评级（持有）电气设备行业周报：新技术渗透率加快，龙头加速扩产

股票代码 ：
股票简称 ：
报告名称 ：电气设备行业周报：新技术渗透率加快，龙头加速扩产
评级 ：持有
行业：

liuqiang@kysec.cn

行业走势图 证书编号：S0790520010001

⚫周观点：新技术渗透率加快，龙头加速扩产

隔膜、负极等），宁德时代、璞泰来、恩捷股份等公司受益；（b）后周期：按照

电站投资和运营商短期受益。

⚫璞泰来：业绩增长超预期，看好锂电材料综合平台成长性
业绩增长超预期，持续看好锂电材料综合平台成长性。2021 年度营收 89.96 亿 元，同比增长 70.36%；扣非归母净利润 16.60 亿元，同比增长 166.16%；实现主 营业务毛利率 35.54%，同比增长 4.06 pct，2021Q4 实现归母净利润 5.18 亿元，环比 Q3 增长 13.53%。2021 年公司产品供不应求，利润率提升。未来公司加大 各条线扩产力度并致力于打造负极和涂覆隔膜产业平台。

⚫板块和公司跟踪
新能源汽车行业：宁德时代即将推出第三代 CTP 技术，2023 年量产
新能源汽车公司：璞泰来、比亚迪、贝特瑞等多家公司发布 2021 年年度报告 光伏行业层面：中核 6-7.5GW 组件开标，东方日升、晶澳等 12 家企业入围 光伏公司层面：隆基股份召开 2022 年第二次临时股东大会，审议通过多项议案 风能行业层面：光伏巨头晶科科技正式进军风电

⚫风险提示：新技术发展超预期、需求低于预期、新能源市场竞争加剧

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 17

行业周报

目录

1. 璞泰来：业绩增长超预期，看好锂电材料综合平台成长性 ............................................................................................. 3
2. 新能源汽车板块：碳酸锂、电解钴降价、三元材料涨价 ................................................................................................. 3
   2.1、动力电池相关产品价格跟踪（3 月 28 日至 4 月 1 日）：氢氧化锂价格环比持平、碳酸锂价格环比下降 0.1%，
   电解钴价格环比下降 1.23%，三元前驱体价格环比持平、三元材料价格环比上涨 0.82%，磷酸铁锂正极、湿法隔 膜、干法隔膜、电解液、人造石墨、电解液、动力电池电芯价格环比持平 ................................................................. 3 2.2、新能源汽车行业相关新闻: 宁德时代即将推出第三代 CTP 技术，2023 年量产 1000 公里续航不起火电池 ... 5 2.3、新能源汽车行业公司公告: 璞泰来、比亚迪、贝特瑞等多家公司发布 2021 年年度报告 ................................. 7
3. 光伏板块：光伏上游原材料价格维持稳定 ...................................................................................................................... 11

3.1、产业链价格变动情况（3 月 23 日至 4 月 1 日）：多晶硅价格商上涨 0.82%、硅片、电池片、辅材、组件价格 维持稳定 .............................................................................................................................................................................. 11 3.2、光伏行业相关新闻：中核 6-7.5GW 组件开标，东方日升、晶澳等 12 家企业入围 ......................................... 12 3.3、光伏行业公司公告：隆基股份召开 2022 年第二次临时股东大会，审议通过多项议案 .................................. 13 4、风能板块：晶科科技首次中标风电项目，进军风电市场 ............................................................................................... 14 5、风险提示 .............................................................................................................................................................................. 15

图表目录

图 1：氢氧化锂价格环比持平、碳酸锂价格环比下降 0.1% .................................................................................................. 4 图 2：电解钴价格环比下降 1.23% ............................................................................................................................................ 4 图 3：三元前驱体价格环比持平、三元材料价格环比上涨 0.82% ........................................................................................ 4 图 4：磷酸铁锂正极价格环比持平 ........................................................................................................................................... 4 图 5：人造石墨价格环比持平 ................................................................................................................................................... 4 图 6：干法双拉隔膜、湿法隔膜价格环比持平 ....................................................................................................................... 4 图 7：电解液价格环比持平 ....................................................................................................................................................... 5 图 8：动力电池电芯价格环比持平 ........................................................................................................................................... 5 图 9：多晶硅致密料价格环比涨 0.82% .................................................................................................................................. 11 图 10：单晶硅片 182mm、210mm 价格环比持平 ................................................................................................................. 11 图 11：单晶电池片（182mm）价格环比持平 ....................................................................................................................... 12 图 12：单面单晶组件（182mm）价格环比持平 ................................................................................................................... 12

表 1： 2022 年 3 月 23 日-2022 年 4 月 1 日，多晶硅致密料价格环比上涨 0.82%，单晶硅片 182mm、210mm 价格持平，

单晶电池片（182mm）价格环比持平，单晶电池片（210mm）价格环比持平，单晶组件（182mm）价格环比持平，单 晶组件（210mm）价格环比持平 .............................................................................................................................................. 11

行业周报

1.璞泰来：业绩增长超预期，看好锂电材料综合平台成长性

业绩增长超预期，持续看好锂电材料综合平台成长性。2021 年度营收 89.96 亿元，同比增长 70.36%；扣非归母净利润 16.60 亿元，同比增长 166.16%；实现主营业务毛 利率 35.54%，同比增长 4.06pct，2021Q4 实现归母净利润 5.18 亿元，环比 Q3 增长 13.53%。2021 年公司产品供不应求，利润率提升。未来公司加大各条线扩产力度并 致力于打造负极和涂覆隔膜产业平台。我们上调 2022/2023 年盈利预测并新增 2024 年盈利预测，预计公司 2022-2024 年归母净利润有望达到 29.51（+4.29）/40.69（5.18）/54.42 亿元，EPS 分别为 4.25/5.86/7.84 元/股，当前股价对应市盈率分别为 33.4/24.2/18.1 倍，维持“买入”评级。

