设备进行改造、升 级、调试等测试验证。本次合作能够充分发挥双方在电镀设备及设备改进、电池生产工 艺等方面的资源与优势，有利于促进公司在复合集流体项目上的发展，进一步提升公司 核心竞争力，符合公司长期发展战略和全体股东的利益。

满坤科技：发布关于投资扩建吉安高精密印制线路板生产基地建设项目的公告。基于经 营和战略发展需要，吉安满坤科技股份有限公司于 2022 年 12 月 8 日召开第二届董事会 第六次会议，审议通过了《关于投资扩建吉安高精密印制线路板生产基地建设项目的议 案》，公司拟使用自有或自筹资金人民币 1.56 亿元投资扩建吉安高精密印制线路板生 产基地建设项目。本次投资有利于公司未来业务发展及市场开拓，提高公司盈利水平，增强公司核心竞争力，并对公司长远发展和效益提升产生积极影响。

金龙机电：发布关于日常经营重大合同的公告。金龙机电股份有限公司全资子公司兴科 电子（东莞）有限公司自 2022 年 10 月 1 日起至 2022 年 12 月 6 日，与广东弗我智能制 造有限公司及其子公司弗我智能制造（滁州）有限公司、香港弗我有限公司签订日常经 营性合同订单累计金额人民币 91,463.77 万元，占公司 2021 年度经审计主营业务收入 的 49.25%。合同订单的履行将有助于提升公司营收及盈利规模，并将对公司本年度及下 一年度的经营业绩产生积极影响。

利扬芯片：发布关于全资子公司拟购买土地使用权暨投资集成电路芯片测试工厂项目的 公告。广东利扬芯片测试股份有限公司的全资子公司上海利扬创芯片测试有限公司拟在

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上海市嘉定区购置土地使用权建设“集成电路芯片测试工厂项目”。项目总占地面积约 26,788.8 平方米，投资总额 69,000 万元人民币，预计在取得土地后 30 个月投产。本次 投资建设有助于缓解目前集成电路测试中高端产能紧缺的情况，并提升公司对客户的配 套服务能力及市场响应速度，巩固并提升市场占有率。

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川财证券

川财证券有限责任公司成立于 1988 年 7 月,前身为经四川省人民政府批准、由四川省财 政出资兴办的证券公司,是全国首家由财政国债中介机构整体转制而成的专业证券公司。

经过三十余载的变革与成长,现今公司已发展成为由中国华电集团资本控股有限公司、四川省国有资产经营投资管理有限责任公司、四川省水电投资经营集团有限公司等资本 和实力雄厚的大型企业共同持股的证券公司。公司一贯秉承诚实守信、专业运作、健康 发展的经营理念,矢志服务客户、服务社会,创造了良好的经济效益和社会效益;目前,公 司是中国证券业协会、中国国债协会、上海证券交易所、深圳证券交易所、中国银行间 市场交易商协会会员。

研究所

川财证券研究所目前下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域。团队成员主要来自国 内一流学府。致力于为金融机构、企业集团和政府部门提供专业的研究、咨询和调研服 务，以及投资综合解决方案。

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分析师声明
本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉尽责的职业态度、专业审慎的 研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也 不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。

行业公司评级
证券投资评级：以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内证券的绝对收益为分类标准。30%以上为买入评级；15%-30%为增持评级；-15%-15%为中性评级；-15%以下为减持评级。

行业投资评级：以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。30%以上为买 入评级；15%-30%为增持评级；-15%-15%为中性评级；-15%以下为减持评级。

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