评级（持有）机械设备行业周报：建议关注工业自动化领域

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报告名称 ：机械设备行业周报：建议关注工业自动化领域
评级 ：持有
行业：

机械设备行业

SAC 执业证书编号：
S0340512090001 机械设备本周涨跌幅：申万机械设备行业本周下跌1.02%，跑输沪深300

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指数3.45个百分点，在申万31个行业中排名第28名；申万机械设备板块 本月至今下跌11.17%，跑输沪深300指数4.50个百分点，在申万31个行

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机械设备二级板块本周涨跌幅：截至4月1日，申万机械设备行业的5个 二级板块中，从本周表现来看，工程机械板块涨幅最大，为1.32%。其 他板块表现如下，轨交设备板块下跌0.17%，自动化设备板块下跌0.30%，通用设备板块下跌2.11%，专用设备板块下跌2.22%。

机械设备个股涨跌情况：截至4月1日，机械设备板块本周涨幅前三个股

24.29倍、28.78倍、16.44倍、11.88倍、35.90倍。

自动化需求影响不大。全球知名企业增加对工业自动化生产领域投资，看好未来行业前景。工业自动化未来需求预计保持较高增速，是前景较 好的赛道。建议关注：汇川技术（300124）、雷赛智能（002979）。

工程机械：业内企业陆续发布2021业绩，由于下游需求减弱和原材加价 格上涨等因素影响，预计2021年整体业绩承压，盈利能力将有所下降。建议关注：三一重工（600031）、徐工机械（000425）。

研
究
报
告

本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。 请务必阅读末页声明。

机械设备行业周报（2022/3/28-2022/4/3）

目 录

一、行情回顾 ........................................................................................................................................................... 3 二、板块估值情况 ................................................................................................................................................... 6 三、产业新闻 ........................................................................................................................................................... 7 四、公司公告 ........................................................................................................................................................... 8 五、本周观点 ........................................................................................................................................................... 9 六、风险提示 ......................................................................................................................................................... 10

插图目录

图 1：申万机械设备行业年初至今行情走势（截至 2022 年 4 月 1 日） ................................................ 3 图 2：申万机械设备板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4 月 1 日） ................................................ 6 图 3：申万通用设备板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4 月 1 日） ................................................ 6 图 4：申万专用设备板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4 月 1 日） ................................................ 6 图 5：申万轨道交通板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4 月 1 日） ................................................ 6 图 6：申万工程机械板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4 月 1 日） ................................................ 7 图 7：申万自动化设备块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4 月 1 日） ................................................ 7 图 8：制造业 PMI .......................................................................................................................................... 7

表格目录

表 1：申万 31 个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至 2022 年 4 月 1 日） ......................................... 3 表 2：申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况（单位：%）（截至 2022 年 4 月 1 日） ................... 4 表 3：申万机械设备行业涨幅前十的公司（单位：%）（截至 2022 年 4 月 1 日） ........................... 5 表 4：申万机械设备行业跌幅前十的公司（单位：%）（截至 2022 年 4 月 1 日） ........................... 5 表 5：申万机械设备板块估及细分板块值情况（截至 2022 年 4 月 1 日） .......................................... 6

机械设备行业周报（2022/3/28-2022/4/3）

一、行情回顾

截至 2022 年 4 月 1 日，申万机械设备行业本周下跌 1.02%，跑输沪深 300 指数 3.45 个 百分点，在申万 31 个行业中排名第 28 名；申万机械设备板块本月至今下跌 11.17%，跑 输沪深 300 指数 4.50 个百分点，在申万 31 个行业中排名第 26 名；申万机械设备板块年 初至今下跌 19.37%，跑输沪深 300 指数 5.93 个百分点，在申万 31 个行业中排名第 28 名。

图 1：申万机械设备行业年初至今行情走势（截至 2022 年 4 月 1 日）

资料来源：iFind，东莞证券研究所

表 1：申万 31 个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至 2022 年 4 月 1 日）

