评级（）先进制造光伏周报：预计4月组件龙头排产环比提升20%左右

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报告名称 ：先进制造光伏周报：预计4月组件龙头排产环比提升20%左右
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传统能源价格大幅上涨，二季度需求订单有望继续增加。2022 年 1-2 月国内光伏新增

量环比小幅增加，Q2 有望维持在 24 万以上的价格，全年来看，硅料仍处紧平衡或小幅

超 80GW，分布式占比有望继续超过 50%，保持较高增长趋势。2022 年硅料有效供给 增加 25-30 万吨，原材料价格进入下行通道后，产业链利润有望向中下游转移，全面刺

激下游需求，同时拥有开发资源的投资业主也有望受益。继续看好具有成本优势和品牌

影响力的组件一体化龙头晶澳科技、晶科能源、天合光能、隆基股份，推荐关注有望迎

来困境反转的东方日升、爱旭股份、中来股份；受益于分布式光伏市场高增的晶科科技、

芯能科技和有望实现量利双升的逆变器厂商德业股份、固德威、阳光电源、锦浪科技等。

◼1）硅料价格环比上涨 0.8%，硅料需求有增无减。根据 Pvinfolink 的统计，本周致密料 价格 24.5 万/吨，环比+0.8%。自 2022 年 1 月初，硅料价格已连续反弹，主要原因有：1）2021 年国内装机项目顺延至今年一、二季度，海外如欧洲等地区装机需求旺盛，下 游组件和硅片企业开工率不断提升，硅料需求有增无减；2）硅料产能相对于硅片产能 始终存在缺口；3）硅片价格上涨，对硅料接受度提高。展望后续，硅片开工率持续维持

高位，硅料供给小于需求的增量，预计短期内硅料价格有继续小幅提升的可能，全年硅

池片采购热情较高，需求增量高于硅片供给增量，硅业分会统计，本周两家一线企业开

务。

价格分别为 1.87 元/W、1.89 元/W、1.89 元/W，环比持平。上游普遍开始涨价，组件未

www.caixininsight.com 出现明显调整，但受上游涨价和辅材原材料价格上涨影响，部分组件企业正在酝酿涨价，

近期组件招标价格已有所上涨，但也需要同时考虑下游的接受程度。

玻璃均价维持 20 元/平米，浮法玻璃整体需求较弱，厂家库存持续累积，但光伏排产较 为旺盛，因而光伏玻璃价格有所支撑；EVA 胶膜本周维持 14.5 元/平米，POE 胶膜维持 16.5 元/平米，受到下游需求较好以及原材料涨价影响，胶膜价格自上周开始出现小幅 涨价。从原材料端来看，本周纯碱行业开工率 85.64%，环比下调 0.78%，本周纯碱库 存下降至 137.41 万吨，环比减少 3.99 万吨，纯碱市场较为稳定。本周 EVA 市场继续 回暖，光伏料价格回升至 23400 元/吨，3 月至今涨幅超 17%。

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媒体集团+顶级智库的一员。

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目录

一、整体观点：预计 4 月组件龙头企业排产环比提升 20%左右 ................................................................................. 5 二、产业链价格：硅料价格延续小幅上涨 ......................................................................................................................... 5（一）硅料：本周价格 24.5 万/吨，周环比+0.8% .................................................. 5（二）硅片：开工率维持高位，182 环比 0% ....................................................... 5（三）电池片：成本传导能力好于预期，周环比 0% ................................................ 6（四）组件：各尺寸成交价格环比持平 ........................................................... 6（五）辅材:本周辅材端价格暂无变化 ............................................................ 7（六）硅料-硅片-电池-组件毛利率变化趋势 ...................................................... 7（七）光伏主产业链各环节开工率变化趋势 ....................................................... 8

三、装机量和出口统计 ......................................................................................................................................................... 9（一）光伏装机：2022 年 1-2 月全国新增光伏装机 10.86GW，同比增加 7.61GW ........................ 9（二）户用装机：2021 年 12 月全国新增户用装机 5.09GW，环比增加 78% ............................. 9（三）组件出口：2022 年 1、2 月组件出口分别 11.32GW 和 14.37GW，同比增长 96%和 102% ............. 10（四）逆变器出口：2022 年 1-2 月逆变器出口额合计 8.36 亿美元，同比增长 22% .................... 11（五）组件招标：2022 年 3 月组件招标价格持平 ................................................. 11

