评级（）电力能源行业周报（2022年第13期）：山东推出海上风电补贴，河北提出分布式光伏配储

股票代码 ：
股票简称 ：
报告名称 ：电力能源行业周报（2022年第13期）：山东推出海上风电补贴，河北提出分布式光伏配储
评级 ：
行业：

源绿色低碳转型体制机制完善，国内动力电

本周下跌0.48%，位列第9位。

执业编号：S0990521100001

电话：0755-83007043

E-mail：liujie@ydzq.sgcc.com.cn

请务必阅读最后一页的免责条款

目录

一、本周观点 ............................................................................................................................................................................ 1（一）新能源发电：山东补贴海上风电，海上风电发展可期 ......................................................................................... 1（二）分布式配储：河北提出分布式光伏配储，增大配储需求高增的确定性 ............................................................. 2（三）储能：抽水蓄能建设加速......................................................................................................................................... 3 二、一周市场表现 .................................................................................................................................................................... 6 三、国网动态 ............................................................................................................................................................................ 8（一）国网重大新闻 ............................................................................................................................................................ 8（二）国网旗下上市子公司重要公告列示 ......................................................................................................................... 9（三）国网旗下上市公司行情回顾..................................................................................................................................... 9 四、行业数据 .......................................................................................................................................................................... 10（一）电力需求 .................................................................................................................................................................. 10（二）电力供应 .................................................................................................................................................................. 10（三）电力投资与产能 ...................................................................................................................................................... 12（四）锂电产业链 .............................................................................................................................................................. 14（五）光伏产业链 .............................................................................................................................................................. 16（六）全国电动汽车充换电基础设施运行情况 ............................................................................................................... 17（七）相关大宗商品 .......................................................................................................................................................... 19 五、行业动态 .......................................................................................................................................................................... 19（一）行业新闻 .................................................................................................................................................................. 19（二）行业核心上市公司新闻与公告 ............................................................................................................................... 21（三）行业核心上市公司估值表....................................................................................................................................... 23

请务必阅读最后一页的免责条款

图表目录

图表 1：山东海上风电补贴情况 ............................................................................................................................................. 1 图表 2：部分省份“十四五”海上装机规划（GW） ............................................................................................................... 2 图表 3：部分省份分布式配储政策 .......................................................................................................................................... 2 图表 4：676 个县纳入整县分布式试点 ................................................................................................................................... 3 图表 5：2021 年重要储能政策 ................................................................................................................................................. 4 图表 6：各省抽水蓄能装机及投资 ......................................................................................................................................... 4 图表 7：国家电网和南方电网抽水蓄能建设情况 ................................................................................................................. 5 图表 8：电气设备、公用事业与 HS300 指数（%） .............................................................................................................. 6 图表 9：电气设备指数 PE-Band ............................................................................................................................................... 6 图表 10：公用事业 PE-Band ..................................................................................................................................................... 6 图表 11：申万行业涨跌幅（%） ............................................................................................................................................. 7 图表 12：电力能源行业子板块周涨跌幅（%） ..................................................................................................................... 7 图表 13：电力能源行业上市公司周涨跌幅（%） ................................................................................................................. 8 图表 14：国网旗下上市子公司重要公告 ................................................................................................................................ 9 图表 15：国网旗下上市公司交易情况回顾 ............................................................................................................................ 9 图表 16：国网旗下上市公司行情回顾 .................................................................................................................................... 9 图表 17：全社会用电量（亿 kWh，%） .............................................................................................................................. 10 图表 18：用电量增速情况（%） ........................................................................................................................................... 10 图表 19：各行业用电量占比（%） ....................................................................................................................................... 10 图表 20：全国发电量情况（亿 kWh） .................................................................................................................................. 11 图表 21：各电源当月发电量情况（亿 kWh） ...................................................................................................................... 11 图表 22：发电量累计增速（%） ........................................................................................................................................... 12 图表 23：各电源发电量增速（%） ....................................................................................................................................... 12 图表 24：新能源利用小时数情况（小时） .......................................................................................................................... 12 图表 25：历史利用小时增速情况（%） ............................................................................................................................... 12 图表 26：电网投资完成情况（亿元，%） ........................................................................................................................... 13 图表 27：电源投资完成情况（亿元，%） ........................................................................................................................... 13 图表 28：水电基本电源投资完成情况（亿元，%） ........................................................................................................... 13 图表 29：风电基本电源投资完成情况（亿元，%） ........................................................................................................... 13 图表 30：核电基本电源投资完成情况（亿元，%） ........................................................................................................... 14 图表 31：火电基本电源投资完成情况（亿元，%） ........................................................................................................... 14 图表 32：新增装机累计同比（%） ....................................................................................................................................... 14 图表 33：新增装机设备容量（万千瓦） .............................................................................................................................. 14 图表 34：锂电池价格走势（元/Wh） ................................................................................................................................... 15 图表 35：正极材料价格走势（元/吨） ................................................................................................................................. 15 图表 36：负极材料价格走势（元/吨） ................................................................................................................................. 15 图表 37：隔膜价格走势（元/平方米） ................................................................................................................................. 16 图表 38：电解液价格走势（万元/吨） ................................................................................................................................. 16 图表 39：硅料价格走势（元/千克） ..................................................................................................................................... 17 图表 40：硅片价格走势（元/片） ......................................................................................................................................... 17 图表 41：电池片价格走势（元/瓦） ..................................................................................................................................... 17 图表 42：组件价格走势（元/瓦） ......................................................................................................................................... 17 图表 43：组件辅材（光伏玻璃）价格走势（元/平米） ..................................................................................................... 17 图表 44：公共充电桩桩保有量及每月增量（万台） .......................................................................................................... 18