石墨化自给率 70%+业内最高，单吨盈利稳中有升。基本情况：2021 年公司负极收 入 51.29 亿元，同比增长 41.38%，毛利率 29.49%，同比增长 4.18pct。利润率提升主 要基于下游需求旺盛，优质产能供不应求。2022 年预计动力：消费占比 7:3，2024 年 负极产能有望 40 万吨以上。我们预计单吨盈利有望稳中有升：（1）成本压力传导：石墨化短缺（石墨化价格处于历史最高水平），负极产品价格小幅上涨。公司与下游 协商涨价，成本传导较顺利；（2）公司石墨化自给率是行业最高水平：内蒙兴丰二期 5 万吨石墨化已进入试产阶段，目前石墨化总产能达 13 万吨+，结合公司 2022 年约 15-16 万吨的出货预期，石墨化自给率有望达 70%+（同行普遍 50%-60%）。石墨化 率提升有望改善单吨盈利水平。

短期规模优势&中长期综合成本优势，璞泰来夯实涂覆王者地位。基本情况：涂覆膜 相关收入 21.95 亿元，同比增长 171.07%，出货量达 21.71 亿 m2，市占率 35.19%（增 长 8.51pct）。隔膜企业拓展涂覆业务，我们认为不会撼动璞泰来的优势地位：（1）短 期来看，公司产能优势显著。预计 2024 年涂覆膜产能 100 亿平，基膜 13 亿平，打 造涂覆隔膜闭环。而恩捷股份等短期内隔膜一体化占比较低；（2）中长期来看，技术 优势和成本优势将为公司铸造坚实壁垒。公司重点布局涂覆材料和粘结剂，已形成 0.8 万吨纳米氧化铝及勃姆石和 0.5 万吨 PVDF 产能（2024 年 PVDF 预计达 2.5 万 吨）。研发技术迭代保障公司夯实王者地位。

2.新能源汽车板块：碳酸锂、电解钴降价、三元材料涨价

2.1、动力电池相关产品价格跟踪（3 月 28 日至 4 月 1 日）：氢氧化锂价 格环比持平、碳酸锂价格环比下降 0.1%，电解钴价格环比下降 1.23%，三元前驱体价格环比持平、三元材料价格环比上涨 0.82%，磷酸铁锂正极、湿法隔膜、干法隔膜、电解液、人造石墨、电解液、动力电池电芯价格环 比持平

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0.1%

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2.2、新能源汽车行业相关新闻: 宁德时代即将推出第三代 CTP 技术，2023 年量产 1000 公里续航不起火电池

【大圆柱电池优势明显，迎来产业化临界点】备受主机厂与电池企业追捧的大圆柱 电池，系直径 46mm，高度覆盖 80mm-120mm 的大圆柱电芯，由特斯拉在其 2020 年 电池日首次公布。特斯拉通过做大电芯、无极耳设计、硅负极材料、干电极工艺制造 工艺等材料、技术创新及工艺变革，实现圆柱电池安全、性能的最优解。特斯拉效应 拉动，叠加全极耳技术突破，三元/铁锂技术并行等技术成熟，大圆柱在性能、成本、安全方面优势愈发明显。在国内外电池企业及供应链环节合力助推下，大圆柱电池 迎来产业化临界点，有望于 2023 年启动规模量产。（高工锂电：http://cxeea.cn/g1Jz1）

【动力电池不起火已成新能源汽车行业发展主流】动力电池安全问题已基本得到解 决。得益于技术领先动力电池企业、车企的主动作为，从本征安全、主动安全、被动 安全综合构建多级安全防护技术，电池系统不热扩散技术从 2020 年已经逐步得以实 现。一个明显的现象是，无热扩散技术已成为当前新能源汽车行业发展的主流。值得 注意的是，基于技术的迭代与市场需求演进，动力电池企业正在向更性能的电池方 案上拓展无热扩散技术。（高工锂电：http://cxeea.cn/SES5g）

【宁德时代即将推出第三代 CTP 技术】宁德时代通过不断技术迭代，推出了第三代 CTP 技术，公司内部称其为麒麟电池，其系统重量、能量密度及体积能量密度继续 引领行业最高水平。在相同的化学体系、同等电池包尺寸下，麒麟电池包的电量，相 比 4680 系统可以提升 13%。这一电池将于 2022 年 4 月正式发布。（鑫椤锂电：http://cxeea.cn/MwerT）

【中创新航领衔带动全球动力电池新一轮创新】2022 中国电动汽车百人会论坛上，中国科学院院士欧阳明高指出，2021 年以来，在新一轮动力电池技术变革中，中国 动力电池企业突破传统技术局限，创新技术日益多元化，这其中，One-Stop 是电池 结构创新最为典型的代表。（高工锂电：https://t.hk.uy/aTNS）

【天津市人民政府关于印发天津市加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系实施方 案的通知】2022 年 3 月 25 日，为加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系，促进经 济社会发展全面绿色转型，根据《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济 体系的指导意见》（国发〔2021〕4 号），结合本市实际，制定本实施方案。