四、公司公告 ...................................................................................................................................................................... 13（一）通威股份：拟以 120 亿元投建 32GW 高效晶硅电池项目 ...................................... 13（二）上能电气：2021 年营业收入同比增长 8.8％ ............................................... 13（三）中国能建发布 2021 年业绩，净利润 65.04 亿元，增长 39.26% ................................ 13（四）大唐发电：截至 2021 年度光伏装机 1.9GW 同比增长 20.6% .................................. 13（五）粤水电：截至 2021 年投产清洁能源总装机容量 1542.38MW ................................... 13（六）亚玛顿公告：2021 年度净利同比下降 60.80% .............................................. 13（七）保利协鑫：2021 年营业收入 196.98 亿元 颗粒硅年产能至 3 万公吨 ........................... 13（八）特变电工：一季度净利润预增 69%~90% .................................................... 13

五、行业动态 ...................................................................................................................................................................... 14（一）整县分布式光伏 1.2GW、风电 110MW！北京“十四五”时期能源发展规划出炉！ ................. 14（二）中环 P 型硅片价格全线上调 218mm 上涨 0.21 元/片、210mm 上涨 0.2 元/片 .................... 14（三）中成榆能源拟在鄂尔多斯投建光伏生产基地 ............................................... 14（四）印度拟对中国产太阳能涂氟背板征收反倾销税 ............................................. 14（五）4 月 1 日正式实施！住建部：新建建筑安装光伏 ............................................ 14（六）安徽宣城光伏补贴：建筑屋面 20 元/千瓦、立面 BIPV30 元/千瓦 ............................. 14

财新集团旗下公司 2 2022 年 4 月 5 日

（七）共计 400MW！湖北能源拟投建 4 个光伏发电项目 ............................................ 14（八）鄂尔多斯市 4GW 光伏全产业链项目开工 ................................................... 15（九）工信部：1~2 月硅片、电池产量分别为 40GW、39.5GW ....................................... 15 六、异质结及 TOPCon 产能统计 ....................................................................................................................................... 16

财新集团旗下公司 3 2022 年 4 月 5 日

图表目录

图表 1：多晶硅致密料 24.5 万/吨，环比+0.8%（20220405） ...............................................................................6 图表 2：单晶 182 硅片 6.70 元/W，环比 0%（20220405） ...................................................................................6 图表 3：单晶 182 电池 1.14 元/W，环比 0%（20220405） ...................................................................................6 图表 4：单晶 182 组件 1.89 元/W，环比 0 %（20220405） ..................................................................................6

图表 5：2.0mm/3.2mm 镀膜玻璃维持 20 元/m 2和 26 元/m 2 .........................................................................................7

图表 6：EVA 及 POE 分别维持 14.5 元/ m 2、16.5 元/ m 2 ..........................................................................................7 图表 7：2021 年以来硅料-硅片-电池-组件毛利率变化趋势 ....................................................................................7 图表 8：一线硅料企业每月整体开工率情况 ............................................................................................................8 图表 9：硅片环节每月整体开工率情况 ...................................................................................................................8 图表 10：一线电池片企业环节每月整体开工率情况 ...............................................................................................8 图表 11：一线组件企业每月整体开工率情况 ..........................................................................................................8 图表 12：2022 年 1-2 月新增光伏 10.86GW，同增 7.61GW .................................................................................9 图表 13：预计 2022 年中国光伏新增装机 80GW 左右 ...........................................................................................9 图表 14：2021 年分布式新增装机量占比 55% .......................................................................................................9 图表 15：2021 年 Q4 分布式光伏新增装机量预计 13.5GW ...................................................................................9 图表 16：2021 年 12 月户用光伏新增装机 5.09GW ............................................................................................ 10 图表 17：山东、河北、河南分列 2021 年户用装机规模前三............................................................................... 10 图表 18： 12 月组件出口数量预计 10.06GW，同比增长 58% ........................................................................... 10 图表 19：12 月组件出口金额预计 27.35 亿美元，同比+78% .............................................................................. 10 图表 20：2022 年 1-2 月逆变器出口额合计 8.36 亿美元，同比增长 22% ............................................................ 11 图表 21：组件招标规模和价格不完全统计........................................................................................................... 12 图表 22：根据不完全统计，当前 TOPCon 产能规划约 103.25GW ........................................................................... 16 图表 23：根据不完全统计，当前异质结产能规划约 77.15GW ............................................................................... 17

