评级（）电新行业周报：能源结构转型稳步推进，海外电车销量强劲

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报告名称 ：电新行业周报：能源结构转型稳步推进，海外电车销量强劲
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行业周报 | 电气设备

●核心结论
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(688390.SH)。

海外各地新能源汽车销量量同比大幅提升，我国紧随时代大力推动交通

强国。2022 年 1-2 月，海外新能源汽车总销量为 47.07 万辆，同比 +70.22%，其中，BEV 销量 30.23 万辆，同比+87.25%。PHEV 销量 16.84 万辆，同比+46.34%。2022 年 1-2 月，亚洲（不含中国）新能源汽车总 销量为 26605 辆，同比+105.48%；欧洲新能源汽车总销量为 298700 辆，同比+63.88%；2022 年 1-2 月，北美新能源汽车总销量为 143204 辆，同比+78.07%。海外地区新能源销量与去年同期相比均有大幅提升。本

周，交通运输部、科学技术部印发交通领域科技创新中长期规划，明确

了未来十五年我国交通运输科技创新工作的指导思想、基本原则、发展

目标和主要任务，大力推动交通强国。推荐宁德时代(300750.SZ)、科达 利(002850.SZ)、容百科技（688005.SH）、中科电气（300035.SZ）、壹 石通（688733.SH）、嘉元科技(688388.SH)。

山东省明确海上风电补贴，看好海风未来发展。4 月 1 日，山东省明确 对 2022-2024 年建成并网的“十四五”海上风电项目，省财政分别按照 每 千 瓦 800/500/300 元 的 标 准 给 予 补 贴 ， 补 贴 规 模 分 别 不 超 过 200/340/160 万千瓦。2023 年底前建成并网的海上风电项目，免于配建

或租赁储能设施。继广东省发布海风省补政策后，山东是第二个明确提

出省补方案的省份。风机大型化趋势下，海风项目经济性有望持续提升，

叠加省补政策积极推进，预计 23-25 年国内海上风电新增装机有望迎来 快速增长。推荐东方电缆(603606.SH)、中天科技（600522.SH）、天顺 风能(002531.SZ)。

风险提示：政策风险、市场竞争加剧风险、供应链短缺风险等

1| 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明

内容目录

《意见》推动能源消费结构转型，欧盟发展本土太阳能制造业对我国光伏产品出口影响有限 4 新能源汽车销量符合季节性规律，同比去年显著增长 ............................................................. 5 价格跟踪 .................................................................................................................................. 8 光伏产业价格 ...................................................................................................................... 8 锂电材料价格 .................................................................................................................... 10 行业动态 ................................................................................................................................ 12 国家能源局印发《2022 年能源工作指导意见》 ............................................................... 12 国家能源局、科学技术部印发《“十四五”能源领域科技创新规划》 ................................. 12 欧盟：将不惜一切代价重建太阳能制造业 ........................................................................ 12 内蒙古：发布“十四五”电力发展规划 ................................................................................. 12 杭州市：部分建筑强制安装分布式光伏 ............................................................................ 13 海南省工业和信息化厅印发关于《海南省 2022 年鼓励使用新能源汽车若干措施》 ........ 13 安徽规划到 2025 年新能源汽车产值过万亿 ..................................................................... 13 2021 年动力电池回收企业同比增 635.17% ...................................................................... 13 近 4000 亿元可再生能源补贴或一次性发放 ..................................................................... 14 比亚迪宣布停止燃油车整车生产 ....................................................................................... 14 一周行情小结 ......................................................................................................................... 14

图表目录

图 1：22 年 1-2 月海外新能源汽车总销量同比较快增长 ......................................................... 6 图 2：22 年 1-2 月亚洲新能源汽车销量同比+105.48% ........................................................... 7 图 3：22 年 1-2 月欧洲新能源汽车销量同比+63.88% ............................................................. 7 图 4：22 年 1-2 月北美新能源汽车销量同比+78.07% ............................................................. 7 图 5：22 年 1-2 月南美新能源汽车销量同比+75.98% ............................................................. 7 图 6：22 年 1-2 月大洋洲新能源汽车销量同比+223.54% ....................................................... 7 图 7：22 年 1-2 月非洲新能源汽车销量同比+155.88% ........................................................... 7 图 8：多晶硅价格 .................................................................................................................... 9 图 9：硅片价格 ........................................................................................................................ 9 图 10：电池片价格（单位：元/W） ...................................................................................... 10 图 11：组件价格 .................................................................................................................... 10 图 12：光伏玻璃价格（单位：元/平方米） ........................................................................... 10 图 13：正极材料价格走势 ...................................................................................................... 11 图 14：负极材料价格走势 ...................................................................................................... 11 图 15：隔膜价格走势 ............................................................................................................. 11