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其中十六条，提升交通基础设施绿色发展水平中，提到加强新能源汽车充换电、加氢 等配套基础设施建设。（氢智会：https://t.hk.uy/aTNQ）

【宁德时代成车企阿维塔科技二股东】3 月 29 日，阿维塔科技首轮融资交割现已完 成，公司注册资本由 2.88 亿元增至 11.72 亿元人民币，宁德时代以 23.99%的持股比 例，正式成为阿维塔科技的第二大股东，并新增曲涛为公司董事。此外，公司的经营

范围变更也正式获批，新增道路机动车辆生产、集中式快速充电站、电动汽车充电基

础设施运营以及生活方式类衍生品销售等三大核心业务。阿维塔方面透露，阿维塔 科技聚合了长安汽车、华为、宁德时代在各个领域的优势，共创“CHN”智能电动汽 车技术平台。（连线新能源：http://mtw.so/5UKa1k）

【GGII 发布 2021 中国碳纳米管导电浆料复盘】2021 年中国锂电池用导电剂粉体出 货同比增长 109%，达 2.1 万吨，其中常规导电剂出货量（不含复合导电剂）为 1.8 万 吨，碳纳米管粉体导电剂（含其复合导电剂）出货量同比增长 60%，为 0.3 万吨，折 合碳纳米管导电浆料达 7.8 万吨（以 4%固含量折算），成为导电剂市场中增长最为强 劲的部分。（高工锂电：http://mtw.so/696DOi）

【40 万吨产能加码，容百科技站稳国内高镍正极出货第一名】3 月 29 日，容百科技 在湖北仙桃市建设的年产能 40 万吨正极材料制造基地一期项目正式签约动工。仙桃 基地计划总投资约 300 亿元，项目分三期建设，全部为高镍正极产能。其中，一期（年产能 10 万吨）计划于 2023 年 6 月底前建成，项目总投资 44.23 亿元。二期（年 产能 10 万吨）、三期（年产能 20 万吨）分别计划于 2025 年前和 2030 年前建成。仙 桃基地建成投产之后，容百科技的高镍正极生产能力和交付能力将上升至一个新的 台阶，预计到 2025 年公司正极材料总产能将达 60 万吨/年。（高工锂电：https://dwz.date/fpRX）

【斥资 51.7 亿，天能股份宣布投建大型锂电池项目】3 月 30 日晚间，天能股份（688819）公告，公司拟以全资子公司浙江新能源作为项目实施主体，在湖州南太湖产业集聚 区长兴分区新增用地 583 亩，投资建设年产 15GWh 储能及动力锂电池项目，主要生 产储能及动力用磷酸铁锂电池电芯及系统，项目拟新增用地约 583 亩，计划分为三 期建设，预计 2025 年全部建成达产。（鑫椤锂电：https://dwz.date/fpSa）

【松下斥资 50 亿美元用于电动汽车电池和供应链软件领域的收购】松下控股公司计 划在汽车电池和供应链软件等领域投资 6000 亿日元（49 亿美元），该公司认为这些 领域是其增长的核心。公司将在包括电动汽车电池在内的“增长领域”投资 4000 亿 日元，并在截至 2024 财年的三年内在氢能等“技术支柱”方面投资 2000 亿日元，松下还计划同期实现 1.5 万亿日元的累计营业利润。（电池联盟：https://dwz.date/fpSd）

【中标中国铁塔项目，孚能科技涉足 LFP 赛道】近日，中国铁塔公布“2021-2022 年 磷酸铁锂换电电池（3.0 版本）产品招标项目中标候选人”，其中孚能科技入围中标，提供的产品为磷酸铁锂电池组。这意味着，孚能科技已经加入磷酸铁锂赛道。

2021 年 12 月，铁塔能源有限公司广东分公司 2021 年-2022 年头部企业应急换电电 池采购项目（重新比选）中选候选人结果公示，孚能科技也同样入围，而这也是孚能

科技首次加入中国铁塔“朋友圈”，且供应的同样是磷酸铁锂电池组。据透露，该项

目目前处在供货阶段。

本次中国铁塔招标预估规模为 80 万组，以一辆电动两轮车配套 60V/20Ah 的电池组 测算，中国铁塔此次招标的 1036.8MWh 的换电电池足以满足 86.4 万辆电动两轮车

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的 换 电 需 求 ， 有 望 进 一 步 扩 大 中 国 铁 塔 的 换 电 业 务 规 模 。（ 高 工 锂 电 ：http://mtw.so/5MuvJw）

【GGII 发布 2 月全球动力电池装机量复盘】高工产业研究院（GGII）通过发布的《全 球动力电池装机量月度数据库》统计显示，2022 年 2 月全球新能源汽车销量约 54.9 万辆，同比增长 105%，环比下降 6%；动力电池装机量约 25.77GWh，同比增长 126%，环比下降 6%。其中，我国动力电池装机量占全球的 51%。

从具体车企来看，2 月份全球动力电池装机量前十的车企分别为特斯拉、比亚迪、现 代、起亚、沃尔沃、吉利、奥迪、大众、奔驰、广汽。其中，特斯拉合计装机量约 8.39GWh，占全球装机量份额的 32.6%。