机械设备行业周报（2022/3/28-2022/4/3）

资料来源：iFind、东莞证券研究所

截至 2022 年 4 月 1 日，申万机械设备行业的 5 个二级板块中，从本周表现来看，工程 机械板块涨幅最大，为 1.32%。其他板块表现如下，轨交设备板块下跌 0.17%，自动化 设备板块下跌 0.30%，通用设备板块下跌 2.11%，专用设备板块下跌 2.22%。

从本月初至今表现来看，轨交设备板块跌幅最小，为 6.03%。其他板块表现如下，专用 设备板块下跌 10.06%，通用设备板块下跌 10.34%，工程机械板块下跌 11.57%，自动化 设备板块下跌 14.80%。

从年初至今表现来看，轨交设备板块跌幅最小，为 9.82%。其他板块表现如下，专用设 备板块下跌 15.77%，通用设备板块下跌 20.19%，工程机械板块下跌 22.05%，自动化设 备板块下跌 22.86%。

表 2：申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况（单位：%）（截至 2022 年 4 月 1 日）

资料来源：iFind、东莞证券研究所

机械设备行业周报（2022/3/28-2022/4/3）

在上周涨幅前十的个股里，津荣天宇、泰林生物、海希通讯三家公司涨幅在申万机械设 备板块中排名前三，涨幅分别达 81.76%、38.20%、34.44%。在本月初至今表现上看，涨 幅前十的个股里，津荣天宇、海目星、远方信息表现最突出，涨幅分别达 68.76%、34.64%、30.70%。从年初至今表现上看，津荣天宇、中坚科技、远方信息排前三，涨幅分别达 58.96%、49.65%、43.68%。

表 3：申万机械设备行业涨幅前十的公司（单位：%）（截至 2022 年 4 月 1 日）

资料来源：iFind、东莞证券研究所

在上周跌幅前十的个股里，哈焊华通、贵绳股份、迦南科技表现较弱，跌幅分别达 27.79%、19.60%、17.51%。在本月初至今表现上看，海源复材、斯瑞新材、恒润股份跌幅较大，分别下跌 36.41%、33.43%、33.31%。从年初至今表现上看，炬光科技、力星股份、上海 沪工跌幅较大，跌幅分别为 50.45%、49.36%、48.48%。

表 4：申万机械设备行业跌幅前十的公司（单位：%）（截至 2022 年 4 月 1 日）

资料来源：iFind、东莞证券研究所

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二、板块估值情况

表 5：申万机械设备板块估及细分板块值情况（截至 2022 年 4 月 1 日）

资料来源：iFind、东莞证券研究所

图 2：申万机械设备板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4 图 3：申万通用设备板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4

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图 6：申万工程机械板块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4 图 7：申万自动化设备块近一年市盈率水平（截至 2022 年 4

月 1 日）月 1 日）

资料来源：iFind，东莞证券研究所 资料来源：iFind，东莞证券研究所

图 8：制造业 PMI

资料来源：iFind，东莞证券研究所

三、产业新闻

1. 2022 年 3 月，制造业 PMI 为 49.50%，同比下降 1.40pct，环比下降 0.7pct。
2. 由宏大爆破工程集团有限公司承建的新疆天池能源有限责任公司将军戈壁二号露
   天煤矿岩石钻爆工程项目开工仪式成功举行，山河智能 SWDE138B 系列一体化潜孔
   钻机亮相仪式现场，并持续助力项目建设。该项目地处新疆昌吉州准东经济技术开
   发区，钻爆年工程量为 5000 万 m³。工程施工量巨大、工期紧、任务重，对钻机可
   靠性及售后维保要求极高。基于此，宏大爆破集团对钻机的品牌和品质要求非常严
   格。在其考察及对比的过程中，山河智能一体化潜孔钻机凭借其过硬的产品品质及
   良好的售后保障脱颖而出。
3. 2022 年三一重工工程机械新春欢乐惠活动吸引 150 万人次热烈围观。本次新春欢乐
   惠活动已热销 2845 台三一设备，订单金额约 16.11 元，创造了新春开门红。

