评级（增持）电力设备：2022年中国电动车百人论坛要点精粹

股票代码 ：
股票简称 ：
报告名称 ：电力设备：2022年中国电动车百人论坛要点精粹
评级 ：增持
行业：

证券研究报告 | 行业点评
2022 年 03 月 27 日

电力设备
2022 年中国电动车百人论坛要点精粹

事件：3 月 25-27 日，2022 中国电动汽车百人会论坛在北京召开，围绕“迎 接新能源汽车市场化发展新阶段”主题进行深度研讨。本报告对政府领导、电池企业代表和汽车企业代表在本次会议上的主要观点进行了重点总结。

政府领导：国家发改委副主任林念修表示加强锂镍钴等资源保障体系建设，车企现有基地达到合理规模前不新增产能布点；科技部副部长相里斌提到前 瞻布局全固态电池、基于新材料和新器件的新一代电驱系统等关键核心技 术；工信部副部长辛国斌表示明确后续年度积分比例要求，坚决打击投机炒 作等不正当竞争行为。

电池企业：宁德时代推出第三代 CTP 技术麒麟电池，电量相比 4680 系统提 升 13%；无热扩散技术方面，1000km 更高比能的无热扩散技术将会在 2023 年实现量产。国轩高科董事长李缜认为未来磷酸铁锂和三元占比或将稳定在 6:4。亿纬锂能董事长刘金成表示看好大圆柱和叠片铁锂电池，亿纬锂能目 前已经公告了规划 200GWh 产能，预计 2022 年底建成。欣旺达副总裁张耀 表示，欣旺达今年年底量产的 BEV 超级快充电池续航里程可达到 700 公里，

行业走势
作者

充电 10 分钟续航可达到 400 公里 分析师王磊

整车企业：理想创始人李想提出“城市用电、长途发电”的概念，并认为增 程方案能效满足消费者使用场景。小鹏汽车创始人何小鹏表示 20-40 万元将 成为智能汽车主力价格带；小鹏汽车将在 22 年推出 XPILOT 3.5，开启智能

辅助驾驶下半场。比亚迪董事长王传福表示坚持纯电动和插电混动两条腿走 路，坚持磷酸铁锂作为正确的发展道路。长安汽车表示到 2025 年，长安新 能源销量目标达到 105 万辆，占比达到 35%。2030 年新能源销量达到 270 万辆，占比为 60%。沃尔沃汽车首席执行官 Jim Rowan 表示在 2030 年成

为纯电豪华车企

风险提示：下游需求不及预期；政策变化风险；演讲内容记录误差风险。

重点标的

执业证书编号：S0680518030001 邮箱：wanglei1@gszq.com
相关研究

1、《电力设备：氢能中长期规划正式发布，特斯拉柏林 工厂落成》2022-03-27
2、《电力设备：“十四五”能源规划发布，新能源转型 有望加速》2022-03-22
3、《电力设备：储能“十四五”规划落地，行业发展加 速》2022-03-21

资料来源：Wind，国盛证券研究所

请仔细阅读本报告末页声明

内容目录

1. 政府领导主要观点 .............................................................................................................................................. 3 1.1 国家发改委副主任林念修：加强锂镍钴等资源保障体系建设，车企现有基地达到合理规模前不新增产能布点 .. 3 1.2 科学技术部副部长相里斌：前瞻布局全固态电池、基于新材料和新器件的新一代电驱系统等关键核心技术 ....... 4 1.3 工业和信息化部副部长辛国斌：明确后续年度积分比例要求，坚决打击投机炒作等不正当竞争行为 ................. 4 1.4 住房和城乡建设部副部长姜万荣：深化“双智”协同发展试点，促进车城互联互通 ........................................... 5 1.5 国家能源局监管总监黄学农：系统部署行业交叉融合技术创新、标准制定和产业化落地，增大双向充电桩建设支 持力度............................................................................................................................................................. 5 2. 电池企业主要观点 .............................................................................................................................................. 6 2.1 宁德时代首席科学家吴凯：第三代 CTP 技术麒麟电池电量相比 4680 系统提升 13% ....................................... 6 2.2 国轩高科董事长李缜：未来磷酸铁锂和三元占比或将稳定在 6:4 .................................................................... 7 2.3 亿纬锂能董事长刘金成：看好大圆柱和叠片铁锂电池 .................................................................................... 9 2.4 远景动力中国区总裁赵卫军：全球化、零碳、产业链深度协同发展是下一代动力电池产业发展的关键 ............ 10 2.5 欣旺达副总裁张耀：超级快充电池充电 10 分钟续航可达 400 公里 .............................................................. 10 3. 整车企业主要观点 ............................................................................................................................................ 11 3.1 理想创始人李想：城市用电、长途发电，增程方案能效满足消费者使用场景 ................................................ 11 3.2 小鹏创始人何小鹏：打好智能驾驶“下半场”................................................................................................ 12 3.3 比亚迪董事长王传福：坚持纯电动和插电混动两条腿走路 ........................................................................... 13 3.4 广汽埃安董事长古惠南： 2023 年“GEP 3.0”平台新车型量产 L4 级自动驾驶技术产品将投放市场 .................. 14 3.5 长安汽车董事长朱华荣：到 2025 年长安新能源目标销量 105 万辆 .............................................................. 14 3.6 赛力斯产品线总经理周林：建议 EVR（增程产品）不缴纳消费税 ................................................................. 15 3.7 沃尔沃汽车首席执行官 Jim Rowan：在 2030 年成为纯电豪华车企 ............................................................... 15 3.8 通用汽车公司全球执行副总裁 Julian Blissett：2035 年全面电动化 ............................................................... 15 风险提示 .............................................................................................................................................................. 16
   图表目录
   图表 1：宁德时代 CTP3.0 模块化平台 ...................................................................................................................... 6 图表 2：车企对不热扩散要求不断提升 ..................................................................................................................... 7 图表 3：宁德时代组合换电整体解决方案 .................................................................................................................. 7 图表 4：2021-2025 年原材料供需平衡预测 ............................................................................................................... 8 图 表 5： 国 轩 高 科 对于电 池 材 料 需 求 预 测 ......................................................................................................... 8 图表 6：亿纬锂能看好大圆柱电池 ............................................................................................................................ 9 图表 7：欣旺达 BEV 产品 ...................................................................................................................................... 11 图表 8：理想“城市用电，长途发电”的解决方案....................................................................................................... 11 图表 9：理想 L9 .................................................................................................................................................... 12 图表 10：小鹏 XPILOT 3.5 ..................................................................................................................................... 13 图表 11：小鹏 XPILOT 4.0 ..................................................................................................................................... 13
   P.2 请仔细阅读本报告末页声明