请务必阅读最后一页的免责条款

图表 45：私有桩保有量及每月增量（台） .......................................................................................................................... 18 图表 46：公共充电桩充电量（千万 kwh）........................................................................................................................... 18 图表 47：主要运营商充电桩（公共桩及共享私桩）数量（台） ....................................................................................... 18 图表 48：铜价价格走势（美元/吨、元/吨） ........................................................................................................................ 19 图表 49：铝价价格走势（元/吨，美元/吨） ........................................................................................................................ 19 图表 50：煤炭价格走势（元/吨） ......................................................................................................................................... 19 图表 51：本周重要公告汇总 .................................................................................................................................................. 22 图表 52：行业核心上市公司估值表 ...................................................................................................................................... 23

请务必阅读最后一页的免责条款

一、本周观点

（一）新能源发电：山东补贴海上风电，海上风电发展可期

山东补贴海上风电。4月1日，山东省政府新闻办新闻发布会内容显示，山东出台第二 批政策清单，聚焦海上风电、海上光伏、氢能等关键领域，推出了一批含金量足、扶持力 度大、可操作性强的新能源支持政策。对2022—2024年建成并网的“十四五”海上风电项 目，省财政分别按照每千瓦800元、500元、300元的标准给予补贴，补贴规模分别不超过200 万千瓦、340万千瓦、160万千瓦。2023年底前建成并网的海上风电项目，免于配建或租赁 储能设施。对2022—2025年建成并网的“十四五”漂浮式海上光伏项目，省财政分别按照 每千瓦1000元、800元、600元、400元的标准给予补贴，补贴规模分别不超过10万千瓦、20 万千瓦、30万千瓦、40万千瓦。

图表 1：山东海上风电补贴情况

数据来源：公开资料，英大证券研究所

同样，在2021年6月省出台对海上风电补贴的相关方案。在广东省发布的《促进海上风 电有序开发和相关产业可持续发展的实施方案》中，提出到2025年底力争海上风电累计装 机达到1800万千瓦；在2022年至2024年全容量并网的项目，每千瓦补贴标准分别为1500元、1000元和500元；无补贴总容量的限制。

2022年开始，海上风电的中央补贴正式退出，虽然近两年来海上风机的成本大幅下降，但是总体建设成本依然较高，地方政府的补贴将保障“十四五”期间海上风电的快速发展。广东、江苏、浙江、福建等沿海省份是负荷中心，海上风电资源较好同时财政实力也较强，补贴资金并不会带来过重负担。根据广东、江苏、福建、浙江、山东、广西前期公布的海 上风电相关建设规划，“十四五”期间五省将分别新建17GW、9.09GW、5GW、4.5GW、10GW 海上风电项目，预计“十四五”海上风电装机年均可达10GW上下。