图 16：电解液价格走势 ......................................................................................................... 11

图 17：每周板块变动 ............................................................................................................. 14

表 1：重点覆盖公司估值表 .................................................................................................... 15

《意见》推动能源消费结构转型，欧盟发展本土太阳能制

造业对我国光伏产品出口影响有限

国家能源局印发《2022 年能源工作指导意见》，光伏行业保持高速发展。3 月 29 日，国 家能源局印发《2022 年能源工作指导意见》，文件明确 2022 年能源工作主要目标为（1）增强供应保障能力，加快推进输电通道规划建设。2022 年电力装机达到 26 亿千瓦左右，发电量达到 9.07 万亿千瓦时左右，新增顶峰发电能力 8000 万千瓦以上，“西电东送”输电 能力达到 2.9 亿千瓦左右。积极推进规划已明确的跨省跨区输电通道前期工作，抓紧核准 手续。（2）稳步推进结构转型，降低煤炭消费比重，非化石能源占能源消费总量比重提高 到 17.3%左右，风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到 12.2%左右。（3）着力

提高质量效率，跨区输电通道平均利用小时数处于合理区间，风电、光伏发电利用率持续

保持合理水平。具体到光伏领域，加大力度规划建设以大型光伏基地为基础、以其周边清

洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给

消纳体系。继续实施整县屋顶分布式光伏开发建设，加强实施情况监管。因地制宜组织开

展“千家万户沐光行动”。充分利用油气矿区、工矿场区、工业园区的土地、屋顶资源开发 分布式光伏，完善可再生能源发电绿色电力证书制度。《2022 年能源工作指导意见》的发

布推动了能源消费的结构转型，强调了光伏等新能源发电在未来的重要性。对未来光伏行

业的建设规划方向也进行了阐明，建立以大型光伏基地、清洁节能煤电、安全可靠的特高

压输变电线路为基础三位一体的新能源供给消纳体系，整县屋顶分布式光伏开发建设、各

个工业园区屋顶的分布式开发建设也是发展的重点。在各项政策的大力支持下，新能源发

电前景明朗，光伏行业将保持高速发展。

天然气价格高企导致欧盟等国大力发展本土光伏制造业，利好光伏需求提升，而受海外产

能建设周期长、生产成本高等因素影响，对我国光伏出口影响有限。欧盟能源专员 Kadri Simson 在布鲁塞尔召开的太阳能峰会上表示，欧盟委员会将不惜一切代价重建欧洲的太 阳能制造业。俄罗斯乌克兰最新局势变化导致以天然气为主的能源价格上涨（2 月 24 日 俄乌战争爆发后，欧洲基准天然气价格已上涨 50%），这也预示着传统火电发电成本的上 涨，欧盟决定今年将俄罗斯天然气的使用量减少 2/3，并在 2027 年前停止从俄罗斯进口

所有化石燃料。而减少天然气使用量意味着要大力推动新能源装机发展，根据欧盟正在拟

议中的规划，到 2030 年，欧盟的可再生能源比例将达到 40%。太阳能发电量有望在 2030 年达到 1000 吉瓦时，而目前这一数字为 165 吉瓦时，未来空间巨大，光伏需求将迎较大