   2022 年 03 月 27 日

   3 月 25 日至 27 日，2022 中国电动汽车百人会论坛在北京召开。论坛围绕“迎接新能 源汽车市场化发展新阶段”主题，邀请政府有关部门和汽车、能源、交通、城市、通讯 等领域的行业机构和领先企业代表，就涉及新能源汽车市场化发展新阶段的政策调整、国际合作、市场与消费、基础设施、商用车、氢能产业应用、下一代动力电池、产业投 资与创新等话题进行深度研讨。
   本报告总结了各政府领导、电池企业代表和汽车企业代表在本次会议上的重要观点。
   1. 政府领导主要观点
      1.1 国家发改委副主任林念修：加强锂镍钴等资源保障体系建设，车企现有 基地达到合理规模前不新增产能布点
      林念修副主任强调在推动新能源汽车产业加快发展壮大的同时更加注重质量和品牌的全 面提升。
      1）坚持全国一盘棋，着力优化产业布局。
      统筹布局是新能源汽车产业高质量发展的客观要求，发改委将在尊重市场规律的基础上 依法依规加强窗口指导，强化统筹谋划，优化产业布局，落实支持政策。
      主体集中、区域集聚的原则。引导产业向发展基础好、产能利用充分的地区和主体 聚集，重点在长三角、珠三角、京津冀、成渝等区域打造具有国际竞争力的产业集 群。
      鼓励引导重点地区制定产业发展规划。确保项目建设规范有序，整车企业要突出重 点布局，依托现有生产基地集聚发展，现有基地达到合理规模之前，不再新增产能 布点。
      严格执行汽车产业投资管理规定。加强新能源汽车违规项目清理整治，依法依规查 处未批先建、批零建整、边批边建等违规行为。
      规范整车企业兼并重组，大力推动落后企业和无效产能退出。构建布局合理、发展 有序、运行高效的产业格局。
      2）坚持技术创新，着力提升产业核心竞争力。
      行业骨干企业要以打造一流技术、一流品牌为目标，围绕电动化、智能化发展方向和关 键环节，加快技术研发和协同创新，不断提升核心竞争力。
      加强新能源汽车和智能汽车关键系统部件和基础共性技术研发。强化整车集成技术 创新，提高新能源汽车整车综合性能，更好满足消费需求。
      促进电池技术和材料多元化。巩固锂离子电池技术和产业优势，加快发展钠离子、无钴、固态电池、燃料电池等新型电池技术，建设完善动力电池回收利用体系，有 效缓解稀有金属、稀缺金属资源供给矛盾。
      积极探索车电分离、充换电结合、电池灵活配臵等新模式。
      3）坚持开放合作，着力提升产业国际化水平。
      2022 年开始我国已全面取消汽车领域外商投资限制，汽车等制造业领域特别是新能源汽 车对外开放不断深化，一批重大外资项目正在加快落地建设。
      支持汽车合资企业按照市场化、法治化原则履行合资合作约定。保持企业平稳运行 和健康发展，有效保障合资各方的利益。
      P.3 请仔细阅读本报告末页声明