1

图表 2：部分省份“十四五”海上装机规划（GW）

数据来源：各省发改委，公开资料，英大证券研究所

（二）分布式配储：河北提出分布式光伏配储，增大配储需求高增的确定性

河北省能源局日前发布的《屋顶分布式光伏建设指导规范（试行）》提出，屋顶分布 式光伏项目逐步按照“光伏+储能”方式开发建设，以确保电网安全运行和用户供用电安全 为原则，统筹考虑负荷特性和电能质量要求配置储能；可选择自建、共建或租赁等方式灵 活开展配套储能建设。随着分布式装机规模的不断扩大，部分地区开始鼓励或要求分布式 配储，河北、山东、河南等地陆续发布相关文件提出“分布式式光伏+储能”的建设方案。

图表 3：部分省份分布式配储政策

屋顶分布式光伏项目逐步按照“光伏+储能”方式

置储能。

数据来源：公开资料，英大证券研究所

国外户用储能市场发展较好，但是国内居民电价较低，当前户用储能配储的经济性比 较低，分布式配储模式还处于起步阶段。2021年9月能源局发布的《关于公布整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点名单的通知》，全国共有31个省市区的676个县报送了试点，并全 2

部列入“整县推进”开发试点名单。

图表 4：676 个县纳入整县分布式试点

数据来源：发改委，能源局，英大证券研究所

“整县推进”将使得户用光伏实现集中化、系统化运营，可以进行储能配套设施建设 实现综合规划、统一调度，减少容量配置，降低成本；对于户用光伏“自发自用+余量上网”收益模式，整县配储统一调度后可更易于探索峰谷电价套利、辅助服务的新的盈利模式。我们认为在分布式“整县推进”的模式下，分布式发电和储能系统的单位成本都将低于传 统户用模式，在经济性上为配储提供了更多空间，分布式配储有望迎来规模化发展。

（三）储能：抽水蓄能建设加速

政策东风带动抽水蓄能掀起建设加速，国家发改委和能源局联合发布通知，部署加快“十四五”时期抽水蓄能项目开发建设。通知要求，各省（区、市）发展改革委、能源局 要将抽水蓄能项目开发建设作为当前重要能源工作，加强组织管理和统筹协调。强化项目 投资、设计、施工、设备制造等产业链协同。大型风电光伏基地所在地区，抽水蓄能规划 建设要与大型风电光伏基地规划和项目布局、输电通道做好衔接协调，促进电力外送。

国家曾经先后出台多项政策支持抽水蓄能产业的发展。国家正在加紧督促抽水蓄能项 目的建设进程，抽水蓄能也搭乘了大型风电、光伏的顺风车，发展势头正猛。

3

图表 5：2021 年重要储能政策

《关于进一步完善抽水蓄能

价格形成机制的意见》

到 2025 年，抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番，达到

项目单共 551 个计 6.79 亿千瓦

要加快推进抽水蓄能电站建设，推动已纳入规划、条件成熟的

大型抽水蓄能电站开工建设，完善抽水蓄能价格形成机制。抽

目前最成熟、最可靠、最安全、最具大规模开发潜力的储能技

术。

数据来源：发改委、能源局，英大证券研究所

在政策驱动下，全国各省市迅速布局抽水蓄能项目。2022年1月以来，已经有20个省份

公布了2022年省级重点建设项目名单。根据国际能源网统计，截至目前我国各省公布的重

点项目中，抽水蓄能累计装机已达104.3GW，累计投资超6000亿。

图表 6：各省抽水蓄能装机及投资

数据来源：国际能源网，英大证券整理

从新能源发展规划看，2030年我国风电、光伏等间歇性能源电力装机容量至少在12亿

4

千瓦以上。到2035年，我国电力系统最大峰谷差预计将超过10亿千瓦，新能源占比的大幅 提升迫切需要灵活调节电源来保持电网的安全稳定运行，在储能领域中抽水蓄能仍是储能 主力，同时抽水蓄能项目因为带动投资巨大，对地方经济发展具有强大意义。

从国内抽水蓄能的投资主体看，国家电网和南方电网是抽水蓄能建设的主力军，占据 90%以上的市场。就目前来看，国家电网和南方电网在抽水蓄能方面优势地位依旧没有受 到挑战。从项目统计可以看到，对国家电网的抽水蓄能项目进行了汇总，它目前在抽水蓄 能项目中仍旧占据着主力位置。从国网新源的投资单价可以看到，随着地理位置的不同，造价有一定的区别，但普遍来看，最常见的120万千瓦的装机规模造价基本以70亿元为中 位数。南方电网对广东的抽水蓄能投入了巨大力度。在2022年公布的30个项目中，前六项 是已经规划和在建的，而后24项则都是远期项目。南方电网将广东的地利发挥到极致，广 东省已公布的重点项目中，抽水蓄能有30个项目，成为16个省份中抽水蓄能项目最为集中 的区域。三峡集团和中国核电等虽然也在分一杯羹，但是项目占比不大。