财新集团旗下公司 4 2022 年 4 月 5 日

一、整体观点：预计 4 月组件龙头企业排产环比提升 20%左右

据产业草根调研，预计 4 月组件龙头企业排产环比提升 20%左右。判断二季度国内分布式项目将 维持高景气，叠加集中式项目逐步启动；海外尤其是欧洲市场因传统能源价格大幅上涨，二季度需求订 单有望继续增加。2022 年 1-2 月国内光伏新增装机 10.86GW，同比增加 7.61GW，主要由分布式项目 拉动，集中式项目仍无太多项目启动；出口方面，2022 年 1、2 月组件出口根据 Solarzoom 估计分别是 11.32GW 和 14.37GW，同比分别增长 96%和 102%，判断 1、2 月组件出口大幅增长主要由印度、欧 洲市场贡献。

预计二季度国内多晶硅产能环比提升 17%左右，但受限于产能爬坡，实际产量环比小幅增加，全年 硅料均价或高于市场预期。硅料价格自 2021 年底降至 23 万/吨附近后，已连续小幅反弹，硅料价格的 支撑力度高于预期，预计二季度多晶硅实际产量环比小幅增加，Q2 有望维持在 24 万以上的价格，全年 来看，硅料仍处紧平衡或小幅富余的状态，全年硅料降幅或低于此前市场的预期，给上游硅料企业带来

更多的单吨利润，硅料企业盈利有望超预期，推荐关注通威股份、大全能源。

短期价格扰动不改变中长期行业高景气，2022 年预计全球光伏装机量有望达到 250GW 左右，国 内有望达到超 80GW，分布式占比有望继续超过 50%，保持较高增长趋势。2022 年硅料有效供给增加 25-30 万吨，原材料价格进入下行通道后，产业链利润有望向中下游转移，全面刺激下游需求，同时拥 有开发资源的投资业主也有望受益。继续看好具有成本优势和品牌影响力的组件一体化龙头晶澳科技、

晶科能源、天合光能、隆基股份，推荐关注有望迎来困境反转的东方日升、爱旭股份、中来股份；受益

于分布式光伏市场高增的晶科科技、芯能科技和有望实现量利双升的逆变器厂商德业股份、固德威、阳

光电源、锦浪科技等。

二、产业链价格：硅料价格延续小幅上涨

（一）硅料：本周价格 24.5 万/吨，周环比+0.8%

硅料价格环比上涨 0.8%，硅料需求有增无减。根据 Pvinfolink 的统计，本周致密料价格 24.5 万/吨，环比+0.8%。自 2022 年 1 月初，硅料价格已连续反弹，主要原因有：1）2021 年国内装机项目顺延至 今年一、二季度，海外如欧洲等地区装机需求旺盛，下游组件和硅片企业开工率不断提升，硅料需求有 增无减；2）硅料产能相对于硅片产能始终存在缺口；3）硅片价格上涨，对硅料接受度提高。展望后续，硅片开工率持续维持高位，硅料供给小于需求的增量，预计短期内硅料价格有继续小幅提升的可能，全

年硅料价格降幅或小于市场预期。

（二）硅片：开工率维持高位，182 环比 0%

大尺寸硅片价格本周暂未有变化，需求持续旺盛。根据 Pvinfolink 的统计，单晶 166/182/210 硅片 均价在 5.55、6.70、8.85 元/片左右，环比增长 1.8%、0%、0%。电池片采购热情较高，需求增量高于 硅片供给增量，硅业分会统计，本周两家一线企业开工率维持在 85%，一体化企业开工率为 90%-100%，其余企业开工率维持在 80%-100%之间；3 月大部分企业均有扩产计划，据统计 3 月份国内硅片产量增 加至 25.8GW，环比增加 11.7%。判断在终端需求强劲拉动下，后续硅片价格仍有上调可能。