      		2022 年 03 月 27 日
      		鼓励中外企业创新合作模式，深化合作内涵。共创新能源汽车品牌，合作开拓全球

      市场，实现更高水平的开放合作和互利共赢。
      鼓励中国新能源汽车和零部件企业提升国际化水平。增强品牌影响力，融入国际供 应链体系，为全球新能源汽车发展贡献中国力量。
      4）坚持底线思维，着力应对各类安全风险。
      统筹发展和安全是保障新能源汽车产业持续健康发展的基础，要强化新能源汽车领域的 风险监测和研判，及时预警并妥善化解。
      鼓励芯片和汽车企业加快技术研发和协同创新。积极扩大车用芯片生产能力，努力 提升供给质量和水平，有效化解车用芯片紧缺矛盾。
      加强锂、镍、钴等资源保障体系建设，持续抓好保供稳价。加快构建开发采购并举，国内国际互济的多元化保供体系。
      保障数据和网络安全。汽车行业和企业要认真落实国家法规政策，加强数据分级分 类管理，完善风险研判和预警处臵机制，逐步建立覆盖研发、设计、制造、使用等 流程的数据安全管理体系，有效保障数据和网络安全。
      1.2 科学技术部副部长相里斌：前瞻布局全固态电池、基于新材料和新器件 的新一代电驱系统等关键核心技术
      前瞻布局全固态电池、基于新材料和新器件的新一代电驱系统等关键核心技术，塑 造未来产业发展的核心竞争力。针对基础研究特点，在组织实施上积极探索，广泛 设立“青年科学家”项目，面向未来全球新能源汽车技术竞争，培养勇于创新、勤 于实干的青年科技力量。
      重点突破制约行业发展的瓶颈技术。针对当前行业面临的痛点和难点，组织力量开 展攻关，采用“揭榜挂帅”等方式支持有关企业研发高安全、全气候动力电池系统 技术，开展无钴动力电池、低重稀土永磁材料驱动电机等技术攻关，加强电池梯次 利用技术研发，支持产业链上下游协同开展技术攻关、平台搭建、标准制定、测试 评价以及芯片上车等工作，并着力营造有利于创新的良好环境。
      大力推动新能源汽车与绿色能源科技创新融合发展。强化氢能绿色制取、安全储存、高效输配等氢能技术攻关和示范应用，助力构建清洁氢能供应体系，支撑燃料电池 汽车产业化发展。加强可再生能源、煤炭清洁高效利用、新型电力系统等领域关键 核心技术攻关，支持有序充电、V2G 等新技术的应用示范。
      1.3 工业和信息化部副部长辛国斌：明确后续年度积分比例要求，坚决打击 投机炒作等不正当竞争行为
      辛国斌副部长强调了行业发展的挑战所在：1）供给质量方面，新能源汽车在质量安全、低温适应性等方面还存在一些不足。电动化与智能化、网联化的融合发展还需要持续深 化；2）支撑条件方面，规模化发展所需的关键原材料和零部件供应能力，充换电服务保 障能力有待提升。当前的动力电池原材料大幅涨价问题需要高度关注，认真研究解决。3）稳定运行方面，全球疫情仍在持续，单边主义、贸易保护主义抬头，汽车芯片供应仍然 趋紧，如何更好保持供应链畅通，如何优化产业链布局，需要全行业认真研究。同时，碳达峰、碳中和战略对产业发展提出了新要求，汽车涉及上下游产业众多，必须统筹兼 顾，系统推进，提升全链条全周期绿色低碳水平。
      针对这些挑战，工信部的工作重点有以下几个方面：
      修订完善双积分管理办法，探索建立灵活性调节机制。明确后续年度积分比例要求，组织编制汽车产业绿色低碳发展路线图，加强与国际碳排放和碳足迹管理政策的协
      P.4 请仔细阅读本报告末页声明

      2022 年 03 月 27 日

      调，为行业企业提供指导，配合相关部门研究新能源汽车购臵税优惠等支持政策。加快智能化、网联化发展，加强制造业创新中心建设。发挥龙头企业作用，促进大 中小企业融通创新，加快新体系电池、车规级芯片、车用操作系统等关键技术攻关 和产业化，推进车路网云图一体化发展，加快新型信息网联化道路基础设施建设，拓展智能网联汽车多场景示范应用。
      努力保障关键零部件生产供应，推进充换电基础设施建设。继续做好汽车芯片保供，深入推进换电模式应用和燃料电池汽车示范，启动公共领域车辆全面电动化城市试 点，开展新能源汽车下乡活动，协同推进充电基础设施建设。
      健全法规标准，提升质量安全水平。加强功能安全、数据安全、网络安全监管，稳 妥推进智能网联汽车准入试点，开展软件升级备案管理，持续完善质量安全标准，发布实施《关于进一步加强新能源汽车安全体系建设的指导意见》，提升动力电池热 失控报警和安全防护水平。
      优化产业发展环境，适度加快国内资源开发进度。坚决打击囤积居奇、投机炒作等
      不正当竞争行为，引导产业链上下游企业强化协作，推动关键原材料价格回归理性。
      加快制定新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法，健全回收利用体系。坚决遏制 盲目投资，重复建设。
      1.4 住房和城乡建设部副部长姜万荣：深化“双智”协同发展试点，促进车 城互联互通
      深化智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展试点。指导试点城市统筹规划建设 城市职能基础设施的感知体系，逐步完善智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发 展的标准体系。
      探索城市智慧基础设施建设运营的新模式。坚持改造与新建相结合，鼓励社会资本 参与智能基础设施的建设和运行，积极推动新材料、新工艺、新技术的应用更新，降低智能基础设施的建设成本。
      推进车城数据的互联互通。打通车城网平台与城市 CIM 平台的基础应用，实现城市 动态数据和静态数据的融合。
      推动重构城市的交通体系。加快规划建设快速干线交通、生活性集散交通和绿色慢 行交通等三大交通系统。
      加大科技创新的力度。加快包括智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展技术在 内的一系列低碳化和数字化关键技术攻关，促进科技成果在城市加快转化和应用。
      1.5 国家能源局监管总监黄学农：系统部署行业交叉融合技术创新、标准制 定和产业化落地，增大双向充电桩建设支持力度
      距离碳达峰还有不到 10 年，“十四五”是关键期、窗口期，以确保能源电力安全供应为 前提，为促进新能源汽车产业与能源电力转型协同发展，黄学农总监提出以下三点建议：
      发挥顶层设计作用，系统评估不同汽车技术路线的减碳潜力、能源供给路径和能源 需求。明确面向双碳目标的新能源汽车和能源系统协同的主要方式、重点目标和任 务。
      持续提升充电基础设施保障能力。2022 年年初，国家能源局会同九个部委共同印发 了《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》，围绕加快推 进居住社区的充电设施建设安装，提升城乡地区充换电保障能力等方面提出了一系 列政策措施。将积极推进《实施意见》的落地见效，持续不断地提升充电基础设施 的保障能力。
      支持新能源汽车与电力系统融合的技术创新。鼓励行业机构和企业开展有序充电、V2G 等技术应用示范，加快柔性充电、无线充电、自动充电等先进技术的研发，推 进新能源汽车与电力系统绿色能源融合技术的创新发展，鼓励车企研发具有丰富车
      P.5 请仔细阅读本报告末页声明

