评级（持有）机械设备行业周报：全面加强基础设施建设

股票代码 ：
股票简称 ：
报告名称 ：机械设备行业周报：全面加强基础设施建设
评级 ：持有
行业：

机械设备行业

SAC 执业证书编号：
S0340512090001 机械设备本周涨跌幅：申万机械设备行业本周下跌2.84%，跑输沪深300

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指数2.92个百分点，在申万31个行业中排名第21名；申万机械设备板块 本月至今下跌14.04%，跑输沪深300指数9.16个百分点，在申万31个行

S0340121010031
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机械设备二级板块本周涨跌幅：截至4月29日，申万机械设备行业的5 个二级板块中，从本周表现来看，自动化设备板块涨幅最大，为2.60%。其他板块表现如下，工程机械板块下跌3.33%，专用设备板块下跌4.44%，通用设备板块下跌4.47%，轨交设备板块下跌4.55%。

机械设备个股涨跌情况：截至4月29日，机械设备板块本周涨幅前三个

21.05倍、23.97倍、16.12倍、14.99倍、33.10倍。

存在短板，未来基建仍有较大空间改善，将全面加强基础设施建设，有 望拉动工程机械需求。建议关注：三一重工（600031）、徐工机械（000425）、中联重科（000157）。

◼风险提示：（1）若基建/房地产/制造业投资不及预期，机械设备需求 减弱；（2）若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期，下游项目开 工数量将会减少，工程机械需求趋弱；（3）若海外市场对国内企业产 品需求减少，将导致国内企业业绩承压；（4）若原材料价格大幅上涨，证 业内企业业绩将面临较大压力。

券
研
究
报
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本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。 请务必阅读末页声明。

机械设备行业周报（2022/4/25-2022/5/1）

目 录

一、行情回顾 ........................................................................................................................................................... 3 二、板块估值情况 ................................................................................................................................................... 6 三、产业新闻 ........................................................................................................................................................... 7 四、公司公告 ........................................................................................................................................................... 8 五、本周观点 ........................................................................................................................................................... 9 六、风险提示 ........................................................................................................................................................... 9

插图目录

图 1：申万机械设备行业年初至今行情走势（截至 2022 年 4 月 29 日） .............................................. 3 图 2：申万机械设备板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4 月 29 日） .............................................. 6 图 3：申万通用设备板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4 月 29 日） .............................................. 6 图 4：申万专用设备板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4 月 29 日） .............................................. 6 图 5：申万轨道交通板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4 月 29 日） .............................................. 6 图 6：申万工程机械板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4 月 29 日） .............................................. 7 图 7：申万自动化设备块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4 月 29 日） .............................................. 7

表格目录

表 1： 申万 31 个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至 2022 年 4 月 29 日） ........................................ 3 表 2： 申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况（单位：%）（截至 2022 年 4 月 29 日） .................. 4 表 3： 申万机械设备行业涨幅前十的公司（单位：%）（截至 2022 年 4 月 29 日） .......................... 5 表 4： 申万机械设备行业跌幅前十的公司（单位：%）（截至 2022 年 4 月 29 日） .......................... 5 表 5： 申万机械设备板块估及细分板块值情况（截至 2022 年 4 月 29 日） ........................................ 6

机械设备行业周报（2022/4/25-2022/5/1）

一、行情回顾

截至 2022 年 4 月 29 日，申万机械设备行业本周下跌 2.84%，跑输沪深 300 指数 2.92 个 百分点，在申万 31 个行业中排名第 21 名；申万机械设备板块本月至今下跌 14.04%，跑 输沪深 300 指数 9.16 个百分点，在申万 31 个行业中排名第 28 名；申万机械设备板块 年初至今下跌 30.48%，跑输沪深 300 指数 11.77 个百分点，在申万 31 个行业中排名第 27 名。

图 1：申万机械设备行业年初至今行情走势（截至 2022 年 4 月 29 日）

资料来源：iFind，东莞证券研究所

表 1： 申万 31 个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至 2022 年 4 月 29 日）

