评级（增持）计算机行业专题报告：新一轮技术变革将至，数字经济战略地位高

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报告名称 ：计算机行业专题报告：新一轮技术变革将至，数字经济战略地位高
评级 ：增持
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1. 《行情演绎将分化，关注 Q1 景气度，增配顺周期》 2023-02-19

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❖投资建议：建议关注信创领域的太极股份、金山办公、深桑达、中国软件、纳思达等；网络安全领域的启明星辰、三未信安、奇安信、深信服等；垂直场 景 IT 领域的德生科技、税友股份、卫宁健康、中科江南、博思软件、新点软 件；数据标注领域的海天瑞声等；算力领域的海光信息、龙芯中科、浪潮信息、中科曙光、宝信软件、景嘉微等；算法领域的科大讯飞、云从科技、格林深瞳、海康威视、大华股份、奥普特以及 AIGC 领域的万兴科技等。

❖风险提示：AI 技术迭代不及预期的风险；信创推进不及预期的风险；政策监 管风险

1政策推动+产业趋势，数字经济是未来发展重点

市场风险偏好下降，数字经济继续领跑。本周上证综指上涨 1.34%，沪深 300 指 数上涨 0.66%，创业板指下跌 0.83%，科创 50 上涨 0.49%，中证 1000 上涨 1.11%，上证 50 上涨 0.49%。本周市场受宏观变量影响波动较大，地缘政治冲突带来的不 确定性持续，北向资金本周呈净流出，人民币汇率亦出现较大幅度贬值。计算机 板块在 ChatGPT、信创和数字要素市场化等相关主题的带领下延续亮眼表现，本 周上涨 1.90%，年初至今上涨 18.22%，继续在 31 个申万一级行业中保持领跑。

数据来源：Wind，财通证券研究所

AI 引领新一轮技术变革，数字化、智能化代表未来竞争力。英伟达宣布将于 3 月 20-23 日举办 GTC 线上大会，届时将有超过 65 场会议聚焦生成式 AI，国内外科 技巨头均将参与会议。英伟达创始人黄仁勋表示“AI 正迎来有史以来最辉煌的时 刻。新的 AI 技术和迅速蔓延的应用正在改变科学和各行各业，并为成千上万的 新公司开辟新的疆域。这将是我们迄今为止最重要的一次 GTC”。同时，英伟达 近期发布 22 年 4 季度财报，并给出 2023 年 1 季度预期，高于此前市场预期。以 ChatGPT 为代表的 AI 技术正逐步重塑社会、生产、经济模式。这不仅有望带来算 力储备的新一轮高景气，要使算法发挥价值，完善的产业数字化/数字产业化基础、开放的数据交互环境亦是不可或缺的。我们认为，数字化、智能化正逐步成为未

来企业甚至国家核心竞争力，值此技术变革之际，不论从产业动向和政策导向上

看，数字经济都有望作为未来发展重点。图3.英伟达 2023 年 GTC 大会

杭州率先开放公共数据运营授权，各地政策有望陆续出台。2023 年 2 月，杭州发 布《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿）（简称方案），提 出打造国家数据要素综合试验区城市样板，为重塑全国数字经济第一城提供创新 活力。我们认为，相比于国家此前数字经济相关政策，此次《方案》实质性地打 开了政务数据价值挖掘空间，且对于工作节奏、目标、相关场景，有具体明细的 指导。未来有望以杭州为起点，各地陆续开放数据授权，数字经济迎来蓬勃发展 期。

数据来源：杭州数据资源局，财通证券研究所

2投资建议

建议关注信创领域的太极股份、金山办公、深桑达、中国软件、纳思达等；网络 安全领域的启明星辰、三未信安、奇安信、深信服等；垂直场景 IT 领域的德生科 技、税友股份、卫宁健康、中科江南、博思软件、新点软件；数据标注领域的海 天瑞声等；算力领域的海光信息、龙芯中科、浪潮信息、中科曙光、宝信软件、景嘉微等；算法领域的科大讯飞、云从科技、格林深瞳、海康威视、大华股份、奥普特以及 AIGC 领域的万兴科技等。

3风险提示

AI 技术迭代不及预期的风险：若 AI 技术迭代不及预期，NLP 模型优化受限，则 相关产业发展进度会受到影响。

信创推进不及预期的风险：信创行业需求主要受政策推动，政策推进力度若不足，行业需求可能会延缓释放。

政策监管风险：目前 AIGC 相关技术还处于发展早期，后续若出台监管政策可能 会对行业发展有一定影响。

谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 6

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⚫公司评级

买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于 10%；
增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在 5%～10%之间；
中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；
减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%；
无评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法 给出明确的投资评级。

⚫行业评级

看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；
中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；
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