      2022 年 03 月 27 日

      网互动功能的新能源汽车，促进人、车、桩、网、云等各环节的融合衔接，支持运 营企业增大双向充电桩的建设力度。
   2. 电池企业主要观点
      2.1 宁德时代首席科学家吴凯：第三代 CTP 技术麒麟电池电量相比 4680 系 统提升 13%
      宁德时代针对当前新能源车存在的短板，提出通过“高效成组技术”、“无热扩散技术”、“组合换电整体解决方案”等，解决用户焦虑，助力全面电动化进程。
      高效成组技术：推出第三代 CTP 麒麟电池，电量相比 4680 系统提升 13% CATL 通过不断技术迭代，推出了第三代 CTP 技术，内部称其为麒麟电池，其系统重量、能量密度及体积能量密度继续引领行业最高水平。在相同的化学体系、同等电池包尺寸 下，麒麟电池包的电量，相比 4680 系统可以提升 13%。
      LFP 电池系统重量密度≥160Ah/kg，体积能量密度≥290Wh/L NCM 电池系统重量密度≥250Ah/kg，体积能量密度≥450Wh/L 
      图表 1：宁德时代 CTP3.0 模块化平台
      
      资料来源：2022 中国电动汽车百人会，国盛证券研究所

      	无热扩散技术：1000km 更高比能的无热扩散技术将会在 2023 年实现量产

      针对新能源汽车的安全问题，如果在电池单体失效的情况下，系统不发生热扩散，就能 极大降低热失控后的烟气危害；建筑物内，根据电芯单体热失控产气量，就比较容易设 计和安装排烟系统，使新能源汽车的安全性得到大幅提高。当前国标要求≥5 分钟的热 扩散，是最低的门槛级要求，企业应该以不发生热扩散作为设计标准。近三年来，车企 对公司产品热扩散要求呈不断提高趋势，不热扩散已经成为车企对电池系统安全性的普 遍要求。2020 年 9 月，宁德时代率先在 811 产品上实现了无热扩散，1000km 更高比能 的无热扩散技术也将会在 2023 年实现量产。
      P.6 请仔细阅读本报告末页声明

      2022 年 03 月 27 日

      图表 2：车企对不热扩散要求不断提升
      
      资料来源：2022 中国电动汽车百人会，国盛证券研究所

      	组合换电整体解决方案

      为了降低消费者的成本焦虑、充电焦虑和残值焦虑，解决多场景的应用需求，宁德时代
      推出了组合换电整体解决方案：
      1）对于终端用户：车电分离，降低电动车首购成本；可根据实际出行需求选择电池包
      个数，更加经济实惠；
      2）对于车企：车型可适配标准电池包，无需独立投建换电站，可共享换电网络；3）对于换电运营商：换电站可兼容不同级别，不同品牌车型，经济性更具保障；4）对于社会资源：基础设施实现共享化，规避社会资源重复投入，如土地、电力等，
      避免利用率不足问题。
      图表 3：宁德时代组合换电整体解决方案
      
      资料来源：2022 中国电动汽车百人会，国盛证券研究所
      2.2 国轩高科董事长李缜：未来磷酸铁锂和三元占比或将稳定在 6:4
      锂电池材料在未来都将供过于求，不必担心材料的短缺和价格异常变化。国轩高科东芝
      P.7 请仔细阅读本报告末页声明

      2022 年 03 月 27 日

      张李缜表示，通过研究全球主要电池材料的制造企业及前十名生产企业近五年产能规划，到 2025 年，磷酸铁锂材料、三元材料、负极材料 TOP10 企业的产能规划分别达到 546 万吨、267 万吨、317 万吨，远远超过了电池生产对正负极材料的实际需求量。此外，
      铁锂正极材料的前驱体，可用磷酸铁、钛白粉（副产物）或氧化铁等制成，未来需求量
      在百万吨级，但供给起步则是以亿吨级以上。因此，除了碳酸锂、正极材料、负极材料
      外，隔膜、电解液、铜箔、铝箔以及相关的添加剂等产品，伴随着投资的不断增长，产
      能的不断释放，价格一定会回归到价值的边缘。
      图表 4：2021-2025 年原材料供需平衡预测
      