机械设备行业周报（2022/4/25-2022/5/1）

资料来源：iFind、东莞证券研究所

截至 2022 年 4 月 29 日，申万机械设备行业的 5 个二级板块中，从本周表现来看，自动 化设备板块涨幅最大，为 2.60%。其他板块表现如下，工程机械板块下跌 3.33%，专用 设备板块下跌 4.44%，通用设备板块下跌 4.47%，轨交设备板块下跌 4.55%。

从本月初至今表现来看，工程机械板块跌幅最小，为 9.13%。其他板块表现如下，轨交 设备板块下跌 9.46%，自动化设备板块下跌 12.27%，通用设备板块下跌 15.78%，专用设 备板块下跌 17.97%。

从年初至今表现来看，轨交设备板块跌幅最小，为 18.43%。其他板块表现如下，工程机 械板块下跌 29.15%，专用设备板块下跌 30.46%，通用设备板块下跌 32.48%，自动化设 备板块下跌 32.56%。

表 2： 申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况（单位：%）（截至 2022 年 4 月 29 日）

资料来源：iFind、东莞证券研究所

机械设备行业周报（2022/4/25-2022/5/1）

在上周涨幅前十的个股里，宏德股份、利和兴、时代电气三家公司涨幅在申万机械设备 板块中排名前三，涨幅分别达 52.04%、28.78%、20.35%。在本月初至今表现上看，涨幅 前十的个股里，宏德股份、青海华鼎、金盾股份表现最突出，涨幅分别达 51.99%、27.27%、18.79%。从年初至今表现上看，宏德股份、迪威尔、祥和实业排前三，涨幅分别达 51.99%、45.57%、24.70%。

表 3： 申万机械设备行业涨幅前十的公司（单位：%）（截至 2022 年 4 月 29 日）

资料来源：iFind、东莞证券研究所

在上周跌幅前十的个股里，迈赫股份、智能自控、越剑智能表现较弱，跌幅分别达 26.37%、26.09%、23.66%。在本月初至今表现上看，*ST 海伦、建科机械、英维克跌幅较大，分 别下跌 46.08%、43.92%、39.80%。从年初至今表现上看，恒润股份、海源复材、力星股 份跌幅较大，跌幅分别为 64.10%、62.41%、62.09%。

表 4： 申万机械设备行业跌幅前十的公司（单位：%）（截至 2022 年 4 月 29 日）

资料来源：iFind、东莞证券研究所

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二、板块估值情况

表 5： 申万机械设备板块估及细分板块值情况（截至 2022 年 4 月 29 日）

资料来源：iFind、东莞证券研究所

图 2：申万机械设备板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4 图 3：申万通用设备板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4

机械设备行业周报（2022/4/25-2022/5/1）

图 6：申万工程机械板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4 图 7：申万自动化设备块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4

月 29 日） 月 29 日）

资料来源：iFind，东莞证券研究所 资料来源：iFind，东莞证券研究所

三、产业新闻

1.中央政治会议提出：“要全力扩大国内需求，发挥有效投资的关键作用，强化土地、用能、环评等保障，全面加强基础设施建设”。中国仍然是一个发展中国家，传统 的铁路、公路、空运、水利等基础设施，城市保障设施，都存在短板；同时，信息 数据、新能源、生命健康、科技研发等新基础设施也存在短板。全面加强基础设施 建设大有空间。”

2.中央政治会议强调：“要有效管控重点风险，守住不发生系统性风险底线。要坚持 房子是用来住的、不是用来炒的定位，支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管，促进房地产市场平稳健康 发展。”

3.中铁装备设计制造的我国首台使用国产 3 米级主轴承盾构机“中铁 872 号”顺利完 成苏州轨道交通 6 号线 10 标项目最后一条盾构区间港田路站～金家堰站双线掘进 任务，标志着我国首台全国产主轴承盾构机在苏州完成掘进任务。