财新集团旗下公司 5 2022 年 4 月 5 日

（三）电池片：成本传导能力好于预期，周环比 0%

根据 Pvinfolink 的统计，166/182/210 电池片的主流成交价格分别为 1.10 元/W、1.14 元/W、1.15 元/W 左右，环比分别增长 0%、0%、0%；在下游需求旺盛，组件排产提升的情况下，电池片的需求也 有所回暖，硅料和硅片的反弹也推动电池片的需求。从需求方面来看，电池片厂传导成本压力好于预期，并未出现明显下调开工率，但需求端增幅仍有放缓趋势，预计后续电池片价格持稳。

（四）组件：各尺寸成交价格环比持平

组件价格未明显调整。根据 Pvinfolink 的统计，本周 166/182/210 组件的主流成交价格分别为 1.87 元/W、1.89 元/W、1.89 元/W，环比持平。上游普遍开始涨价，组件未出现明显调整，但受上游涨价和 辅材原材料价格上涨影响，部分组件企业正在酝酿涨价，近期组件招标价格已有所上涨，但也需要同时 考虑下游的接受程度。HJT 组件方面，HJT 组件价格波动不大，本周主流价格集中在 2-2.1 元/W 之间。

展望二季度需求仍保持旺盛，据我们调研，4 月龙头组件企业排产环比提升 15%-20%左右。出货量 来看，一季度一线组件厂商环比有望持平，隆基、晶澳、晶科出货量预计在 10GW+、8GW+和 8GW+。

财新集团旗下公司 6 2022 年 4 月 5 日

（五）辅材:本周辅材端价格暂无变化

本周辅材价格暂无变化。本周 3.2mm 光伏玻璃维持 26 元/平米，2.0mm 光伏玻璃均价维持 20 元/ 平米，浮法玻璃整体需求较弱，厂家库存持续累积，但光伏排产较为旺盛，因而光伏玻璃价格有所支 撑；EVA 胶膜本周维持 14.5 元/平米，POE 胶膜维持 16.5 元/平米，受到下游需求较好以及原材料涨 价影响，胶膜价格自上周开始出现小幅涨价。从原材料端来看，本周纯碱行业开工率 85.64%，环比下 调 0.78%，本周纯碱库存下降至 137.41 万吨，环比减少 3.99 万吨，纯碱市场较为稳定。本周 EVA 市 场继续回暖，光伏料价格回升至 23400 元/吨，3 月至今涨幅超 17%。

来源：PVInfolink，莫尼塔研究
（六）硅料-硅片-电池-组件毛利率变化趋势

来源：Solarzoom，莫尼塔研究

硅料价格反弹，毛利率仍保持在 77%左右的较高水平；硅片盈利能力自 2021 年 12 月以来触底反 弹，本周 182 硅片价格环比持平，不含税毛利 0.53 元/片；硅片价格不断上涨，电池片也随之上调传递 成本压力，182mm 单晶 PERC 电池片不含税毛利 0.06 元/瓦左右；一体化组件环节毛利率整体保持稳 定。展望全年，硅料产能释放有望带动硅料价格下行，一体化组件有望迎来盈利能力的提升。

图表 7：2021 年以来硅料-硅片-电池-组件毛利率变化趋势

各环节毛利率

90.0%

-10.0%

来源：PVInfolink，莫尼塔研究

财新集团旗下公司 7 2022 年 4 月 5 日

（七）光伏主产业链各环节开工率变化趋势
2022 年以来，硅料厂商如通威大全的新产能仍在爬坡阶段，还未达到满产状态。一季度调研反馈，下游需求旺盛，2、3 月各环节开工率环比均有明显提升，主要是下游需求（尤其是欧洲和印度等国家）旺盛所致；展望后续，据我们草根调研，判断在下游组件 4 月排产环比提升 15%-20%的背景下，硅料、硅片开工率有望持续处于高位。（注：开工率为估算数据，与实际情况或有出入，以各公司公告为准。）