      资料来源：2022 中国电动汽车百人会，国盛证券研究所
      未来磷酸铁锂和三元电池产量的占比将逐步演变到 6:4。李缜指出，三元正极材料的前 驱体主要是镍钴，我国对外依存度较高，我国镍资源储量 400 万吨，主要依靠从印尼、俄罗斯等国家进口；钴资源探明仅 8 万吨，主要依赖从刚果进口，资源相对短缺。但随
      着磷酸铁锂电池技术的不断提升，未来磷酸铁锂电池将会在更大范围内替代三元电池，未来磷酸铁锂和三元电池产量的占比将逐步演变到 6:4。目前国轩 210Wh/kg 磷酸铁锂 电池已经实现产业化，230Wh/kg 的磷酸铁锂电池也将在今年年底量产。在三元电池方 面，国轩也在积极推进 360Wh/kg 的半固态三元电池走向产业化，该电池将减少对关键 材料的使用量。根据行业机构预测，到 2025 年和 2030 年，全球新能源产业的快速成长，对电池的总需求将分别超过 1.5TWh 和 3TWh，需要正极材料大约是 330 万吨和 660 万
      吨。
      图 表 5： 国 轩 高 科 对 于 电 池 材 料 需 求 预 测

      电 池 材 料	2025 年 需 求 （ 万 吨 ）	2030 年 需 求 （ 万 吨 ）
      磷 酸 铁 锂	200	400
      三 元 正 极	130	260
      磷 酸 铁	200	400
      镍 钴 锰	130	260
      负 极 材 料	160	380
      全 球 锂 资 源	90	180

      资 料 来 源 ： 2022 中国电动汽车百人会，国 盛 证 券 研 究 所
      P.8 请仔细阅读本报告末页声明

      2022 年 03 月 27 日

      国轩高科在加强关键电池材料清洁化生产 ，以减少碳排放甚至实现“零碳 ”。国轩在内蒙建立一个年产 40 万吨的负极材料石墨化工程，该项目全部依靠太阳能供电，40 万吨的石墨化工程要 40 亿度电。未来会有更多石墨化工程到西部落地，使用太阳能 和风能等清洁电力，项目的落地一方面可以推进产业更快实现零碳，同时也会极大地缓 解负极材料的需求压力。
      中国锂资源短缺情况有望于 2025 年终结，电池材料需求与回收供给平衡或 将于 2040 年来临。李缜表示，未来五年，随着我国宜春锂云母工程的快速 量产，青海卤水提锂技术的提升，四川锂辉石资源的开采，以及电池回收技 术的进步，进口锂资源的需求量将逐步减少，仅宜春到 2025 年就可形成 50 万吨的锂资源开发，终结中国锂资源的短缺情况 。与传统化石能源不同， 以 锂电池为代表的新能源具备循环再利用的价值，几乎所有材料都可以回收再 利用。 当制造电池对原材料的总需求和回收电池提供材料的总供给达到平衡 时，人类将不再需要向自然界无限索取电池制造的资源，这个时间或将在 2040 年来临。
      2.3 亿纬锂能董事长刘金成：看好大圆柱和叠片铁锂电池
      安全性和经济性是动力电池重点关注问题。把“绝对安全”作为追求目标，“永不 起火”在技术上已经成为现实。经济性是要比传统动力系统便宜，使全社会使用总成本 下降。同时，要增加“减少碳排放”内涵，支持人类可持续发展。此外，电池系统的相 对成本要有优势。
      大圆柱电池会成为未来高中端产品主要电源方向 。大圆柱电池拥有绝对的安全和 成本优势，主要有以下 4 点方面：
      极致标准，具备设计、制造、回收的标准化；
      极致可靠，大圆柱电池全生命周期结构稳定，零应力，全尺寸不变形；
      极致制造，工艺路径缩短 30%，GWh 生产效率更高；
      极致体系。
      基于对电池安全性和经济性的认识，大圆柱电池会成为未来高中端车型的主要电源 方向。
      图表 6：亿纬锂能看好大圆柱电池
      