图表 7：国家电网和南方电网抽水蓄能建设情况

数据来源：国际能源网，英大证券研究所整理

随着去年两部制电价的实施，抽水蓄能开发迎来盈利拐点；抽水蓄能也将吸引到更多 的企业，尤其是民企的加入。从上述十六个省的重点项目中存在大量的抽水蓄能项目就可 以看到，这一轮新能源投资的机会真的来了。虽然抽水蓄能投资巨大，回报周期偏长，但 其收益是非常稳定和持久的，对于投资行业来说，疫情之下，很少有项目可以有如此稳定 且长远的收益，因此抽水蓄能项目或将进入爆发期。

5

二、一周市场表现

指数表现：截止4月8日收盘，本周沪深300指数下跌1.06%。电力设备指数下跌4.68%，低于沪深300指数3.62pct；公用事业指数下跌0.48%，高于沪深300指数0.58pct。

图表 8：电气设备、公用事业与 HS300 指数（%）

数据来源：WIND，英大证券研究所

行业估值：电气设备行业当前PE（TTM）为42.79，估值水平处于历史中等水平；公用 事业行业PE（TTM）为25.22，估值水平处于历史中高位置。

数据来源：WIND，英大证券研究所数据来源：WIND，英大证券研究所

行业表现：在28个申万一级行业中，电力设备行业下跌4.68%，位列第27位；公用事业 行业本周下跌0.48%，位列第9位。

6

图表 11：申万行业涨跌幅（%）

数据来源：WIND，英大证券研究所

子板块表现：子板块中水力发电、综合电力设备商、燃气Ⅲ涨幅位列前三位，分别为 3.81%、0.00%、0.76%；光伏发电、配电设备、光伏加工设备涨幅位列后三位，分别为-6.7%、-6.66%、-5.75%。

图表 12：电力能源行业子板块周涨跌幅（%）

数据来源：WIND，英大证券研究所

个股涨跌幅情况：电力能源行业上市公司中，泰豪科技、ST银河、华能水电、文山电 7

力、明阳智能涨幅位列前五，分别上涨14.18%、12.62%、12.48%、11.52%、11.52%，顺钠 股份、天合光能、拓日新能、西子洁能、风范股份涨幅位列后五，分别上涨-15.44%、-13.12%、-11.18%、-10.94%、-10.75%。

图表 13：电力能源行业上市公司周涨跌幅（%）

数据来源：WIND，英大证券研究所

三、国网动态

（一）国网重大新闻

辛保安董事长与中国海油董事长汪东进会谈

4月2日，国家电网有限公司董事长、党组书记辛保安在公司总部与中国海洋石油集 团有限公司董事长、党组书记汪东进举行会谈。双方表示，要深入贯彻习近平总书记“四 个革命、一个合作”能源安全新战略，认真落实全国两会部署，保障能源安全，推动能源 转型，助力实现碳达峰碳中和目标，以实际行动迎接党的二十大胜利召开。

http://www.sgcc.com.cn/html/sgcc_main/col2017021449/2022-04/03/20220403095627524705666_1.shtml

北京冬奥会冬残奥会总结表彰大会隆重举行

北京冬奥会、冬残奥会总结表彰大会4月8日上午在人民大会堂隆重举行。中共中央总 书记、国家主席、中央军委主席习近平出席大会并发表重要讲话。习近平等党和国家领导 人为北京冬奥会、冬残奥会突出贡献集体和突出贡献个人代表颁奖。国网北京市电力公司、国网冀北电力有限公司张家口供电公司荣获“北京冬奥会、冬残奥会突出贡献集体”称号，冬奥电力运行中心运行团队场馆秘书长张岩荣获“北京冬奥会、冬残奥会突出贡献个人”称号。