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   4.	2022 年，在专项债等一系列政策推动下，我国基建投资增速有望重回两位数。各部

   委更是加大稳增长政策实施力度，围绕着国家重大战略部署和“十四五”规划，适
   度超前开展基础设施投资，专项债、中央预算、水利投资各项投资规划推进，同时 已有 25 省市区发布 2022 年投资规划，总投资额超 45 万亿元，年度投资计划总额 超 11 万亿元。
   5. 柳工海外配件业务一季度销售收入破亿，同比增长 73%，并接连斩获千万级配件订 单，首次实现单季度整体销量过亿，创造海外配件营销史上单月销量最高、单个区 域销量最高、单个订单金额最高等多项历史最高纪录，高质量实现一季度“开门红”。
   6. 玉柴获得中国首张 UN R49.07 欧六 E 阶段排放证书，标志着玉柴发动机技术已经达 到世界最先进水平，获得了进军欧美头部市场的通行证，将进一步推动全行业实现
   "双碳"目标。该证书由国际独立第三方检测、检验和认证权威机构德国莱茵 TÜV 大 中华区授予。
   7. 中欧班列“徐工专列”从徐州铁路货运中心，150 个集装箱，满载近 100 台工程机 械设备出口海外。高质量共建“一带一路”，为世界经济可持续复苏。
   8. 博世力士乐在工厂自动化领域增加投资，正计划收购位于哥本哈根的 Kassow Robots ApS 的多数股权，从而扩大针对未来工厂的技术组合。Kassow Robots 在哥本哈根和 布拉格的工厂拥有约 25 名员工，开发和生产适用于工业应用的协作机器人。博世 力士乐和 Kassow Robots 于 2022 年 3 月签署合同。双方同意对购买价格保密。该交 易目前处于反垄断批准阶段。
   9. 光纤激光切割机是现代工业领域中最先进的设备之一，它凭借切割速度快、精准、
   柔性的特点，给机械加工的发展带来了前所未有的推动。光纤激光切割机离不开高
   速度、高精准的运动控制方案。基于目前主流的运动控制技术，雷赛智能提供以 L7 系列为驱动核心的运动控制方案，具有稳定高效、效果极佳、易于批量调试等优点，持续助力客户实现行业升级和进口替代，为国产光纤机升级赋能。
   10.山河智能 SWTH2710 伸缩臂叉装车成功发往塞尔维亚，将参与到当地某一个公路项 目中，助力“一带一路”建设。
   四、公司公告
   1. 2022 年 3 月 29 日，秦川机床公告，公司 2021 年实现营业收入 50.52 亿元，同比增 长 23.38%；归母净利润 2.81 亿元，同比增长 83.86%；扣非后归母净利润 1.20 亿元，同比增长 186.03%；基本每股收益 0.3770 元/股。
   2. 2022 年 3 月 29 日，山推股份公告，公司 2021 年实现营业收入 91.60 亿元，同比增 长 29.05%；归母净利润 2.09 亿元，同比增长 107.91%；扣非后归母净利润 2.18 亿 元，同比增长 151.80%；基本每股收益 0.1480 元/股。

3. 2022 年 3 月 29 日，创世纪公告，公司高端智能装备产品市场需求旺盛、业务发展 势头良好、产能缺口矛盾显现，为进一步扩大通用机型业务规模、提高业务发展质

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量，拟总投资 18 亿元，在浙江省湖州市建设高端数控机床制造产业化生产基地项 目，项目计划建设立加、卧加、龙门生产线，打造高端数控机床华东制造基地。控