幅提升。中国组件产能目前位居世界第一，占据全球大部分组件产能，是欧盟及美国等国

家主要的光伏组件进口国。虽然欧盟规划要把光伏制造业带回欧洲，且美国提出将对中国

光伏企业进行反规避调查，但中短期来看，美国及欧盟等国家要发展光伏制造业，需要全

产业链产能布局配套，且海外产能投放周期长，并不会对我国光伏出口产生影响。长期来

看，海外生产成本较高，并不利于光伏发电经济性，海外仍需进口我国光伏组件，预期未

来我国组件出口量仍将不断提升，但受到关税等因素影响，对盈利能力可能有一定影响。

杭州部分建筑强制安装分布式光伏，光伏行业景气度持续提升。3 月 30 日，杭州市发改

委就《关于进一步加快我市光伏发电项目建设的实施意见》公开征求意见。文件主要包括

以下几点（1）公共建筑强制安装分布式光伏，现有年综合能耗超过 1000 吨标煤且具备光

伏安装条件的企业（项目）、适合安装光伏的自来水厂、污水处理厂等公共基础设施的大

型构筑物（建筑物）、公共机构、医院、学校等使用财政资金或以财政资金为主的公共建

筑新建项目等都要配套建设光伏设备。（2）光伏电量不纳入能源消费考核，可抵扣企业新

上项目用能指标，优先保证电力供应。（3）对 2021-2025 年期间建成并网的，且年光伏 利用小时数超过 900 小时的光伏项目进行补贴。（4）加强用地保障。杭州市发改委此次发

布的政策强制分布式光伏的安装，将大大提升光伏行业尤其是分布式光伏在杭州市的发展

速度。全国范围内也有越来越多的地区开始实行强制安装分布式光伏的政策，光伏行业景

气度继续提升。

本周国内光伏玻璃市场区域成交情况稍有差异，局部库存小幅下降。截至本周四，2.0mm 镀膜面板主流大单价格 20 元/平方米，环比持平；3.2mm 原片主流订单价格 18 元/平方米，环比持平，同比跌幅 33.33%；3.2mm 镀膜主流大单报价 26 元/平方米，环比持平，同比 跌幅 31.58%。近期组件厂家开工情况稳定，下月有增加预期，需求端存一定支撑。多数

玻璃厂家库存压力可控，同时受成本偏高影响，部分存推涨心理。而月内点火产线较多，

随着陆续达产，供应呈现连续增加趋势。加之组件厂家利润空间有限，对于提涨较为抵触，

买卖双方博弈，短期市场稳中偏强运行。

产线变动情况：截至本周四，全国光伏玻璃在产生产线共计 260 条，日熔量合计 47810 吨，环比增加 6.69%，同比增加 88.53%。

上下游动态：上游方面：本周国内纯碱市场稳中有涨。本周国内轻碱新单主流出厂价格在

2450-2700 元/吨，厂家轻碱主流送到终端价格在 2600-2800 元/吨，3 月 31 日国内轻碱出 厂均价在 2570 元/吨，较 3 月 21 日均价上涨 0.8%；本周国内重碱新单送到终端价格在 2750-2850 元/吨。下游方面：本周组件价格基本稳定，单晶 166 组件主流成交价 1.87 元 /W 左右，单晶 182 组件主流成交价 1.89 元/W 左右，单晶 210 组件主流成交价 1.9 元/W

左右。

投资建议：推荐中环股份(002129.SZ)、迈为股份(300751.SZ)、天合光能(688599.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、保利协鑫（3800.HK）、隆基股份(601012.SH)、中信博(688408.SH)、固德威(688390.SH)、金博股份（688598.SH）、阳光电源(300274.SZ)、通威股份 (600438.SH)、晶盛机电(300316.SZ)、福莱特(601865.SH)、福斯特(603806.SH)、爱旭 股份(600732.SH)、捷佳伟创(300724.SZ)。

新能源汽车销量符合季节性规律，同比去年显著增长

2022 年 1-2 月海外新能源汽车总销量同比较快增长。2022 年 1-2 月，海外新能源汽车总 销量为 47.07 万辆，同比+70.22%。其中，BEV 销量 30.23 辆，同比+87.25%；PHEV 销 量 16.84 万辆，同比+46.34%。2021 年 1-12 月，海外新能源汽车总销量为 284.26 万辆，同比+180.75%；其中，BEV 销量 178.42 万辆，同比+185.01%；PHEV 销量 105.84 万 辆，同比+173.84%。

2022 年 1-2 月，亚洲（不含中国）新能源汽车总销量为 26605 辆，同比+105.48%。其 中，BEV 销量为 18013 辆，同比+140.75%；PHEV 销量 8592 辆，同比+57.19%。2021 年 1-12 月，亚洲（不含中国）新能源汽车总销量为 154408 辆，同比+219.57%；其中，BEV 销量 113749 辆，同比+209.50%，PHEV 销量 40659 辆，同比+251.54%。

2022 年 1-2 月，欧洲新能源汽车总销量为 298700 辆，同比+63.88%。其中，BEV 销量 166717 辆，同比+90.20%；PHEV 销量 131983 辆，同比+39.50%。2021 年 1-12 月，欧洲新能源汽车总销量为 1981207 辆，同比+170.46%；其中，BEV 销量 1137747 辆，同比+185.21%；PHEV 销量 843460 辆，同比+152.83%。