8

http://www.sgcc.com.cn/html/sgcc_main/col2017021449/2022-

04/09/20220409092705751586661_1.shtml

（二）国网旗下上市子公司重要公告列示 图表 14：国网旗下上市子公司重要公告

数据来源：WIND 一致预期，英大证券研究所

（三）国网旗下上市公司行情回顾

图表 15：国网旗下上市公司交易情况回顾

数据来源：WIND，英大证券研究所

图表 16：国网旗下上市公司行情回顾

9

数据来源：WIND 一致预期，英大证券研究所

四、行业数据

（一）电力需求

1-2月，全国全社会用电量13467亿千瓦时，同比增长5.8%。

图表 17：全社会用电量（亿 kWh，%）

数据来源：国家统计局，WIND，英大证券研究所整理

分产业看，1-2月，第一产业用电量163亿千瓦时，同比增长12.8%，占全社会用电量的

比重为1.2%；第二产业用电量8413亿千瓦时，同比增长3.4%，占全社会用电量的比重为

62.5%；第三产业用电量2488亿千瓦时，同比增长7.2%，占全社会用电量的比重为18.5%；

城乡居民生活用电量2403亿千瓦时，同比增长13.1%，占全社会用电量的比重为17.8%。

数据来源：WIND，中电联，英大证券研究所数据来源：WIND，中电联，英大证券研究所

（二）电力供应

10

1-2月份，全国规模以上电厂发电量13141亿千瓦时，同比增长4.0%。其中，全国规模 以上电厂水电发电量1400亿千瓦时，同比增长8.2％；全国规模以上电厂火电发电量9864 亿千瓦时，同比增长4.3％；全国核电发电量640亿千瓦时，同比增长9.6%；全国并网风电 厂发电量1065亿千瓦时，同比下降7.5%。

图表 20：全国发电量情况（亿 kWh）

数据来源：国家统计局，WIND，英大证券研究所
图表 21：各电源当月发电量情况（亿 kWh）

数据来源：国家统计局，WIND，英大证券研究所

11

数据来源：WIND，中电联，英大证券研究所数据来源：WIND，中电联，英大证券研究所

1-2月份，全国发电设备累计平均利用小时597小时，比上年同期降低8小时。分类型 看，1-2月份，全国水电设备平均利用小时为408小时，比上年同期增加8小时；全国火电设 备平均利用小时为759小时，比上年同期增加26小时，其中，燃煤发电设备平均利用小时为 797小时，比上年同期增加34小时，燃气发电设备平均利用小时为398小时，比上年同期增 加19小时；全国核电设备平均利用小时1195小时，比上年同期增加48小时；全国并网风电 设备平均利用小时323小时，比上年同期降低96小时；全国太阳能发电设备平均利用小时 182小时，比上年同期降低10小时。

数据来源：WIND，中电联，英大证券研究所数据来源：WIND，中电联，英大证券研究所

（三）电力投资与产能

1-2月份，全国电网工程完成投资313亿元，同比增长37.6%。

12

图表 26：电网投资完成情况（亿元，%）

数据来源：WIND，中电联，英大证券研究所

全国主要发电企业电源工程完成投资471亿元，同比下降1.9%。其中，水电123亿元，同比下降19.6%；火电70亿元，同比增长31.9%；核电60亿元，同比下降8.3%；风电124亿元，同比下降27.9%。水电、核电、风电等清洁能源完成投资占电源完成投资的89.5%。

图表 27：电源投资完成情况（亿元，%）

数据来源：WIND，中电联，英大证券研究所

数据来源：WIND，中电联，英大证券研究所数据来源：WIND，中电联，英大证券研究所

13

数据来源：WIND，中电联，英大证券研究所数据来源：WIND，中电联，英大证券研究所

1-2月份，全国基建新增发电生产能力2349万千瓦，比上年同期多投产790万千瓦。其 中，水电194万千瓦、火电473万千瓦（其中燃煤250万千瓦、燃气35万千瓦、生物质94万千 瓦）、风电573万千瓦、太阳能发电1086万千瓦，水电、风电和太阳能发电分别比上年同期 多投产109、217和761万千瓦，火电和核电分别比上年同期少投产195和115万千瓦。

数据来源：WIND，中电联，英大证券研究所数据来源：WIND，中电联，英大证券研究所

（四）锂电产业链

磷酸铁锂：

本周磷酸铁锂供需格局没有较大变动，铁锂价格继续保持稳定。虽然近期碳酸锂贸易 商心态走弱，报价走低，但碳酸锂偏紧格局短期难以改变，所以冶炼厂碳酸锂价格维持高 位。目前主流动力型磷酸铁锂报价在16.4-17.2万元/吨，较上周持平。