      资料来源：2022 中国电动汽车百人会，国盛证券研究所
      P.9 请仔细阅读本报告末页声明

      2022 年 03 月 27 日

      铁锂方面，基于电化学和美学，铁锂电池的使用寿命等优势明显，对普及性的车型和长
      期的使用提供了廉价优质的电池，看好叠片铁锂电池发展。
      亿纬锂能目前已经公告了规划 200GWh 产能，预计 2022 年底建成。
      2.4 远景动力中国区总裁赵卫军：全球化、零碳、产业链深度协同发展是下
      一代动力电池产业发展的关键
      要抓住全球化市场机遇。 去年中国销量占全球汽车行业的 32%，在电动汽车方面，中国的销量占全球的 50%。随着全球电动车发展，未来中国电动汽车销量占比可能下降 到 30%附近，因此要看到全球化的市场机遇。作为头部电池企业，海外业务销量要大于 50%，而且在不同地区都要有一定的占比。国内电池厂商在客户丰富程度还有很大的空
      间，作为头部企业，全球化是必由发展之路。国内企业的全球化部署在当下更急迫，欧 美市场对新能源汽车产业本地化生产的要求日趋严格，欧洲要求到 2026 年，在欧洲交 付产品价值链的 60%要在欧盟实现；美国力推电池本地化战略，要求 100%电芯要在当 地生产。为了实现全球比较均衡的产能部署，远景动力此前收购了 AESC，并计划在 2025-2026 年实现全球将近 300GWh 的本地市场交付能力。
      零碳方面，国际车企在加速电气化转型。 戴姆勒、沃尔沃、宝马、通用在内的 14
      家主机厂先后制定并发布了各自的减碳目标或“碳中和”时间表。为此，远景也做出了
      碳中和承诺。在全球后疫情时代，全球“绿色复兴”的趋势下，远景承诺率先设定碳中
      和目标和路线图，与更多伙伴一起，推动中国和全球的低碳经济转型。如果不做出转型，将在电池出海方面存在高额碳成本，以欧盟为例，1000KWh 电池包在生产环节碳排放约 5 吨，潜在的碳成本为 500 欧元。
      产业应深度协同出海，有效降低能源成本与碳成本。能源在电池产业链中扮演着 很重要的角色。能源成本占电池上游材料生产成本的 30%左右。因此，电池产业应和能
      源企业深度协同，把能源成本有效降低，实现产业链平稳健康的发展。
      2.5 欣旺达副总裁张耀：超级快充电池充电 10 分钟续航可达 400 公里
      欣旺达副总裁张耀表示，欣旺达今年年底量产的 BEV 超级快充电池续航里程可达到 700 公里，充电 10 分钟续航可达到 400 公里，不限快充次数，做到不起火无热蔓延。
      P.10 请仔细阅读本报告末页声明

      2022 年 03 月 27 日

      图表 7：欣旺达 BEV 产品
      
      资料来源：2022 中国电动汽车百人会，国盛证券研究所
   3. 整车企业主要观点

3.1 理想创始人李想：城市用电、长途发电，增程方案能效满足消费者使用 场景

老百姓愿意去买新能源汽车要满足三方面需求：能源获取便利性、能源获取成本、环保。基于此，理想汽车打造了“城市用电，长途发电，坚持纯电驱动”的理念。在城市核心 区采用完全纯电动行驶，不允许增程器启动，通过这样的智能调控，从而在所有大城市 核心区域真正实现百分之百的零排放。

图表 8：理想“城市用电，长途发电”的解决方案

资料来源：2022 中国电动汽车百人会，国盛证券研究所

理想在 2022 年北京车展要发布的新产品，电池续航里程可以做到 200km 以上，热效

P.11 请仔细阅读本报告末页声明

率提高 15%，在市区的碳排放降低至 90%以上。

图表 9：理想 L9

资料来源：2022 中国电动汽车百人会，国盛证券研究所

对中国新能源汽车发展的展望：

实现技术自主可控
纯电驱动的路线，以及所构建的整个供应链是非常有效的，中国在新能源车过去 20 年 的付出完全值得，是一个伟大的战略。

思考能源战略的安全

无论是石油、还是碳酸锂，中国的储备在全球的占比和使用的占比都差了数倍，因此面

临较大的挑战，需要对能源战略的安全性，包括能源相关的材料引起重视。

“双碳”的需求
展望 2030 年甚至更长远的 2035 年，李想认为通过电网布臵的中央式电力能源和分布式

液态能源将长期并存。通过整个电网传输的中央式能源要解决的问题是如何把更多的煤

电变成绿电。在解决分布式能源方面，要持续探索以氢为核心的，如何把化石燃料逐步

转变成像氢这样的清洁燃料，从而更全面的实现整个能源的自主和可控。

3.2 小鹏创始人何小鹏：打好智能驾驶“下半场”

20-40 万元将成为智能汽车主力价格带。2021 年，小鹏汽车全年交付了 98000 辆智能 汽车，成为中国造车新势力第一名，也进入到中国整个 EV 造车企业里面的前十。小鹏 汽车均价在补贴后达到 25 万，属于 BBA 的入门情况，期望在 25 万的均价基础上继续向 前、继续上行。并认为中国乃至全球的智能汽车从趋势来看，20-40 万将成为主力的价

格带，从而提供高品质、高质量的智能汽车。

22 年推出 XPILOT 3.5，开启智能辅助驾驶下半场。目前小鹏智能辅助驾驶 XPILOT 3.0 的用户渗透率达到 96.2%。高速 NGP 方面，每 100 公里高速中有 62 公里是用 NGP 智 能自动行驶的，目标做到 90%以上。另外，小鹏会基于 XPILOT3.0 在 2022 年推出从高 速到城市场景的 XPILOT 3.5，将为智能辅助驾驶开启下半场。XPILOT 3.5 和 3.0 最主要 的差异是加入激光雷达，以及加入全新的规划算法。在 22 年会根据政策公布的顺序，在中国的大城市，例如广州、深圳、北京、上海、杭州等各个城市，逐步开通城市 NGP 功能，且会增强支持跨多楼层的停车场记忆泊车，这些主要是在 XPILOT 3.5 中体现的。