2022 年 1-2 月，北美新能源汽车总销量为 143204 辆，同比+78.07%。其中，BEV 销量 116045 辆，同比+76.99%；PHEV 销量 27159 辆，同比+82.82%。2021 年 1-12 月，北 美新能源汽车总销量为 697578 辆，同比+203.78%；其中，BEV 销量 524438 辆，同比 +177.94%；PHEV 销量 173140 辆，同比+322.83%。

2022 年 1-2 月，南美新能源汽车总销量为 762，同比+75.98%。其中，BEV 销量 469 辆，同比+42.99%；PHEV 销量 293 辆，同比+179.05%。2021 年 1-12 月，南美新能源汽车 总销量为 3081 辆，同比+279.90%；其中，BEV 销量 2176 辆，同比+309.02%；PHEV 销量 905 辆，同比+224.37%.

2022 年 1-2 月，大洋洲新能源汽车总销量为 1333 辆，同比+223.54%。其中，BEV 销量 965 辆，同比+158.02%；PHEV 销量 368 辆，同比+330 辆。2021 年 1-12 月，大洋洲新 能源汽车总销量为 6081 辆，同比+464.10%；其中，BEV 销量 5882 辆，同比+452.30%；PHEV 销量 199 辆，同比+1430.77%。

2022 年 1-2 月，非洲新能源汽车总销量为 87 辆，同比+155.88%。其中，BEV 销量 75 辆，同比+150.00%；PHEV 销量 12 辆，同比+200.00%。2021 年 1-12 月，非洲新能源 汽车总销量为 256 辆，同比+86.86%；其中，BEV 销量 234 辆，同比+260.00%；PHEV 销量 22 辆，同比-69.44%。

图 1：22 年 1-2 月海外新能源汽车总销量同比较快增长

图 2：22 年 1-2 月亚洲新能源汽车销量同比+105.48% 亚洲新能源汽车销量（辆）
同比增速（右轴）

图 4：22 年 1-2 月北美新能源汽车销量同比+78.07%

北美新能源汽车销量（辆）

资料来源： Marklines，西部证券研发中心

图 6：22 年 1-2 月大洋洲新能源汽车销量同比+223.54%

图 3：22 年 1-2 月欧洲新能源汽车销量同比+63.88% 欧洲新能源汽车销量（辆）

图 5：22 年 1-2 月南美新能源汽车销量同比+75.98%

南美新能源汽车销量（辆）

资料来源： Marklines，西部证券研发中心

图 7：22 年 1-2 月非洲新能源汽车销量同比+155.88%

两部委印发交通领域科技创新中长期规划，大力推动交通强国。本周，交通运输部、科学

技术部联合印发了《交通领域科技创新中长期发展规划纲要（2021-2035 年）》（以下简称

《纲要》），明确了未来十五年我国交通运输科技创新工作的指导思想、基本原则、发展目

标和主要任务。《纲要》提出，交通运输科技创新要坚持“目标引领、重点突破、协同融合、自主开放”的原则，明确 2025、2030、2035 年的“三阶段”目标。

海南发布 2022 年鼓励使用新能源汽车若干措施，支持新能源汽车发展。本周，海南省工 信厅 29 日印发《海南省 2022 年鼓励使用新能源汽车若干措施》。《措施》鼓励个人及其 他领域使用新能源汽车。2022 年 1 月 1 日至 12 月 31 日，在汽车使用环节，对在海南省

个人及其他领域（不含上文已申领补贴的）购买新能源汽车新车并在省内注册登记的，在

可提供核算充电量的情况下，自车辆注册登记起一年内充电量大于 2000 度（含）每辆可 申领 2000 元充电费用补贴，小于 2000 度每辆可申领 1500 元充电费用补贴。

投资建议：推荐宁德时代(300750.SZ)、容百科技（688005.SH）、亿纬锂能(300014.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、中科电气（300035.SZ）、壹石通（688733.SH）、欣旺达(300207.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、科达利(002850.SZ)、鹏辉能源(300438.SZ)。