图表 8：一线硅料企业每月整体开工率情况

图表 9：硅片环节每月整体开工率情况

来源：莫尼塔研究 来源：莫尼塔研究

图表 10：一线电池片企业环节每月整体开工率情况

图表 11：一线组件企业每月整体开工率情况

财新集团旗下公司 8 2022 年 4 月 5 日

三、装机量和出口统计

（一）光伏装机：2022 年 1-2 月全国新增光伏装机 10.86GW，同比增加 7.61GW

据国家能源局统计数据显示，1-2 月国内光伏新增并网同比增长 234%，达到 10.86GW；另据海关 数据，1、2 月光伏组件出口金额分别是 30.34 亿美元和 38.51 亿美元，分别同比增长 118%和 127%，估算折合 1、2 月组件分别出口 11.32GW 和 14.37GW，国内装机和出口均实现高增长。受益于大基地 项目和分布式整县推进，预计国内全年装机有望达 80GW，预计全球光伏装机有望达到 250GW 左右。

图表 12：2022 年 1-2 月新增光伏 10.86GW，同增 7.61GW

新增装机量（月度）

图表 13：预计 2022 年中国光伏新增装机 80GW 左右

中国年度新增装机量（年度）

来源：国家能源局，莫尼塔研究

图表 14：2021 年分布式新增装机量占比 55%

分布式&集中式新增装机占比（季度）

来源：国家能源局，莫尼塔研究

来源：国家能源局，莫尼塔研究

图表 15：2021 年 Q4 分布式光伏新增装机量预计 13.5GW

分布式&集中式新增装机占比（季度）

来源：国家能源局，莫尼塔研究

（二）户用装机：2021 年 12 月全国新增户用装机 5.09GW，环比增加 78%
根据国家能源局的统计，2021 年 12 月户用光伏新增装机 5.09GW，创年内装机新高，环比增长 78%；截至 2021 年12 月底，全国累计纳入 2021 年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为 21.59GW，同比去年增长 114%。

财新集团旗下公司 9 2022 年 4 月 5 日

图表 16：2021 年 12 月户用光伏新增装机 5.09GW

户用装机量（月度）

来源：国家能源网，莫尼塔研究

图表 17：山东、河北、河南分列 2021 年户用装机规模前三

2021户用光伏装机量（万千瓦）（省份）

900.0

来源：国家能源网，莫尼塔研究

（三）组件出口：2022 年 1、2 月组件出口分别 11.32GW 和 14.37GW，同比增长 96%和 102% 海外市场，2022 年 1、2 月组件出口根据 Solarzoom 估计分别是 11.32GW 和 14.37GW，同比分 别增长 96%和 102%，而 2021 年 12 月单月出口 10.06GW，环比走高。从出口金额的角度，2022 年 1、2 月组件出口金额分别是 30.34 亿美元和 38.51 亿美元，同比增长 118%和 127%，判断 1、2 月组 件出口大幅增长主要由印度、欧洲市场贡献。

图表 18： 12 月组件出口数量预计 10.06GW，同比增长 58%

组件出口规模估算（GW）

图表 19：12 月组件出口金额预计 27.35 亿美元，同比+78%

组件出口金额估算（亿美元）

财新集团旗下公司 10 2022 年 4 月 5 日

（四）逆变器出口：2022 年 1-2 月逆变器出口额合计 8.36 亿美元，同比增长 22%

根据中国海关总署数据统计，2022 年 1-2 月逆变器出口额合计 8.36 亿美元，同比增长 22%。其 中，1、2 月单月出口额分别是 4.92 亿美元和 3.44 亿美元，较去年 12 月单月 5.85 亿美元环比有所走 低，符合预期。

图表 20：2022 年 1-2 月逆变器出口额合计 8.36 亿美元，同比增长 22%

来源：中国海关，莫尼塔研究

（五）组件招标：2022 年 3 月组件招标价格持平

晶科能源中标国投云南临沧 180MW、茂兰 200MW 林业光伏项目组件采购, 折合单价 1.845 元/W。日前，云南省临沧市云县大朝山西 180MW（直流侧总装机容量 224.5MWp）林业光伏项目、茂兰 200MW（直流侧总装机容量 247.726MWp）林业光伏项目组件采购中标结果公示。