4.中联重科ZCC3200V圆满完成印度尼西亚东部区域最大火力发电厂的吊装项目的100 米烟囱塔吊装作业，精准、稳定、高效的吊装动作，使 ZCC3200V 在现场工作人员 中收获诸多好评。此次烟囱塔的成功高效吊装不仅保障了项目的顺利进展，也充分 展现了中联重科助力“一带一路”沿线国家经济建设的责任与担当。

5.柳工坚定不移地实施“全面国际化、全面解决方案、全面智能化”战略，将极致匠 心深度融入产品施工应用，研发推出 F 系列国四挖掘机新品。

6.中联重科的中科云谷工业互联网平台已连接超过 50 万台、总价值千亿级别的设备 资产，采集超过 1 万余种数据参数。依托自主打造的工业互联网平台，中联重科正 逐步实现“产品在网上、数据在云上、市场在掌上”的新商业模式转型升级。

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7.三一重工全新推出的超大挖三一 SY2600E，整机重量达 292 吨，铲斗斗容为 15m³矿 用岩石斗（可选 16.5m³、18m³铲斗），履带宽度 1000mm，最大挖掘高度 15m。专为 矿山定制。

8.装载着 35 台柳工设备的中越国际货运列车从柳州站鸣笛启程，直驶越南同登站，这是 RCEP 项下柳工中越跨境班列的首趟列车。

9.山东省生态环境厅召开新闻发布会，通报了山东落实移动源环境管理便民措施有关 情况。山东省生态环境厅在扎实做好移动源环境监督管理的基础上，创新开展了非 道路移动机械编码登记“群众零跑腿，服务送上门”和“源头编码，售出登记”等 工作。截至目前，全省非道路移动机械累计摸排 57.2 万台，编码 55 万台，喷码 51 万台，数量持续位居全国第一。

10.国内首台“二合一”履带起重机——三一 SCC52000TM 履带起重机在完成最后一次 荷载试验后，正式交付中国能源建设集团广东火电工程有限公司，将参与“华龙一 号”核电站穹顶吊装。

四、公司公告

1.2022 年 4 月 26 日，博众精工公告，公司核心技术人员苏衍宇先生于近日因个人原 因辞职，辞职后不再担任公司任何职务。苏衍宇先生的离职不会对公司的技术研发 和生产经营产生重大不利影响，不会影响公司拥有的核心技术及研发工作开展。。

2.2022 年 4 月 26 日，恒立液压公告，公司 2021 年实现营收 93.09 亿元，同比增长 18.51%；归母净利润 26.93 亿元，同比增长 19.51%；扣非后归母净利润 25.57 亿元，同比增长 16.72%；基本每股收益 2.06 元/股。2022 年一季度实现营收 22.00 亿元，同比下降 22.97%；归母净利润 5.28 亿元，同比下降 32.56%；扣非后归母净利润 5.04 亿元，同比下降 34.35%；基本每股收益 0.40 元/股。

3.2022 年 4 月 26 日，汇川技术公告，公司 2021 年实现营收 179.43 亿元，同比增长 55.87%；归母净利润 35.73 亿元，同比增长 70.15%；扣非后归母净利润 29.18 亿元，同比增长 52.55%；基本每股收益 1.37 元/股。2022 年一季度实现营收 47，78 亿元，同比增长 40.01%；归母净利润 7.17 亿元，同比增长 11.00%；扣非后归母净利润 6.97 亿元，同比增长 11.62%；基本每股收益 0.27 元/股。

4.2022年4月26日，怡合达公告，公司2021年实现营收18.02亿元，同比增长49.03%；归母净利润 4.00 亿元，同比增长 47.65%；扣非后归母净利润 3.93 亿元，同比增长 51.01%；基本每股收益 1.06 元/股。2022 年一季度实现营收 4.87 亿元，同比增长 52.60%；归母净利润 1.00 亿元，同比增长 63.72%；扣非后归母净利润 0.97 亿元，同比增长 59.41%；基本每股收益 0.25 元/股。