价格跟踪

光伏产业价格

硅料：时至月末，硅料环节谈判和签单逐渐进入密集周期，整体价格水平呈现微幅上涨趋

势。

致密块料价格升至每公斤 242-247 元人民币范围，均价上涨至每公斤 245 元人民币，复

投小料价格略高，其他类型的搭配料价格略低于此范围。不同拉晶企业生产用料的搭配比

例各有所不同，因此综合用料的成本方面略有差异。

虽然硅料新产能陆续投产，但是由于硅料实际供应产量增长有限、增幅缓慢，而且近期硅

料企业陆续进行分线检修、继而不同程度影响产量，若拉晶环节的稼动水平保持平稳、甚

至小幅提升，四月硅料供应和拉晶用料需求方面的供需关系仍然紧张，预计硅料价格仍然

维持坚挺态势。

硅片：拉晶生产地区域相对集中，国内多地持续疫情，防疫管控程度升级，造成物流运输

难度增加，货物交付时间难以确保及时到达，确实给生产企业造成相当困扰。

3 月 25 日隆基公布最新价格，182mm/165μm 规格价格维持不变，包括 166mm/165μm

的其他小尺寸单晶硅片价格调升。166mm/165μm 规格的市场流通量下降速度较快，目前 主要价格范围已经涨至每片 5.51-5.58 元人民币范围，预计该规格在今年仍将保留一定需

求和市场份额，但是滑坡速度较快。

硅片环节在原料价格居高难下的市场环境中，出于降本和产量提升的诉求，对于硅片厚度

“加速减薄”的趋势加速。截止一季度末，182mm 尺寸硅片厚度已经继续朝着 160μm、甚 至个别企业正在调整至 150-155μm 厚度，210mm 尺寸硅片厚度也已经继续从 160μm 向 155μm 厚度迈进，包括 N 型预计二季度推进的力度仍会有所加强。

多晶硅价格（$/kg）

资料来源：PVinfolink，西部证券研发中心

资料来源：PVinfolink，西部证券研发中心

电池片：本周电池片价格因下游接受度有限，电池片基本价格维稳上周水平，截止周三成

交价格区间 M6 在每瓦 1.08-1.11 元人民币、M10 每瓦 1.13-1.15 元人民币、G12 本周则 较少成交约落在每瓦 1.14-1.17 元人民币，对应均价分别为每瓦 1.1、1.14、1.15 元人民

币。

本周电池片厂家仍在酝酿涨势，然而尽管上周硅片厂家公告 4 月牌价、其中 G1 与 M6 硅 片条涨 0.1 元人民币，但由于小尺寸产品已是特规产品，需求量体萎靡，价格难以出现涨

幅。电池片厂家当前策略主要维持主流尺寸利润，再加上疫情影响物流、硅片短缺，本周

M10 电池片报价上调至每瓦 1.15 元人民币，然而价格已经逼近组件接受度、当前仍与组 件端博弈，短期价格僵持看待。G12 也因高价水位、买卖双方仍在博弈。

多晶部分，本周成交需求较少，价格维稳上周，多晶电池片价格落在每片 3.65-3.8 元人民 币的区间，海外约每片 0.52-0.54 元美金。

组件：近期疫情影响组件厂家出货、终端取货困难，本周仍旧并无太多订单执行。组件承

受终端接受度与供应链原物料成本上涨两方挤压，单玻大尺寸组件分布式项目价格维稳约

每瓦 1.86-1.93 元人民币的水平；集中式项目主要仍以前期价格执行约每瓦 1.83-1.85 元 人民币的水平，然 3 月实际在走订单较少，集中式项目仍无太多项目拉动，部分收益较好 的地区分布式小量拉动。500W+双玻主流价格则相差单玻约每瓦 2-4 分人民币。

目前海外地区价格，欧洲执行价格小幅上扬，500W+单玻组件约每瓦 0.27-0.275 元美金，现货价格来到每瓦 0.275-0.28 元美金的水平。而亚太区目前价格暂时稳定，500W+单玻 组件约每瓦 0.26-0.266 元美金，其中澳洲组件价格维稳、约落在每瓦 0.275-0.29 元美金

的水平。

3 月 29 日美国反规避确定立案，截止当前部分厂家开始填写问卷、4 月美国订单的交货即 刻起出现不确定性，对于原来已被 WRO 所困而开工率低迷的东南亚产能来说更是雪上加 霜，厂家纷纷规划减产、暂缓生产，4 月东南亚开工率来到约 20-50%的水平。短期尚有 部分订单执行，出美价格暂时约在每瓦 0.32-0.35 元美金(FOB)，后续东南亚厂家将安排