从具体车型来看，2 月份全球动力电池装机量前十的车型分别为 Model Y、Model 3、IONIQ 5、Mustang Mach-E、比亚迪汉 EV、起亚 EV6、沃尔沃 XC40、宏光 MINI EV、大众 ID.4、理想 ONE。其中，大众 ID.4 由于销量的攀升带动电池装机量大幅增长，同比增速高达 878%。(高工锂电：http://mtw.so/697Olo)

【格林美获海外 70 万吨大单，加码镍资源供应】3 月 29 日，格林美发布公告称，为 全面打造“镍资源开发—前驱体制造—三元材料制造”的供应链价值体系，格林美全 资子公司格林美香港与韩国 ECOPRO GLOBAL 就 ECOPRO GLOBAL 受让格林美香 港将持有青美邦 9%的股权签署备忘录。格林美和 ECOPRO 将共同建设印尼镍资源 项目；公司将于 2023-2026 年向 ECOPRO BM 供应动力电池用高镍前驱体材料（NCA&NCM）的总量扩大为 70 万吨。本次股权转让完成后，公司下属公司合计直 接和间接持有青美邦的股权为 63%。（连线新能源：http://mtw.so/5EYJ9p）

【理想计划到 2025 年建成超 3000 个超充站】3 月 27 日，在中国电动汽车百人会 2022 年论坛上，理想汽车副总裁孙广敏表示，理想汽车计划到 2025 年在全国建成超 过 3000 个超级快充站。在城市充电方面，理想汽车计划通过优化土地配置效率，以 及数据、算法、模型完善的智能系统，来精准地规划城市的充电站，来提升商业的可 持续性和用户充电的可触达性。在高速充电方面，理想汽车计划完成 36 条国家级高 速全部介入，覆盖 90%里程，实现京津冀、长三角、大湾区和川渝四大都市圈城际 打通。截至 3 月 28 日，特斯拉已经在中国建设开放至少 1117 座超充站，蔚来已经 在中国建设开放至少 715 座超充站，小鹏已经在中国建设开放至少 848 座超充站。

（连线新能源：http://mtw.so/5EYJ9p）

2.3、新能源汽车行业公司公告: 璞泰来、比亚迪、贝特瑞等多家公司发布 2021 年年度报告

【亿纬锂能】公司发布 2022 年第二次临时股东大会决议公告，审议通过《关于子公 司拟与荆门高新区管委会签订<合同书>的议案》、《关于第九期员工持股计划（草案）

的议案》、《关于子公司开展融资租赁业务的议案》等。

公司披露了，关于与匈牙利 Debrecen 政府的子公司签订意向书的公告，同时公布了 近几年签订的战略合作协议进展情况。

公司发布广发原驰亿纬锂能员工持股计划 9 号单一资产管理计划资产管理合同。本 计划属于“权益”类单一资产管理计划。本计划为“开放”式。本计划自委托财产起

始运作日至标的股票解除锁定之日封闭，自封闭期结束之后开放运作，每周开放日

不超过三个工作日，具体由投资者和管理人协商确定，投资者可以在每个开放日办 理追加。.主要投资方向为亿纬锂能的股票，包括但不限于竞价交易、大宗交易、协

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议转让等法律法规许可的方式取得并持有标的股票。本计划属于高风险等级

本委托资产投资范围为亿纬锂能、银行活期存款、货币市场基金、期限在 1 年内的 国债、中央银行票据、政策性金融债、地方政府债券、期限在 28 天内的债券逆回购；投资比例为总资产的 0-100%，其中，投资股票的资产市值占总资产比例不低于 80%；货币市场基金和其他投资品种的比例占比不高于 20%。

【璞泰来】公司发布 2021 年年度报告，2021 年实现营业收入 89.96 亿元，同比增长 70.36%；实现归母净利润 17.49 亿元，同比增长 161.93%；以实施权益分派股权登记 日的总股本为基数进行利润分配，向全体股东每 10 股派发现金红利 5.04 元（含税）。

公司拟在 2021 年第四次临时股东大会已批准的 2022 年度对全资及控股子公司的担 保额度基础上，新增担保额度 38.90 亿元。

公司 2021 年计提资产减值准备 1.70 亿元。主要源于长期股权投资、存货和应收账款 减值。

璞泰来全资子公司江西紫宸科技有限公司近日再次获得由江西省科学技术厅、江西

省财政厅、国家税务总局江西省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，证书编号 为 GR202136001014，有效期三年；公司全资子公司溧阳紫宸新材料科技有限公司首 次获得由江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合颁发 的《高新技术企业证书》，证书编号为 GR202132005876，有效期三年。

根据国家相关规定，江西紫宸科技有限公司、溧阳紫宸新材料科技有限公司自本次 通过高新技术企业认定连续三年（2021 年—2023 年）可享受国家关于高新技术企业 的税收优惠政策。

【中科电气】公司发布向特定对象发行股票并在创业板上市公告书。

【比亚迪】公司公布了 2021 年年报。报告期内，公司实现营业收入 216,142,395,000.00 元，同比增长 38.02%；实现归属于上市公司股东的净利润 3,045,188,000.00 元，同比 增长-28.08%。

公司持股 5%以上的股东吕向阳质押其所持有的公司股票 115 万股，占其所持股份的 0.48%，占公司总股本的 0.04%，质押用途是运营需求。

【翔丰华】公司就《关于对深圳市翔丰华科技股份有限公司的年报问询函》，关于报

告期内应收应付票据情况、预付、合同债务等款项进行说明。

【恩捷股份】公司公布了关于与玉溪市人民政府签订《战略合作框架协议》的进展公 告。作为项目实施主体投资建设产能为 16 亿平方米的锂电池隔离膜生产项目，项目 总投资额约 45 亿元人民币，项目分两期建设，第一期计划投资额约 24 亿元，第二 期计划投资额约 21 亿元，资金来源为自有资金或自筹资金，项目主要开展锂电池隔 膜基膜及涂布膜的制造、销售等。