P.12 请仔细阅读本报告末页声明

预计 23 年上半年会推出 XPILOT 4.0 的软件和服务，希望能做到全场景智能辅助驾驶，并覆盖超过 100 个城市。

图表 10：小鹏 XPILOT 3.5

图表 11：小鹏 XPILOT 4.0

资料来源：2022 中国电动汽车百人会，国盛证券研究所

资料来源：2022 中国电动汽车百人会，国盛证券研究所

何小鹏认为从 2023 年开始将会进入“人机共驾”的新时代，到 2026 年小鹏可能将实 现向无人驾驶过渡。

3.3 比亚迪董事长王传福：坚持纯电动和插电混动两条腿走路

王传福表示，2021 年我国新能源汽车渗透率 13.4%，单月市场渗透率基本呈现逐月增 长，12 月达到全年最高的 19.1%，其中乘用车市场渗透率首次突破 20%，2022 年前两 月渗透率创同期新高。按照 21 年行业变革速度来看，如果是等速计算，预计 22 年底 我国新能源汽车渗透率可达 35%。

会上，王传福就新能源汽车的发展提出三点建议：

希望明确后补贴时代新能源汽车的优惠政策
王传福表示，从世界范围来看欧美国家在增加对新能源汽车财税支持的力度，但我国新 能源汽车购臵补贴、购臵税减免等政策到今年年底即将退出，考虑到产品开发还需要 3 到 5 年，为稳定行业的预期，建议新能源汽车的购臵减免政策能够继续延长，维持“十 四五”期间政策的稳定，同时去年新能源汽车销量创新高，供需严重失衡，价格大幅波 动，对行业发展不利，建议参照农业的粮食储备调节机制，调节供需平衡，增加积分价 格的可预见性，确保双积分政策有效运行。

坚持纯电动和插电混动两条腿走路
21 年以来插电混动在欧洲的市场占有率高达 50%，但中国只有 18%，中国有 60%多的 家庭仍然是无车家庭，插电混动是实现短途用电、长途用油，让家庭的第一部车可油可 电。王传福认为，目前市场上插电混动的产品越来越多，如果说纯电动车重点解决增购 的需要，插电混动则有效解决更多的家庭首购和换购的需要，对庞大的存量燃油车市场 形成了明显的替代效应。插电混动实现双碳目标重要的路径，变革相对温和，有助于产 业链、供应链稳定，实现从燃油车到纯电动车的平稳过渡。

坚持磷酸铁锂作为正确的发展道路
王传福指出，以前电动车续航里程在 200 公里的时候，能量密度是最重要的指标，但是 当续航里程达到 500 公里的时候或燃油车加一箱油一样的里程，电池能量密度不再是重 要的指标，最重要的指标可能变成安全、成本、循环寿命等。比亚迪推出了刀片电池解 决了安全痛点，实现了能量密度与三元电池相当，循环寿命、安全系数更强，而磷酸铁

P.13 请仔细阅读本报告末页声明

锂重新拉回到行业的正道，同时中国不可能从燃油车时代被石油卡脖子，变成电动车时

代被稀有金属卡脖子，磷酸铁锂不含稀有金属，我们建议全面梳理碳酸锂资源不具合产

能，增加国内开采量和国外进口量，维护市场供需，稳定价格预期，促进行业健康安全

发展。

3.4 广汽埃安董事长古惠南： 2023 年“GEP 3.0”平台新车型量产 L4 级

自动驾驶技术产品将投放市场

古惠南表示广汽埃安过去几年一直在高速增长，21 年实现了超 100%的增长，始终保持 在 10 万级以上高质量新能源车领域前三的位臵。计划 22 年三季度完成 A 轮战略投资 者的引入，并择机选择在 A 股或 H 股上市。

2023 年“GEP 3.0”平台新车型量产 L4 级自动驾驶技术产品将投放市场。在科技创 新方面，聚焦 EV+ICV 领域持续投入，加快这两个领域的创新和发展。2021 年广汽埃安

发布了几大核心技术：海绵硅负极片电池技术、超倍速电池技术以及弹匣电池系统安全 技术。在 EV 科技创新方面，将聚焦平台升级和超充布局，构建可持续利用的能源生态。广汽埃安将会推出 AEP3.0 全新的电动车平台，实现可超充、可升级、可快换的技术。2023 年，基于广汽集团下一代纯电车型生产平台“GEP 3.0”的全新车型实现量产，L4

级自动驾驶技术产品也将投放市场。。同时埃安正在布局品牌超充网络，已经成立能源生 态公司来布局可持续的能源补给体系。在 ICV 的科技创新方面，目前埃安的 L2+（自动 辅助驾驶功能）装载率高达 50%，后续埃安将会依托“星灵电子电气架构”，全面提升 ICV 的科技创新实力，后续将会推出首创的红外线传感技术，打造全天候的智驾感知方

案

最后，他还提出三点建议。第一，希望主管部门能够出台相关政策，调控电动车上游原

材料资源价格的管控，防止上游资源被过分的垄断；第二，建议在动力电池和储能电池 的平衡方面，能够优先保障动力电池的供给；第三，建议能够提前出台 2023 年及以后

的新能源补贴政策，方便企业做好提前规划。

3.5 长安汽车董事长朱华荣：到 2025 年长安新能源目标销量 105 万辆

朱华荣介绍说，长安汽车宣布第三次创业创新创业计划以来，至今已迭代至 5.0，成效

已现。首先，长安打造了国际一流的研发体系和专家队伍，“我们已经构建了一支新能源 智能驾驶、智能交付等各领域的总人数超过 3500 余人的专家级工程研发团队”。第二，长安坚持技术创新。在新能源领域掌握了 400 余项核心技术，实现了电池零起火目标，切实解决用户的安全忧虑。第三，长安勇于突破，不断实现产品的创新。“未来 5 到 10 年，长安汽车将发力新能源领域，实现销量与效益的双提升。到 2025 年，长安新能源 销量目标达到 105 万辆，占比达到 35%。2030 年新能源销量达到 270 万辆，占比为 60%”