转单至其余地区如欧洲、加拿大等地。

多晶电池片-金刚线
单晶硅电池片

1.4
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4

资料来源：PVinfolink，西部证券研发中心

2.5

2.0

1.5

1.0

资料来源：PVinfolink，西部证券研发中心

图 12：光伏玻璃价格（单位：元/平方米）

21/03/201926/07/201929/11/201911/04/202015/08/202019/12/202028/04/2021 8/09/2021 12/01/2022

资料来源：PVinfolink，西部证券研发中心

锂电材料价格

磷酸铁锂正极：原料端方面，碳酸锂继续维持高位，处于盘整状态，磷酸铁锂本周价格较

上周基本持平，短期内锂源短缺局面难以有较大改观，磷酸铁锂价格仍将跟随上下游博弈

情况波动。另外，虽然近期全国疫情严重，但对铁锂厂生产基本无影响。价格方面，目前

主流动力型磷酸铁锂报价平均在 16.8 万元/吨，较上周同期持平。

三元正极材料：本周中低镍三元材料价格及部分中高镍型号产品报价有所上行。从市场层

面来看，氢氧化锂价格继续小幅修复，叠加前驱体补库成本上行，6 系单晶及高镍产品成 本压力有所提升。价格方面，目前镍 55 型三元材料报价在 36.0-36.6 万/吨之间，较上周 同期上涨 0.3 万元/吨；NCM523 数码型三元材料报价在 37.4-38.5 万/吨之间，较上周同 期上涨 0.65 万元/吨；NCM811 型三元材料报价在 42.0-42.5 万/吨之间，较上周同期上涨 0.6 万元/吨。

三元前驱体：本周镍价有所下行，带动三元前驱体成本及报价跟随调整。从市场层面来看，

伦镍本周开始下跌，带动沪镍跟随波动，目前镍价回落到 22 万元/吨附近；同时，镍价的 大幅波动，对企业决策带来不利影响，或对 4 月的下游采购需求有所抑制。价格方面，本 周常规 523 型三元前驱体报价在 15.9-16.5 万/吨之间，较上周同期持平；硫酸钴报价

11.3-12.6 万/吨之间；硫酸镍报价在 4.7-5.0 万/吨之间；硫酸锰报价在 1.02-1.07 万/吨之 间。

负极材料：近期负极材料市场持续向好，整体供应依然偏紧。1 月份以来焦类价格累计上 涨 1000-2000 元/吨不等。再叠加今年负极原料供应偏紧让负极厂家目前拿货积极性高，提前备货意愿显著，使得焦类相关厂家对价格看涨心态显著。预计二季度负极价格将出现 联动上涨的情况。需求方面，动力电池厂家采购态度积极，储能、数码等市场均按需采购，从终端消费来看，目前景气度最高的依然是动力市场，低端数码、两轮车等需求明显出现 萎缩。储能需求结构也出现分化，总体增量不明显。

图 13：正极材料价格走势 图 14：负极材料价格走势

资料来源：鑫椤锂电，西部证券研发中心

天然国产中端
天然国产高端

资料来源：鑫椤锂电，西部证券研发中心

隔膜：目前国内疫情防控压力较大，对集中办公及物流运输造成了一定的影响，但行业整 体生产保持正常，订单交付仍维持。价格方面，本周变化不大，市场整体成交偏区间上限 水平。今年以来原材料涂覆陶瓷粉价格保持强势，目前原材料成本企业以内部消化为主，尚未大面积向下游传导。目前 9um 基膜最新报价在 1.3-1.55 元/平米，9+3um 陶瓷涂覆价 格最新报价在 1.85-2.5 元/平米，基本与上周持平。

电解液：电解液市场总体承压持稳，龙头企业价格稳定，二三梯队价格微幅盘整。原料方 面，六氟市场需求稳定，供给端新增产能持续爬产，市场价格持续承压，维持高位盘整。当前下游整车厂和电池厂因材料过快上涨开启调价周期，更加关注上游材料成本，短期来 看，随着二季度下游市场上量，电解液市场需求曲线将有所反弹。