公司控股子公司上海恩捷之全资子公司珠海恩捷，于 2022 年 3 月 30 日收到珠海 市金湾区财政局拨付的补贴款人民币 1,669.30 万元，占公司最近一期经审计归属于 上市公司股东净资产的 0.15%。

【贝特瑞】公司发布 2021 年年报，公司 2021 年营业收入 104.91 亿元，同比上涨 135.67%，归母净利润为 14.41 亿元，同比上涨 191.39%。

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公司为全资子公司江苏贝特瑞综合授信提供担保，担保金额 20,000 万元占公司最近 一期经审计净资产的比例为 2.61%。

【孚能科技】公司为全资子公司孚能镇江提供的质押担保已到期，为提高公司担保

额度的使用效率，及时清理到期的担保额度，经和浦发银行协商一致，公司终止以上

担保。

【嘉元科技】公司发布 2022 年第一季度业绩预告，预计实现归母净利润 2.00-2.32 亿 元，同比增加 80.71%至 109.25%。主要源于梅州“年产 1.5 万吨高性能铜箔项目”第 一条年产 5000 吨生产线顺利达产，整体产能提升、下游市场需求增加，产品结构进 一步优化，经营业绩稳步提升。

【德方纳米】公司公布了 2021 年年报。报告期内，公司实现营业收入 4,841,878,273.53 元，同比增长 413.93%；实现归属于上市公司股东的净利润 800,592,881.9 元，同比 增长 2,918.83%。同时公布了数个投资协议、股权激励计划等主要计划。

【科达利】公司发布 2021 年年报，公司 2021 年营业收入 44.68 亿元，同比上涨 125.06%，归母净利润为 94.48 亿元，同比上涨 203.19%。

【杉杉股份】公司发布 2022 年第一季度业绩预增公告，预计 2022 年第一季度实现 归母净利润为 7.50 亿元至 8.50 亿元，同比增长 148%至 181%。主要源于受益于新能 源汽车行业景气度持续提升，负极材料业务下游市场需求持续旺盛、偏光片业务发 展稳定并带来较高的业绩贡献、期内出售湖南永杉锂业有限公司 100%股权取得相应 投资收益。

【当升科技】公司发布 2021 年年报，公司 2021 年营业收入 82.58 亿元，同比上涨 159.41%，归母净利润为 10.91 亿元，同比上涨 183.45%。

【长远锂科】公司公布了 2021 年年报。截止 2021 年 12 月 31 日,公司实现营业收入 684,116.73 万元，较 2020 年增长 240.25%；归属于上市公司股东的净利润 70,063.96 万元，较 2020 年同期增长 538.17%。

【容百科技】公司公布了 2021 年年报。报告期内，公司实现营业收入 102.59 亿元，同比增长 170.36%；归属于上市公司股东的净利润为 9.11 亿元，同比增长 327.59%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为 8.08 亿元，同比增长 404.73%；经营活动产生的现金净流出为 1.92 亿元。

【中伟股份】公司发布了中伟股份业绩说明会，路演活动信息。

公司发布监事会关于公司 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分激励对象名单的 审核意见及公示情况说明。

【协鑫能科】公司审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议

案》，董事会和监事会均同意公司本次调整募投项目投入金额，并同意使用不超过人 民币 16 亿元闲置募集资金暂时补充流动资金。

【拓普集团】公司发布 2022 年第一季度业绩预增公告，预计 2022 年一季度实现营 业收入 36.30-37.30 亿元，同比增长 50-54%，实现归母净利润为 3.46-3.86 亿元，同 比增长 41%-57%。主要源于公司面向智能电动汽车的轻量化底盘、热管理等业务增 长强劲，线控底盘相关的转向系统、刹车系统、空气悬架业务也取得良好发展。

公司发布《关于请做好宁波拓普集团股份有限公司公开发行可转债发审委会议准备

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工作的函》的回复。

【盛新锂能】公司发布 2021 年年度报告，2021 年实现营业收入 29.34 亿元，同比增 长 63.88%；实现归母净利润 8.51 亿元，同比增长 3,030.29%。

【新宙邦】公司发布 2021 年年度报告，2021 年实现营业收入 69.51 亿元，同比增长 134.76%；实现归母净利润 13.07 亿元，同比增长 152.36%。

公司发布 2022 年第一季度业绩预告，预计实现归母净利润 4.82-5.13 亿元，同比增长 210.00%-230.00%，主要源于新能源汽车行业发展态势持续向好，公司电池化学品业 务市场需求旺盛，产销量同比大幅增加、有机氟化学品业务主营产品及在半导体等

领域含氟新产品销售规模扩大，促进公司经营业绩提升。

公司发布关于投资建设惠州市宙邦化工有限公司 3.5 期溶剂扩产项目的可行性研究 报告。

公司发布向不特定对象发行可转换公司债券论证分析报告。

公司及子公司拟根据实际运营以及融资需求向银行等金融机构申请额度总计不超过 80 亿元人民币（或等值外币）的综合授信额度。

公司拟向中国进出口银行深圳分行申请不超过 3.5 亿元人民币项目贷款（未包含在公 司 2022 年综合授信额度内），主要用于天津新宙邦半导体化学品及锂电池材料项目 一期的建设。