在谈及对新能源汽车产业的建议时，朱华荣提出以下三点观点：

建议政府加强布局统筹、产业协同发展、加快充换电等基础设施建设

建议政府加强布局统筹、产业协同发展、加快充换电等基础设施建设，研究解决老旧小

区用电量增加等带来的电力增容问题，加速充电基础设施建设与电力改造，推进充换电

双线发展，解决高出行用电用度问题。利用信息化手段进行用电预约及规划，实现充电

桩、换点站的均衡分布与高效利用。

P.14 请仔细阅读本报告末页声明

建议国家加强统一规划指导，对于锂、钴、镍等动力电池原材料加强海外资源的布局，引导国内企业和产业链形成对核心资源的开采和提纯能力，同时持续完善动力电池回收 利用管理体系。

加大电池核心基础研发
建议行业加大基础研究，开发高效电池核心技术，彻底解决充电效率和安全隐患问题。相关行业组织牵头，聚合企业形成合力，加速新型电池研究开发，加强动力电池正负极 材料、电解液等关键技术研究与攻关，从根本上解决用户充电焦虑和安全忧虑，彻底解 决新能源汽车使用的便利性问题。

3.6 赛力斯产品线总经理周林：建议 EVR（增程产品）不缴纳消费税

赛力斯产品线总经理周林在电动汽车百人会论坛上呼吁 EVR（增程产品）不缴纳消费税。他表示，按照 2006 年发布的财政部《国家税务总局关于调整和完善消费税政策的通知》，电动汽车不属于应税消费品，生产厂家制造电动汽车不需要申报缴纳消费税。国家税务 总局 2008 年《关于调整乘用车消费税政策的通知》，明确按照气缸容量（排气量）征收 消费税。由于 EVR 参数体现有发动机信息，所以必须缴纳消费税。EVR 是近几年发展起 来的新技术，税收政策的制定难免会有所滞后。他建议，遵循国家发展改革委发布的《汽 车产业投资管理规定》，将 EVR 纳入 EV 范畴，EVR 税务政策执行与 EV 一样的政策。

3.7 沃尔沃汽车首席执行官 Jim Rowan：在 2030 年成为纯电豪华车企

Jim Rowan 于 3 月 21 日正式加入沃尔沃汽车，担任首席执行官兼总裁。Jim Rowan 曾 担任 Ember 技术公司首席执行官兼董事会成员、戴森集团首席执行官。

Jim Rowan 还在演讲中详细阐述了沃尔沃汽车未来战略的五个明确目标。包括：沃尔沃汽车会采用新型可持续材料，加速电气化转型，同时将更先进的安全技术融 入其中。

沃尔沃汽车将持续推动创新发展，在 2030 年成为纯电豪华车企。

沃尔沃汽车会继续加强在新技术上的领先地位，特别是车载中央计算平台。沃尔沃汽车也将继续聚焦直接的消费者关系，快速因应消费者的变化。

成为最迅速的变革者，建立独特的企业架构、开放的技术合作关系和包容性的企业 文化，同时强化对于员工的吸引力和凝聚力。

此外，Jim Rowan 指出，中国是沃尔沃汽车在多个层面实现业务增长的核心市场，包括 从消费者到产品开发，再到电气化，智能供应链整合等。

3.8 通用汽车公司全球执行副总裁 Julian Blissett：2035 年全面电动化

到 2025 年，通用汽车将在电动汽车和自动驾驶领域投资 350 亿美元，将在全球推出超 过 30 款电动车，其中超 20 款电动车将在中国上市。终极目标是在 2035 年实现所有新 款车型的电气化，届时通用汽车将实现全球百分之百可再生能源供电。通过产品和运营 双管齐下的战略，公司将在 2040 年达到碳中和。

Julian Blissett 表示充电领域的开放型合作将助力电动车推广，通用希望看到政府出台充

P.15 请仔细阅读本报告末页声明

电基础设施的建设目标，不论是家庭充电还是高压快充的积极不钻，都将加速市场的推 广，通用期待与中国充电领域各方广泛合作。

风险提示

下游需求不及预期。若下游新能源车需求销量不及预期，可能对相关标的企业经营情况 造成影响。

政策变化风险。若各国相关政策发生变化，可能产业发展造成影响。

演讲内容记录误差风险。本报告主要基于各位嘉宾在 2022 年电动车百人大会演讲内容 整理而得，可能存在记录和实际演讲内容的理解出入。

P.16 请仔细阅读本报告末页声明

免责声明

国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使 用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致 的任何损失负任何责任。

本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本 报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在 不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。

本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何 投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资 及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内 容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。

投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行 交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。

本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经事先本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发 布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的删节 或修改。

分析师声明

本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表 述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法，结论不受任何第三方的授意或影响。我们所得报酬的 任何部分无论是在过去、现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。

投资评级说明

国盛证券研究所

邮箱：gsresearch@gszq.com

P.17 请仔细阅读本报告末页声明