图 15：隔膜价格走势 图 16：电解液价格走势

资料来源：鑫椤锂电，西部证券研发中心

电解液（三元/圆柱/2600mAh）
电解液（三元/常规动力型）

电解液（磷酸铁锂）

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资料来源：鑫椤锂电，西部证券研发中心

行业动态

国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》

3 月 29 日，国家能源局印发《2022 年能源工作指导意见》，文件明确 2022 年能源工作主 要目标为（1）增强供应保障能力（2）稳步推进结构转型，降低煤炭消费比重，非化石能 源占能源消费总量比重提高到 17.3%左右，风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重 达到 12.2%左右。（3）着力提高质量效率，跨区输电通道平均利用小时数处于合理区间，

风电、光伏发电利用率持续保持合理水平。具体到光伏领域，加大力度规划建设以大型光

伏基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变

电线路为载体的新能源供给消纳体系。继续实施整县屋顶分布式光伏开发建设，加强实施

情况监管。因地制宜组织开展“千家万户沐光行动”。充分利用油气矿区、工矿场区、工业

园区的土地、屋顶资源开发分布式光伏，完善可再生能源发电绿色电力证书制度。

消息来源：北极星太阳能光伏网

国家能源局、科学技术部印发《“十四五”能源领域科技创新规划》

4 月 2 日，国家能源局、科学技术部发布关于印发《“十四五”能源领域科技创新规划》的通知，通知给出了新型电力系统及其支撑技术附录，2 个方面共 12 大技术。《规划》提

出“十四五”时期能源科技创新的总体目标，围绕先进可再生能源、新型电力系统、安全

高效核能、绿色高效化石能源开发利用、能源数字化智能化等方面，按照集中攻关、示范

试验和应用推广“三个一批”的路径确定了相关任务，制定了技术路线图，部署了相关示

范工程，有效承接示范应用任务，并明确了相关政策措施。规划提出：推动电力系统向适

应大规模高比例新能源方向演进；加大力度规划建设以大型风光电基地为基础、以其周边

清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供

给消纳体系。

消息来源：智汇光伏

欧盟：将不惜一切代价重建太阳能制造业

欧盟能源专员 Kadri Simson 表示，欧盟委员会将不惜一切代价重建欧洲的太阳能制造业。Simson 在布鲁塞尔召开的太阳能峰会上宣布了这一战略，此举主要目的在于帮助欧洲摆 脱对俄罗斯能源的依赖。欧盟约有 40%的天然气需要从俄罗斯进口，俄乌冲突升级以后，欧盟决定今年将俄罗斯天然气的使用量减少 2/3，并在 2027 年前停止从俄罗斯进口所有

化石燃料。

消息来源：财联社

内蒙古：发布“十四五”电力发展规划

3 月 29 日，内蒙古自治区能源局发布《关于自治区“十四五”电力发展规划的通知》。《通知》

明确，“十四五”时期，新能源装机规模达 1.35 亿千瓦以上。其中，风电装机 8900 万千瓦 左右，光伏发电装机 4500 万千瓦左右，光热发电装机 60 万千瓦左右，生物质发电装机 80 万千瓦左右。抽水蓄能开工建设 120 万千瓦。非化石能源占一次能源消费比重达到 20% 左右，新能源装机比重超过 50%，新能源发电总量占总发电量比重超过 35%。

消息来源：北极星风力发电网

杭州市：部分建筑强制安装分布式光伏

3 月 30 日，杭州市发改委就《关于进一步加快我市光伏发电项目建设的实施意见》公开 征求意见。文件主要包括以下几点（1）公共建筑强制安装分布式光伏，现有年综合能耗 超过 1000 吨标煤且具备光伏安装条件的企业（项目）、适合安装光伏的自来水厂、污水处

理厂等公共基础设施的大型构筑物（建筑物）、公共机构、医院、学校等使用财政资金或

以财政资金为主的公共建筑新建项目等都要配套建设光伏设备。（2）光伏电量不纳入能源 消费考核，可抵扣企业新上项目用能指标，优先保证电力供应。（3）对 2021-2025 年期 间建成并网的，且年光伏利用小时数超过 900 小时的光伏项目进行补贴。（4）加强用地保