公司发布未来三年(2022-2024 年)股东回报规划。

【蔚蓝锂芯】公司将于 2021 年 4 月 8 日（星期五）下午 15:00-17:00 在同花顺路演 平台（https://board.10jqka.com.cn/rs/pc/detail?roadshowId=1000117）举行 2021 年度网 上业绩说明会。

【壹石通】公司怀远地区工厂产能已有序恢复，生产已正常运行。本次因疫情防控导 致的临时停产共计 5 日，虽然会对 2022 年度一季度业绩产生一定不利影响，但不会 对公司的生产经营和长期发展产生重大不利影响。

【赣锋锂业】近日，公司收到赣锋国际的通知，“马里锂业”，赣锋国际现持有马里锂 业 50%股权。将 Goulamina 锂辉石矿开采许可证移交给马里锂业下属全资子公司的 转移工作已于近日完成，至此本次交易所涉及的股权与矿权变更已顺利完成。

公司发布 2021 年年报，公司 2021 年营业收入 111.62 亿元，同比上涨 102.07%，归 母净利润为 52.28 亿元，同比上涨 410.26%。

【卧龙电驱】公司控股子公司卧龙采埃孚于近期收到小鹏汽车的定点开发通知书，

公司将为小鹏汽车提供新能源汽车电机及其零配件。本定点通知书所对应的产品覆 盖小鹏汽车某平台项目，定点金额为 4.56 亿元人民币，具体以下单金额为准。

【天能股份】公司发布 2021 年年报，公司 2021 年营业收入 387.16 亿元，同比上涨 10.3%，归母净利润为 13.68 亿元，同比变动-39.94%。

【天赐材料】公司发布关于 2019 年股票期权与限制性股票激励计划首次授予限制性 股票第二、三个限售期解锁股份上市流通的提示性公告。

【远东股份】公司拟为子公司远东电缆、新远东电缆分别提供人民币 3.80 亿元、0.55

行业周报

亿元的担保。截至本公告披露日，为远东电缆、新远东电缆合计提供的担保余额为人 民币 51.76 亿元。

2022 年 3 月 1 日至 2022 年 3 月 31 日，公司收到子公司中标/签约千万元以上合同订 单合计为人民币 21.67 亿元。上述合同将对公司未来经营业绩产生积极影响，但不影 响公司独立性。

【永福股份】公司于 2022 年 3 月 29 日收到青洲一二项目和青洲四项目基础施工工 程标段 1 的《中标通知书》，公司为上述项目中标单位，中标总金额为人民币 200,800,000 元（含税）。

【金杯电工】公司发布 2021 年年报，公司 2021 年营业收入 128.32 亿元，同比上涨 64.60%，归母净利润为 3.31 亿元，同比上涨 32.60%

【上海电气】公司发布 2021 年度业绩快报，公司 2021 年营业收入 1313.88 亿元，同比变动 -4.3%，归母净利润为 -99.88 亿元，同比变动 -365.76%。

3.光伏板块：光伏上游原材料价格维持稳定

3.1、产业链价格变动情况（3 月 23 日至 4 月 1 日）：多晶硅价格商上涨 0.82%、硅片、电池片、辅材、组件价格维持稳定

表1：2022 年 3 月 23 日-2022 年 4 月 1 日，多晶硅致密料价格环比上涨 0.82%，单晶硅片 182mm、210mm 价格持 平，单晶电池片（182mm）价格环比持平，单晶电池片（210mm）价格环比持平，单晶组件（182mm）价格环比 持平，单晶组件（210mm）价格环比持平

数据来源：PVinfolink、开源证券研究所

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3.2、光伏行业相关新闻：中核 6-7.5GW 组件开标，东方日升、晶澳等 12 家企业入围

【7.72GW 风光项目，列入甘肃发布 2022 年重大建设项目名单】近日，甘肃省发改 委公布了甘肃省 2022 年度省列重大建设项目名单，共 234 个项目，其中计划新开工 项目 80 个，续建项目 138 个，预备项目 16 个。计划新开工项目中，风电项目 5 个，规模 2GW；光伏项目 8 个，规模 2.95GW；风光项目 1 个，规模 2.77GW。续建项目 中，风光项目 12 个，合计规模 14.48GW。（智汇光伏：http://cxeea.cn/vCBeN）

【2022 年：风光发电量占比仅提高 0.5 个百分点，或为十年最低】3 月 23 日，国家 能源局发布了《2022 年能源工作指导意见》，文件提出：稳步推进结构转型。煤炭消 费比重稳步下降，非化石能源占能源消费总量比重提高到 17.3%左右，风电、光伏发 电发电量占全社会用电量的比重达到 12.2%左右。2022 年相对于 2021 年仅提高 0.5 个百分点，创十年新低。（智汇光伏：https://t.hk.uy/aTNU）

【大力发展风光、推进整县光伏国家能源局《2022 年能源工作指导意见》印发】3 月 29 日，国家能源局发布了《2022 年能源工作指导意见》。文件提到，坚持以立为 先，深入落实碳达峰、碳中和目标要求，深入落实《“十四五”可再生能源发展规划》，