三元材料：

目前镍55型三元材料报价在36-36.6万元/吨之间，较上周持平；NCM523数码型三元材 料报价在37.4-38.5万元/吨之间，较上周持平；NCM811型三元材料报价在42-42.5万元/吨 之间，较上周同期持平。

14

三元前驱体：

本周常规523型三元前驱体报价在15.9-16.5万元/吨之间，较上周同期持平；硫酸钴报 价11.3-12.6万元/吨之间，较上周同期持平；硫酸镍报价在4.5-4.8万元/吨之间，较上周 同期下降0.2万元/吨；硫酸锰报价在1.02-1.07万元/吨之间，较上周同期持平。

负极材料：

4月伊始针状焦价格纷纷上涨，本次涨幅在1000元/吨左右，负极材料均价均有不同程 度上调，目前中端天然石墨负极报价在5.1万元/吨，高端在6.1万元/吨。

电解液：

本周电解液市场普遍下行，价格降幅明显。三元常规动力型电解液均价在11.775万元 /吨，较上周同期下降0.725万元/吨；磷酸铁锂电解液均价在9.75万元/吨，较上周同期下 降0.25万元/吨。原料方面，六氟磷酸锂均价下调至44.5万元/吨。

隔膜：

9μm湿法基膜报价在1.3-1.55元/平方米；7μm湿法基膜均价维持在1.8-2.2元/平方 米左右。（鑫椤资讯）

图表 34：锂电池价格走势（元/Wh）

数据来源：中国化学与物理电源行业协会，鑫椤资讯，英大证券研究所

数据来源：WIND，英大证券研究所数据来源：WIND，英大证券研究所 15

数据来源：WIND，英大证券研究所数据来源：WIND，英大证券研究所

（五）光伏产业链

硅料价格：

本周硅料报价242-247元/千克。虽然硅料新产能陆续投产，但是由于硅料实际供应产 量增长有限、增幅缓慢，四月硅料供应和拉晶用料需求方面的供需关系仍然紧张，预计硅 料价格仍然维持坚挺态势。

硅片价格：

4月2日，中环公布硅片价格，166mm/165μm硅片报价在5.64元/片，182mm/165μm报价 6.79元/片，210mm/160μm规格9.05元/片，各尺寸硅片价格均有不同程度调涨。

电池片价格：

电池片加价格随上游原材料报价略有涨幅，M6电池片报价1.1-1.12元/瓦；M10电池片 价格本周交付价格1.15-1.16元/瓦；G12电池片报价1.16-1.17元/瓦。

组件价格：

近期组件订单执行量较少。单玻大尺寸组件分布式项目报价在1.87-1.94元/瓦；集中 式项目报价在1.83-1.86元/瓦；500W+双玻价格略高2-4分人民币。

16

图表 39：硅料价格走势（元/千克）

数据来源：PVinfolink，英大证券研究所

数据来源：PVinfolink，英大证券研究所整理数据来源：PVinfolink，英大证券研究所

数据来源：PVinfolink，英大证券研究所整理数据来源：PVinfolink，英大证券研究所

（六）全国电动汽车充换电基础设施运行情况

2022年2月全国电动汽车充换电基础设施运行情况：

17

1.充电桩保有量情况，2022年2月公共充电桩环比增加3.6万台，环比增长3.02%；同比 增加37.6万台，同比增长44.9%。截至2022年2月，联盟内成员单位总计上报公共类充电桩 121.3万台，私有桩165.1万台。

2、充电量情况，2022年2月，公共充电桩充电总量达到11.8亿千瓦时，环比减少0.7亿 千瓦时，环比减少5.7%。其中：特来电45,423万千瓦时，星星充电29,637万千瓦时，云快 充10,860万千瓦时，深圳车电网5,744万千瓦时，蔚来3,640万千瓦时，充电量排名前五家 企业约占总充电量的80.8%（不含国家电网，普天）。

3、主要运营商充电桩运行情况，2022年2月，主要运营企业所运营充电桩（公共桩及 共享私桩）数量排名前四的企业分别为：星星充电341,741台，特来电264,957台，国家电 网196,484台，云快充155,607台，南方电网40,886台。