股子公司浙江创世纪已取得该国有建设用地的不动产权证书，证载用途为工业用地，

权利性质为出让，土地面积 221,310.00 平方米；已于长兴县发展改革局完成项目备 案 ， 取 得 《 浙 江 省 企 业 投 资 项 目 备 案 （ 赋 码 ） 信 息 表 》 （ 代 码 ：

2108-330522-04-01-581992）；开始使用免费过渡厂房开展生产经营，逐步搭建了完 整的生产运营组织架构，现阶段主要生产通用机型主力产品立式加工中心。初期试

运营阶段产能约 300 台/月左右，当前已成为通用机型业务的产能补充。截至本公 告日，浙江创世纪已完成项目可行性研究、初步规划设计、施工图设计和审查工作，

计划 4 月份正式启动厂房建设，项目建设已具备现实基础。

4. 2022 年 3 月 30 日，奥普特公告，公司 2021 年实现营业收入 8.75 亿元，同比增长 36.21%；归母净利润 3.03 亿元，同比增长 24.04%；扣非后归母净利润 2.62 亿元，同比增长 13.19%；基本每股收益 3.6722 元/股。

5. 2022 年 3 月 30 日，一拖股份公告，公司 2021 年实现营业收入 93.34 亿元，同比增 长 23.10%；归母净利润 4.38 亿元，同比增长 56.42%；扣非后归母净利润 3.35 亿元，同比增长 129.56%；基本每股收益 0.3940 元/股。

6. 2022 年 3 月 30 日，锐科激光公告，公司 2021 年实现营业收入 34.10 亿元，同比增 长 47.18%；归母净利润 4.74 亿元，同比增长 60.17%；扣非后归母净利润 4.16 亿元，同比增长 66.69%；基本每股收益 1.0978 元/股。

7. 2022 年 3 月 31 日，杰普特公告，公司 2021 年实现营业收入 8.54 亿元，同比增长 40.50%；归母净利润 0.91 亿元，同比增长 106.40%；扣非后归母净利润 0.65 亿元，同比增长 209.70%；基本每股收益 0.9900 元/股。

8. 2022 年 3 月 31 日，大族激光公告，公司 2021 年实现营业收入 163.32 亿元，同比 增长 36.76%；归母净利润 19.94 亿元，同比增长 103.74%；扣非后归母净利润 17.19 亿元，同比增长 154.68%；基本每股收益 1.0978 元/股。

9. 2022 年 3 月 31 日，中联重科公告，公司 2021 年实现营业收入 671.31 亿元，同比 增长 3.11%；归母净利润 62.70 亿元，同比下降 13.88%；扣非后归母净利润 58.28 亿元，同比下降 7.61%；基本每股收益 1.9000 元/股。

10.2022 年 3 月 31 日，柳工公告，公司 2021 年实现营业收入 287.01 亿元，同比增长 10.48%；归母净利润 9.95 亿元，同比下降 30.90%；扣非后归母净利润 7.77 亿元，同比下降 29.60%；基本每股收益 0.5100 元/股。

五、本周观点

自动化设备：3 月制造业 PMI49.50%，制造业回落荣枯线下，预计对工业自动化需求影 响不大。全球知名企业增加对工业自动化生产领域投资，看好未来行业前景。工业自动

化未来需求预计保持较高增速，是前景较好的赛道。建议关注：汇川技术（300124）、

机械设备行业周报（2022/3/28-2022/4/3）

雷赛智能（002979）。

工程机械：业内企业陆续发布 2021 业绩，由于下游需求减弱和原材加价格上涨等因素 影响，预计 2021 年整体业绩承压，盈利能力将有所下降。建议关注：三一重工（600031）、徐工机械（000425）。

六、风险提示

（1）宏观经济下滑风险
（2）基建/房地产/制造业投资不及预期风险；
（3）制造业自动化转型不及预期风险；
（4）行业竞争加剧风险；
（5）公司业绩不及预期风险。

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