5.2022 年 4 月 27 日，爱科科技公告，截至本公告披露日，华软创业持有公司 3,500,000 股股份，占公司总股本的 5.92%。该股份为首次公开发行前取得的股份，且已于 2022 年 3 月 21 日起解除限售并上市流通。华软创业拟通过大宗交易和集中竞价方式减

机械设备行业周报（2022/4/25-2022/5/1）

持数量合计不超过 1,183,167 股（不超过爱科科技总股本比例 2.00%）。其中：(1) 拟通过集中竞价交易的方式减持不超过 591,584 股（不超过爱科科技总股本比例 1.00%），自本公告披露之日起 15 个交易日之后的 6 个月内实施，且任意连续 90 日内减持的股份总数不超过 591,584 股；(2)拟通过大宗交易的方式减持不超过 1,183,167 股，自本公告披露之日起 3 个交易日之后的 6 个月内实施，减持价格按 市场价格确定。且任意连续 90 日内减持的股份总数不超过 1,183,167 股。若减持 期间爱科科技有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，减持计 划将进行相应调整。本次拟减持股份的股东不是爱科科技第一大股东、控股股东或 者实际控制人，本次减持股份的安排不会导致爱科科技实际控制权发生变更。。

6.2022 年 4 月 27 日，汉马科技公告，公司董事会于 2022 年 4 月 26 日收到上官云飞 先生的书面辞职报告，上官云飞先生因工作变动原因申请辞去公司常务副总经理职 务。辞去公司常务副总经理职务后上官云飞先生不再担任公司任何职务。根据《中 华人民共和国公司法》《公司章程》的规定，上官云飞先生上述辞职事项自书面辞 职报告送达董事会之日起生效。

7.2022 年 4 月 27 日，威奥股份公告，公司近日收到持股 5%以上股东孙汉本先生的通 知，获悉其将所持有的公司部分股份 5,000,000 股办理了补充质押手续。

8.2022 年 4 月 29 日，三一重工公告，公司 2022 年一季度实现营收 200.77 亿元，同 比下降 39.76%；归母净利润 15.89 亿元，同比下降 71.29%；扣非后归母净利润 10.88 亿元，同比下降 79.27%；基本每股收益 0.1885 元/股。。

9.2022年4月29日，埃斯顿公告，公司2021年实现营收30.20亿元，同比增长20.33%；归母净利润 1.22 亿元，同比下降 4.75%；扣非后归母净利润 0.67 亿元，同比增长 9.71%；基本每股收益 0.14 元/股。2022 年一季度实现营收 8.04 亿元，同比增长 26.59%；归母净利润 0.60 亿元，同比增长 83.70%；扣非后归母净利润 0.24 亿元，同比增长 12.18%；基本每股收益 0.07 元/股。

10.2022 年 4 月 30 日，徐工机械公告，2022 年一季度实现营收 200.33 亿元，同比下 降 19.79%；归母净利润 14.05 亿元，同比下降 18.61%；扣非后归母净利润 12.98 亿元，同比下降 18.21%；基本每股收益 0.179 元/股。

五、本周观点

工程机械：中央政治会议强调房住不炒定位；同时提出我国新老基建仍存在短板，未来 基建仍有较大空间改善，将全面加强基础设施建设，有望拉动工程机械需求。建议关注：三一重工（600031）、徐工机械（000425）、中联重科（000157）。

六、风险提示

（1）基建/房地产/制造业固定资产投资及预期风险：若基建/房地产/制造业投资不及 预期，机械设备需求减弱；

机械设备行业周报（2022/4/25-2022/5/1）

（2）专项债发行不及预期风险：若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期，下游项 目开工数量将会减少，工程机械需求趋弱；

（3）出口需求减弱风险：若海外市场对国内企业产品需求减少，将导致国内企业业绩 承压；

（4）原材料价格上涨风险：原材料价格大幅上涨，业内企业业绩将面临较大压力。

机械设备行业周报（2022/4/25-2022/5/1）

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