数据来源：中国充电联盟，英大证券研究所数据来源：中国充电联盟，英大证券研究所

18

数据来源：中国充电联盟，英大证券研究所整理数据来源：中国充电联盟，英大证券研究所整理

（七）相关大宗商品

本周，上海金属期货交易所的铜期货结算价(连续)为73,680.00元/吨，上涨280元/吨；

铝的期货结算价(连续)分别21,835.00元/吨，下跌890元/吨；秦皇岛5500大卡（山西产）

动力煤价格1300.00元/吨，与上周持平。

数据来源：WIND，英大证券研究所数据来源：WIND，英大证券研究所

图表 50：煤炭价格走势（元/吨）

数据来源：WIND，英大证券研究所整理

五、行业动态

（一）行业新闻

阶梯电价政策即将“版本升级”

19

近日，国家发改委等12部门发布的《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通 知》（下称《通知》）提出，为进一步巩固工业经济增长势头，做好预调微调和跨周期调 节，推出包括财政税费、金融信贷、保供稳价、投资和外贸外资、用地用能及环境政策在 内的一系列政策措施。其中在保供稳价政策中，《通知》提出，整合差别电价、阶梯电价、惩罚性电价等差别化电价政策，建立统一的高耗能行业阶梯电价制度，着力发挥电价杠杆 作用。

https://news.bjx.com.cn/html/20220411/1216440.shtml

金刚玻璃异质结电池产线微晶首秀转换效率突破24.5%

4月9日，金刚玻璃异质结电池片项目组传来振奋人心的好消息——金刚异质结电池产 线微晶首秀转换效率突破24.5%。

https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220411/1216434.shtml

隆基全产业链项目在内蒙古鄂尔多斯开工

4月8日，内蒙古自治区2022年推进高质量发展重大项目建设动员大会在鄂尔多斯举行。当日，隆基股份年产20GW单晶硅棒和切片项目，30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组 件项目正式开工建设。该项目主要在伊金霍洛旗蒙苏经济开发区投资建设年产20GW单晶硅 棒和切片项目、30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目，是在技术先进性、成本经 济性方面具备全面领先优势的全产业链项目。

https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220411/1216418.shtml

碳达峰碳中和工作领导小组办公室：严厉打击碳排放数据造假

4月8日下午，碳达峰碳中和工作领导小组办公室召开电视电话会议，通报碳市场数据 造假有关问题，部署严厉打击碳排放数据造假行为、推进碳市场健康有序发展工作。国家 发展改革委副主任胡祖才出席会议并讲话，生态环境部副部长叶民通报有关问题，国家发 展改革委副秘书长苏伟主持会议。

https://shoudian.bjx.com.cn/html/20220411/1216383.shtml

欧盟宣布通过进口俄罗斯煤炭禁令 对俄船只关闭港口

当地时间7日，欧盟(EU)宣布已通过禁止进口俄罗斯煤炭，并对俄罗斯船只关闭欧盟 港口。法国一名官员说，这些举措为对俄“非常实质性”的第五轮制裁打了头阵。此外，该制裁方案还包括一项总额达100亿欧元的对俄出口禁令，其中包括高科技产品，并将冻 结几家俄罗斯银行的资产。据报道，煤炭禁运令将于8月初生效，也就是新方案在欧盟公报 上刊出120天后。

https://news.bjx.com.cn/html/20220408/1216134.shtml
20

发改委：加强电网互联互通互补互济 加快建设北部湾城市群

为落实“十四五”规划《纲要》关于发展壮大北部湾城市群的部署要求，经国务院批 复同意，近日国家发展改革委正式印发《北部湾城市群建设“十四五”实施方案》，明确 了未来一段时期北部湾城市群发展的方向路径和任务举措。

https://shupeidian.bjx.com.cn/html/20220408/1216051.shtml

总投资约206亿元！中环股份投资上游硅料

4月7日，中环股份发布公告称，公司与TCL科技分别与内蒙古自治区人民政府和呼和 浩特市人民政府就共同在呼和浩特市投资建设内蒙古中环产业城项目群达成合作事宜，分 别签署了《战略合作框架协议》和《合作协议》。根据协议，内蒙古中环产业城项目群各 单体项目规划及建设内容包括：1、高纯多晶硅项目，产能合计约12万吨；2、半导体单晶 硅材料及配套项目；3、国家级硅材料研发中心项目。以上科研及制造项目计划总投资约 206亿元。