晶科能源、苏州爱康、环晟光伏中标华润电力第三批光伏组件集采。3 月 1 日，华润电力第三批光 伏项目光伏组件设备集中采购中标结果公示。本次招标包括 4 个标包，招标范围为总容量 3000MWp 规 模的光伏组件设备及相应服务。中标企业有晶科能源、苏州爱康、环晟光伏，中标价格区间 1.800-1.847 元/W。

阿特斯：中标山西国际能源 605MW，1.845 元/W。2 月 22 日，山西国际能源集团有限公司 2022 年度光伏组件集中采购项目（第一批）中标候选人公示，第一中标候选人为常熟阿特斯阳光电力科技有 限公司，中标单价 1.849 元/W；第二中标候选人为天合光能股份有限公司，中标单价 1.845 元/W。项目 交货期为 2022 年 4 月 20 日-2022 年 5 月 20 日分批交货。

隆基、晶澳预中标广西玉柴 250MW，1.89~1.892 元/W。同日，广西玉柴集团投资的两个共 250MW 保障性规模项目的组件采购开标。根据中标候选人公示，两个项目的第一、二中标候选人均为隆基乐叶、晶澳太阳能，中标单价分别为 1.892 元/W、1.89 元/W。

财新集团旗下公司 11 2022 年 4 月 5 日

图表 21：组件招标规模和价格不完全统计

来源：公开新闻整理，莫尼塔研究

财新集团旗下公司 12 2022 年 4 月 5 日

四、公司公告

（一）通威股份：拟以 120 亿元投建 32GW 高效晶硅电池项目

3 月 31 日，通威股份发布公告称，旗下通威太阳能拟与四川天府新区眉山管理委员会签署《投资协 议》，在眉山天府新区青龙街道投资建设 32GW 高效晶硅电池项目。项目分两期实施，总投资预计 120 亿元。其中一期 16GW 电池项目投资约 60 亿元，力争于 2023 年 12 月底前投产，二期 16GW 电池项 目将根据协议约定择机启动。

（二）上能电气：2021 年营业收入同比增长 8.8％

3 月 29 日，上能电气发布 2021 年年度报告，公司实现营业收入 10.92 亿元，同比增长 8.80%；实 现归母净利润 5891 万元，同比下降 23.94%；实现归母扣非净利润 4828 万元，同比下降 14.80%；实 现基本每股收益 0.45 元/股，同比下降 27.42%。值得一提的是，公司实现经营性现金流净额 11.20 亿 元，同比增长 242%。

（三）中国能建发布 2021 年业绩，净利润 65.04 亿元，增长 39.26%

3 月 30 日，中国能建发布 2021 年年度报告，该公司年内营业收入为 3223.19 亿元，同比增长 19.23%。归属于上市公司股东的净利润为 65.04 亿元，同比增长 39.26%。归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润为 50.72 亿元，同比增长 37.69%。基本每股收益为 0.19 元。

（四）大唐发电：截至 2021 年度光伏装机 1.9GW 同比增长 20.6%

3 月 30 日，大唐发电 2021 年年度报告发布，截至 2021 年 12 月 31 日，公司装机容量约 68,770.03 兆瓦，其中光伏装机 1,909.80 兆瓦，相较于 2020 年增长 20.6%。2021 年，公司新投产机组容量共 774.15 兆瓦，其中风电项目 446.05 兆瓦、光伏项目 328.10 兆瓦。报告显示，大唐发电践行“双碳”目 标要求，加速推进结构调整攻坚，“十四五”绿色转型实现良好开局。

（五）粤水电：截至 2021 年投产清洁能源总装机容量 1542.38MW

3 月 29 日，粤水电披露年度报告，2021 年公司度实现营业收入 143.61 亿元，同比增长 14.13%。归属于上市公司股东的净利润 3.28 亿元，同比增长 24.45%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 的净利润 3.24 亿元，同比增长 19.73%。截至 2021 年度，粤水电拥有投产清洁能源总装机容量 1,542.38MW，在建 200MW。