障。

消息来源：智汇光伏

海南省工业和信息化厅印发关于《海南省2022年鼓励使用新能源汽车若干措施》

海南省工业和信息化厅印发关于《海南省 2022 年鼓励使用新能源汽车若干措施》的通知。明确要开展新能源汽车换电模式试点。在 2021-2022 年试点期内，对巡游出租车、中重型 卡车等重点应用领域示范应用项目给予奖励。其中，对投放换电车辆不低于 100 辆并实际 以换电模式运营的巡游出租车项目，一次性给予 200 万元的奖励；对投放换电车辆不低于 50 辆并实际以换电模式运营的中重型卡车项目，一次性给予 400 万元的奖励。明确要完 善基础设施配套。全省 2022 年新建充电桩 2 万个以上，确保 2022 年底纯电动汽车与充 电桩总体比例保持在 2.5:1 以下。实现公共充电基础设施在全省高速公路服务区、乡镇 100%

全覆盖。出台《关于进一步推进居民小区充电桩建设实施方案》，修订《海南省电动汽车

充电设施建设技术标准》，开展充电桩进小区专项行动，集中解决一批个人建桩难点堵点

问题。公共机构新建和既有停车场要配备电动汽车充电设施或预留充电设施安装条件，鼓

励将单位内部充电设施对外开放。

消息来源：中国充电联盟

安徽规划到2025年新能源汽车产值过万亿

《安徽省“十四五”汽车产业高质量发展规划》发布，目标到 2025 年全省新能源汽车产业 整体发展达到国际先进水平，新能源汽车产量占比超过 40%，基本形成纯电动为主、插电

混合动力为辅、氢燃料示范的格局。目前，安徽集聚以奇瑞集团、江淮汽车、合肥长安、

蔚来汽车、汉马科技等为代表的数百家整车企业，品类丰富，并有合肥、滁州、六安、芜

湖等多个零部件特色产业集群。2021 年，安徽新能源汽车产量 25.2 万辆，居全国第四。根据《规划》，到 2025 年，省内企业汽车生产规模超过 300 万辆，新能源汽车产量占比 超过 40%，力争成为全球智能新能源汽车创新集聚区，世界级汽车产业集群培育取得突破

性进展，全省汽车产业产值超万亿元。

消息来源：乘联会

2021年动力电池回收企业同比增635.17%

我国目前现存动力电池回收相关企业 4.06 万家。近 10 年来，我国动力电池回收相关企业 注册量不断增长，2021 年急剧增长至 2.44 万家，同比增长 635.17%。2019 年我国新增 动力电池回收相关企业 1367 家，同比增长 25.87%。2020 年新增 3321 家，同比增长 142.94%。从地域分布来看，山东以 3826 家动力电池回收相关企业排名第一。广东、江 苏分别有 3177 家、3086 家，排名前三。从城市分布来看，海口有 1273 家动力电池回收

相关企业，排名第一。其次是合肥、深圳等。

消息来源：乘联会

近4000亿元可再生能源补贴或一次性发放

近日，国家相关部门正在着力解决可再生能源补贴拖欠的缺口问题。主管部门正在就可再 生能源补贴欠款事项进行系统性清查，3 月底前将完成企业自查。预计最快一个季度，主 管部门将对上述企业清查完毕，此后国家将一次性发放历史拖欠补贴。据了解，截止 2021 年底，我国可再生能院补贴拖欠累计达 4000 亿元左右，可再生能源补贴长期拖欠问题一 直以来较为严重，对开发商企业现金流有着很大影响，如果能解决补贴问题，运营商现金 流状况有望显著改善，也可以带动整个产业链的发展。未来有望通过加快建立电力现货交 易市场、推广绿证交易、发行专项绿色债等措施来解决存量补贴拖欠问题。

消息来源：北极星风力发电网

比亚迪宣布停止燃油车整车生产

根据战略发展需要，比亚迪汽车自 2022 年 3 月起停止燃油汽车的整车生产。未来，比亚 迪在汽车板块将专注于纯电动和插电式混合动力汽车业务。比亚迪同时表示，将继续为现 有燃油汽车客户持续提供完善的服务和售后保障，以及全生命周期的零配件供应，确保无 忧畅行。

消息来源：比亚迪

一周行情小结

指数变化：本周中信电力设备降幅 0.49%，创业板涨幅 1.10%，上证综指涨幅 2.19%。

图 17：每周板块变动

表 1：重点覆盖公司估值表

西部证券—行业投资评级说明
超配：行业预期未来 6-12 个月内的涨幅超过大盘（沪深 300 指数）10%以上
中配：行业预期未来 6-12 个月内的波动幅度介于大盘（沪深 300 指数）-10%到 10%之间 低配：行业预期未来 6-12 个月内的跌幅超过大盘（沪深 300 指数）10%以上

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