大力发展非化石能源，着力培育能源新产业新模式，持续优化能源结构。（光伏們：https://t.hk.uy/aTNP）

【隆基 p 型硅异质结电池效率（p-HJT）创造新纪录】近日，经德国哈梅林太阳能研 究所(ISFH)认证，隆基采用掺镓 p 型硅片制备的硅异质结电池（p-HJT）获得效率新 突破：完全利用可量产工艺在全尺寸(M6 尺寸，面积 274.3cm²)单晶硅片上，创造了 转换效率为 25.47%的大尺寸 p 型光伏电池效率世界纪录，进一步验证了低成本异质 结量产技术的可行性。（光伏见闻：http://mtw.so/696GS8）

【中核 6-7.5GW 组件开标，东方日升、晶澳等 12 家企业入围】3 月 30 日，中核汇 能 2022 年度光伏组件设备项目公布中标候选人。不同标段有 5~9 名入围候选人，其 中：（1）东方日升、晶澳太阳能，入围全部 4 个标段；（2）亿晶光电，入围 3 个标 段；（3）横店东磁、晶科能源、天合光能、通威太阳能，入围 2 个标段；（4）阿特斯、湖南红太阳、环晟光伏、一道新能源、正泰太阳能，入围 1 个标段。（光伏們：http://mtw.so/6o94eW）

【云南芒市整市 1.6GW 分布式光伏成交供应商落定】3 月 30 日，云南芒市整市分布 式村级光伏电站发电项目成交结果公示。该项目采购范围以用户侧自发自用为主、

行业周报

多余电量上网且在配电网系统平衡调节为特征的光伏发电设施，在芒市 800 余个自 然村内投资开发具备条件的村集体用地实施分布式村级光伏电站发电项目，项目拟 定总装机容量为 1600MWp；成交供应商为云南蓝禾新能源开发有限公司。（光伏們：http://mtw.so/6vGrh5）

【工信部发布 1-2月光伏制造业数据：硅料11 万吨，组件出口21.9GW，逆变器 27GW】3 月 29 日，工信部电子信息司发布我国光伏制造业基本运行情况，制造业整体保持 增长态势。根据行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国晶硅电池产量超过 39GW，受多种因素影响，相关产品价格振荡上行。（光伏们：https://dwz.date/fpSc）

3.3、光伏行业公司公告：隆基股份召开 2022 年第二次临时股东大会，审 议通过多项议案

【隆基股份】公司召开 2022 年第二次临时股东大会，审议通过了关于变更 2018 年 度配股结余募集资金投资项目的议案、关于 2022 年新增子公司间融资类担保预计的 议案、关于 2022 年新增子公司间履约类担保预计的议案。

【通威股份】公司控股股东通威集团于 2022 年 3 月 25 日将质押给国家开发银行四 川省分行的股份解除质押，解除质押 6600.00 万股，占其所持股份比例为 3.34%，占 公司总股本比例为 1.47%。解质的部分股份已于当日办理了继续质押，质押 3000.00 万股，占其所持股份比例为 1.52%，占公司总股本比例为 0.67%。

通威股份旗下通威太阳能有限公司拟与四川天府新区眉山管理委员会签署《投资协 议》，在眉山天府新区青龙街道投资建设 32GW 高效晶硅电池项目。项目分两期实施，总投资预计 120 亿元。其中一期 16GW 电池项目投资约 60 亿元，力争于 2023 年 12 月底前投产，二期 16GW 电池项目将根据协议约定择机启动。

【中环股份】公司近日收到第一大股东“天津中环电子信息集团有限公司”通知：

经天津经济技术开发区市场监督管理局核准，“天津中环电子信息集团有限公司”更 名为“TCL 科技集团（天津）有限公司”。

【福斯特】公司拟在 2022 年 04 月 07 日(星期四)下午 13:00-14:30 于上海证券交易所 上证路演中心（网址：http://roadshow.sseinfo.com/）举行 2021 年度业绩暨现金分红 说明会。

【福莱特】为了响应习近平总书记“碳达峰、碳中和”的新能源发展规划目标，保障

超薄光伏玻璃产能供给，满足大尺寸光伏组件市场需求，根据公司战略发展需要，2022 年 3 月 31 日公司第六届董事会第十九次会议审议通过了《关于全资子公司安 徽福莱特投资建设 4 座日熔化量 1200 吨光伏组件玻璃项目的议案》，同意公司全资 子公司安徽福莱特）总投资约 38 亿元人民币在凤宁现代产业园建设 4 座日熔化量 1200 吨光伏组件玻璃项目（简称“安福五期项目”）。本次投资事项不涉及关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组情况。

【晶澳科技】公司下属公司扬州晶澳拟引入投资人对其增资，实施市场化债转股，增 资金额合计 27 亿元。同时，扬州晶澳现有股东即公司全资子公司晶澳太阳能参与本 次增资，增资金额 5.2 亿元。

【东方日升】公司拟与 Sao Simao Investment Limited、China Power International (Kazakhstan) Investment Limited 签署《股权买卖协议》，拟将持有的 Yukses50 Limited Liability Partnership 99.99%的股权转让给 SaoSimao，拟将持有的 Yukses50 Limited

行业周报

Liability Partnership 0.01%的股权转让给 CPIK，本次的交易总价约为 3,280 万美元。

【爱康科技】公司拟以自有资金向全资子公司苏州爱康光电增资人民币 5.00 亿元。

【美畅股份】截至 2022 年 3 月 28 日，公司持股 5%以上股东贾海波合计减持 0.89%，张迎九合计减持 0.96%。

【赛伍技术】公司发布了 2021 年年报。公司实现营业收入 30.17 亿元，较 2020 年同 期增长 38.25%；归属于上市公司股东的净利润 1.70亿元，较 2020 年同期减少 12.36%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1.66 亿元，较 2020 年同期降低 7.05%。整体而言，2021 年度由于公司受到光伏、新能源锂电池产业链上游原材料供 应紧张、成本大幅上涨的影响，在市场份额和销售量稳定提升的过程中，原材料采购