（六）亚玛顿公告：2021 年度净利同比下降 60.80%

3 月 29 日，亚玛顿公布 2021 年年度报告，公司实现 2021 年度营业收入 20.32 亿元，同比增长 12.71%；实现归母净利润 5399.9 万元，同比下降 60.80%；基本每股收益 0.30 元。公司向全体股东每 10 股派发现金红利 0.60 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。

（七）保利协鑫：2021 年营业收入 196.98 亿元颗粒硅年产能至 3 万公吨

3 月 28 日，保利协鑫公布 2021 年全年业绩公告，报告期内，保利协鑫实现营业收入 196.98 亿元，同比增长 34.3%；公司拥有人应占溢利 50.84 亿元，实现扭亏。此外，保利协鑫在公告中表示，于 2021 年 12 月 31 日，集团棒状多晶硅及颗粒硅年产能分别为 4.5 万公吨及 3 万公吨。截至 2021 年 12 月 31 日止年度，集团多晶硅产量约为 4.761 万公吨，较 2020 年同期产量 4.2189 万公吨增加 12.8%。

（八）特变电工：一季度净利润预增 69%~90%

3 月 28 日，特变电工发布 2022 年一季度业绩预增公告，公司预计 2022 年一季度实现净利润 39

财新集团旗下公司 13 2022 年 4 月 5 日

亿元-44 亿元，同比增长 69%-90%；归属于上市公司股东的净利润 28 亿元-33 亿元，同比增长 32%-56%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 30 亿元-35 亿元，同比增长 460%-553%。

五、行业动态

（一）整县分布式光伏 1.2GW、风电 110MW！北京“十四五”时期能源发展规划出炉！

4 月 1 日，北京市人民政府发布关于印发《北京市“十四五”时期能源发展规划》的通知。通知明 确，到 2025 年，本地可再生能源新增发电装机容量 217 万千瓦左右，累计达到 435 万千瓦左右，占本 市发电装机比重提高到 28%左右。到 2025 年，全市重点领域新增光伏发电装机 70 万千瓦，全市整区 屋顶分布式光伏试点新增光伏发电装机 120 万千瓦，全市新增风电装机 11 万千瓦，累计达到 30 万千 瓦。

（二）中环 P 型硅片价格全线上调 218mm 上涨 0.21 元/片、210mm 上涨 0.2 元/片

4 月 2 日，中环发布最新硅片价格，本次价格自 4 月 3 日开始执行。160μm 厚度 218mm 硅片报 价 9.77 元，较上次上涨 0.21 元/片。210mm 报价 9.05 元/片，较上次上涨 0.2 元/片；182 报价 6.79 元 /片，较上次上涨 0.14 元/片；158 报价 5.74 元/片，较上次上涨 0.14 元/片。

（三）中成榆能源拟在鄂尔多斯投建光伏生产基地

近日，鄂尔多斯市中成榆能源有限公司 4GW 光伏全产业链项目在札萨克镇开工。据了解，中成榆 能源 4GW 硅单晶片及光伏电池组件生产项目位于伊金霍洛旗蒙苏经济开发区札萨克物流园区。项目分 三期建设，总投资 57 亿元，建设规模为单晶硅棒 12500 吨、单晶硅片 5 亿片、单晶硅电池片 5 亿片、单晶硅组件 800 万件，投产后年产值达 89 亿元，将为全旗经济高质量发展注入澎湃动力。

（四）印度拟对中国产太阳能涂氟背板征收反倾销税

印度工商外贸总局(DGTR)建议，自 2022 年 3 月 29 日起，印度对原产于中国或从中国进口的涂覆 背板征收反倾销税，为期五年。印度组件制造商 RenewSys India 向 DGTR 提出，应对从中国进口的涂 覆背板征收反倾销税。之后，DGTR 启动了反倾销调查。RenewSys 称，中国的涂覆背板与印度制造的 涂覆背板完全相同。倾销的进口背板在技术规格、质量、功能或最终用途上没有区别。