https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220408/1216028.shtml

总投资近100亿！抽蓄30万千瓦 江西上粟县综合能源基地项目启动

近日，中电建新能源集团有限公司、中国水利水电第十二工程局有限公司、中国电建 基础局有限公司、中水华夏科技集团有限公司，与江西省萍乡市上栗县人民政府，共同签 署风光储综合能源基地项目战略合作框架协议。据悉，该项目为全国首个零碳水生态治理 县域示范项目，以开发上栗流源水库水利枢纽工程为契机，同步配套开发120万千瓦新能 源基地项目，其中风电20万千瓦、光伏70万千瓦、抽蓄30万千瓦，项目投资额近100亿元。

https://news.bjx.com.cn/html/20220407/1215995.shtml

欧盟雄心勃勃电池计划：2030年之前90%市场需求将采用成员国生产的电池产品

据外媒报道，欧盟支持的欧洲电池联盟(EBA)日前推出一项最新的行动计划，以使其 90%的市场需求能够在2030年之前采用欧盟成员国的电池产品来满足。

https://chuneng.bjx.com.cn/news/20220411/1216483.shtml

英企用弹丸聚变技术成功实现核聚变

4月5日，英国First Light fusion公司表示，弹丸聚变（projectilefusion）技术近 日首次成功实现核聚变。英国原子能管理局（UKAEA）独立验证了这一成果。First Light fusion公司的目标是用最简单的机器解决聚变发电的问题。

https://news.bjx.com.cn/html/20220407/1215884.shtml

（二）行业核心上市公司新闻与公告
21

图表 51：本周重要公告汇总

4 月 5 日，隆基股份公告称，云南发改委取消公司在云南省享有的优惠电价政策和措施，自 2021 年 9 月 1 日起，公司全

隆基股份 部用电价格通过电力市场化交易方式形成，直接与电网企业结算。截至 2021 年末，公司在云南已投产的切片产能占公司

总产能的比例约为 54%。而电费占硅片全工序加工成本比例为 15%左右，这将对公司利润会产生一定不利影响。

4 月 7 日晚间，中环股份公告称，公司、TCL 科技与内蒙古自治区人民政府和呼和浩特市人民政府就共同在呼和浩特市投

中环股份 资建设内蒙古中环产业城项目群达成合作事宜，建设内容包括产能合计约 12 万吨高纯多晶硅项目、半导体单晶硅材料及

配套项目、国家级硅材料研发中心项目，计划总投资约 206 亿元。

在 2022 年 4 月 1 日的公告中，通威股份表示，为进一步扩大公司在高效晶硅电池产业的规模优势，推动实现公司战略发

16GW 电池项目投资约 60 亿元，力争于 2023 年 12 月底前投产，二期 16GW 电池项目将根据协议约定择机启动。

中节能阳江南鹏岛 300MW 海上风电项目已于 2021 年 11 月 28 日实现全容量并网发电。截至 2021 年 12 月 31 日，公司阳

请您关注公司的定期报告了解相关进展情况。

比亚迪抚州产业园将于 4 月 15 日正式批量投产，这是比亚迪在国内的第五个整车基地，规划年产能 20 万辆。据了解，

比亚迪 此产业园包含新能源整车、零部件、动力电池、配套等，总投资达到 150 亿元，其中，动力电池方面，比亚迪投资 80 亿

元在抚州高新区建设 15 吉瓦时新能源汽车动力电池项目，初步判定，此项目所生产的动力电池基本可以确定为刀片电池。

22

4 月 6 日，南都电源发布业绩快报，2021 年 1-12 月实现营业收入 118.48 亿元，同比增长 15.48%，电力设备行业平均营业 南都电源 收入增长率为 36.28%；归属于上市公司股东的净利润-11.75 亿元，同比下降 318.15%，电力设备行业平均净利润增长率为 63.21%。

公司 2022 年订单爆满，计划销售三元前驱体超过 20 万吨。公司前驱体主要客户包括 ECOPRO、邦普、厦钨新能源、容百 格林美 科技等国内外知名客户。公司 2022 年实施产能有序爬坡，其中第一季度 3.0 万吨，第二季度 4.5 万吨，第三季度 5.8 万吨，第四季度 6.7 万吨，全年冲击 20 万吨交单，确保公司业绩稳定增长。

数据来源：公司公告，英大证券研究所

（三）行业核心上市公司估值表 图表 52：行业核心上市公司估值表

23

数据来源：WIND 一致预期，英大证券研究所

24

风险提示及免责条款
股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的 任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客 户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。

本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或 向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。

请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正 确使用公司的研究报告。

根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许可1189号），英大证券 有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。

25