成本和产品生产成本相应增长更快，从而造成了利润率有所下降。

【恒星科技】公司公布了 2021 年年报。报告期内，公司实现营业收入 3,396,281,106.63 元，同比增长 19.89%；实现归属于上市公司股东的净利润 140,415,347.27 元，同比 增长 14.80%。

公司与宁波润禾签署战略合作协议，为宁波润禾供应有机硅 DMC 产品。通过本次战 略合作，能够帮助双方进一步稳定供销体系，降低经营风险，提高双方公司效益。

【亚玛顿】公司公布了 2021 年年报。报告期内，公司实现营业收入 2,031,982,715.82 元，同比增长 12.71%；实现归属于上市公司股东的净利润 53,998,951.97 元，同比增 长-60.80%。

【联泓新科】公司公布了 2021 年年报。报告期内，公司实现营业收入 7,580,762,837.68 元，同比增长 27.81%；实现归属于上市公司股东的净利润 1,090,569,755.94 元，同比 增长 70.24%。同时公布了成立子公司、权益分配等主要事项。

4、风能板块：晶科科技首次中标风电项目，进军风电市场

【广西核准 44 个风电项目，总规模达 4761.55MW，总投资超 354 亿元】1-3 月份，广西壮族自治区发改委核准批复融水大岳山 150MW 风电、30MW 储能一体化项目、象州百丈风电场三期工程等 44 个风电项目，到 4761.55MW，项目总投资超 354 亿 元。（每日风电：http://cxeea.cn/VS4Ad）

【光伏巨头晶科科技正式进军风电】近日，乌鲁木齐市 2021-2022 年保障性并网风电 项目（40 万千瓦）中标结果公示，晶科科技中标了其中 10 万千瓦（100MW）规模 的保障性并网风电项目。此次中标，是晶科科技成立以来首次获得风电项目，标志着 公司正式进军风电市场。（每日风电：http://mtw.so/5MxAWm）

【金风科技新疆木垒风电装备产业基地项目正式开工】3 月 28 日，金风科技投资兴 建的木垒风电装备产业基地项目开工仪式在木垒县民生工业园区内正式启动。产业

基地拟建设风力发电机组生产线、后服务基地和大数据运维中心，力图形成区域产

业集群聚合效应，促进木垒产业转型升级，推动昌吉可再生能源产业发展。（每日风 电：http://mtw.so/6gCRGZ）

【华润 652MW 风电项目开标，10 家整机商竞标】华润电力第二批风电项目风力发 电机组（含塔筒）货物及服务采购项目 6 个标段开标，规模共计 652MW，远景能源、金风科技、中车株洲所、电气风电等 10 家整机商参与竞标。（每日风电：

行业周报

http://mtw.so/6gCRwF）

【89GW，内蒙古“十四五”风电装机目标确定】中国风电新闻网讯：3 月 29 日，内 蒙古自治区能源局印发《内蒙古自治区“十四五”电力发展规划》，规划提出发展目 标：新能源装机规模达 1.35 亿千瓦以上。其中，风电装机 8900 万千瓦左右，光伏发 电装机 4500 万千瓦左右，光热发电装机 60 万千瓦左右，生物质发电装机 80 万千瓦 左右。抽水蓄能开工建设 120 万千瓦。非化石能源占一次能源消费比重达到 20%左 右，新能源装机比重超过 50%，新能源发电总量占总发电量比重超过 35%。能源效 率大幅提升，新能源合理利用率达到 90%以上。（每日风电：http://mtw.so/5Nf8wf）

【明阳智能拟境外发行 GDR 并在伦敦证券交易所上市】4 月 1 日，明阳智能发布第 二届监事会第二十五次会议决议公告，公告称：明阳智能审议通过《关于公司发行 GDR 并在伦敦证券交易所上市及转为境外募集股份有限公司的议案》，公司拟发行 全球存托凭证（GDR）并申请在伦敦证券交易所挂牌上市，GDR 以新增发的公司人 民币普通股（A 股）作为基础证券。（每日风电：https://dwz.date/fpRY）

【三峡能源总经理辞职】近日，三峡能源发布关于公司董事、总经理辞职的公告。根 据公告，中国三峡新能源(集团)股份有限公司董事会于 2022 年 3 月 18 日收到公司董 事、总经理赵国庆先生的书面辞职报告，由于工作变动，赵国庆先生辞去公司第一届

董事会董事、总经理及董事会下设战略委员会委员职务。截至目前，三峡能源官网总 经理一职空缺。（每日风电：https://dwz.date/fpRZ）

【10 家整机商竞标中石油 2022 年风电机组定商集中采购项目，运达股份、远景能源 预中标】3 月 31 日，中国石油工程建设有限公司 2022 年风力发电机组定商集中采购 评标结果公示，共三个标段，规模共计 300MW。运达股份、三一重能、明阳智能等 10 家整机商参与竞标，其中：运达股份预中标 2 个标段，共计 200MW；远景能源预 中标 100MW。（每日风电：https://dwz.date/fpSb）

5、风险提示

新技术发展超预期、需求低于预期、新能源市场竞争加剧。

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