（五）4 月 1 日正式实施！住建部：新建建筑安装光伏

2021 年 10 月 13 日，住建部曾发布国家标准《建筑节能与可再生能源利用通用规范》，该标准编号 为 GB 55015-2021，自 2022 年 4 月 1 日起实施。住建部明确该规范为强制性工程建设规范，全部条文 必须严格执行。根据《建筑节能与可再生能源利用通用规范》，新建建筑应安装太阳能系统，在既有建筑 上增设或改造太阳能系统，必须经建筑结构安全复核，满足建筑结构的安全性要求。太阳能建筑一体化 应用系统的设计应与建筑设计同步完成。

（六）安徽宣城光伏补贴：建筑屋面 20 元/千瓦、立面 BIPV30 元/千瓦

3 月 31 日，宣城住建局官网发布《宣城市光伏建筑应用城市试点专项资金使用办法》（征求意见稿），明确专项资金补助标准：（一）专项资金不少于 90%用于示范项目奖补；（二）配套资金不超过专项资金 10%，主要用于第三方技术服务、课题研究和项目评审费用等；（三）建筑屋面光伏项目按 20 元/千瓦 标准给予建设补贴；（四）建筑立面光伏建筑一体化项目按 30 元/千瓦标准给予建设补贴。但同时强调，超过承诺竣工时间且到 2023 年 12 月底仍未竣工不予奖补。

（七）共计 400MW！湖北能源拟投建 4 个光伏发电项目

财新集团旗下公司 14 2022 年 4 月 5 日

4 月 1 日，湖北能源集团发布多个公告称，公司拟投建 4 个光伏发电项目，分别是宜城东湾 10 万 千瓦光伏发电项目、钟祥双河 10 万千瓦农光互补电站项目、宜城莺河马头山 10 万千瓦农光互补电站项 目、双河市 100MW 光伏发电项目，装机规模共计 400MW。

（八）鄂尔多斯市 4GW 光伏全产业链项目开工

3 月 31 日，鄂尔多斯市中成榆能源有限公司 4GW 光伏全产业链项目开工。此次开工的 4GW 光伏 全产业链项目建设内容包括硅单晶生产、硅片生产、电池片生产、组件生产环节及光伏电站建设。该项 目位于伊金霍洛旗蒙苏经济开发区札萨克物流园区，项目分三期建设，总投资 57 亿元，建设规模为单 晶硅棒 12500 吨、单晶硅片 5 亿片、单晶硅电池片 5 亿片、单晶硅组件 800 万件，建成投产后年产值 能达到 89 亿元。

（九）工信部：1~2 月硅片、电池产量分别为 40GW、39.5GW

工信部数据显示，1-2 月，我国光伏产业运行平稳向好。多晶硅环节，1-2 月份全国产量约 11 万吨，1 月、2 月致密料均价分别为 233 元/kg、240 元/kg。硅片环节，1-2 月份全国产量约 40GW，出口约 5.1GW，1 月、2 月单晶 M6 硅片均价分别为 5.05 元/片、5.30 元/片。电池环节，1-2 月份全国晶硅电 池产量约 39.5GW，1 月、2 月单晶 PERC M6 电池均价分别为 1.06 元/W、1.09 元/W。组件环节，1-2 月份全国晶硅组件出口 21.9GW。逆变器环节，1-2 月全国逆变器产量约 27GW。

财新集团旗下公司 15 2022 年 4 月 5 日

六、异质结及 TOPCon 产能统计

PERC 投资放缓，N 型电池技术投资拉开序幕。PERC 电池片平均转化效率约为 23%，向上提升 空间有限，因此 N 型电池片将接棒 PERC 成为新一代电池片技术。当前 PERC 电池片投资快速放缓，众多企业宣布 N 型电池片投资计划。TOPCon 现有产能 8.75GW，规划产能 103.25GW。根据公开信 息进行统计，当前异质结现有产能约为 2.97GW，规划产能约为 93.15GW，其中 12 月 24 日钧达股份 公告称，公司控股子公司上饶捷泰新能源与安徽来安汊河经济开发区管理委员会于当日签署《高效太 阳能电池片生产基地项目投资合作协议》，计划建设 16GW 高效太阳能电池片项目，总投资 112 亿 元。

图表 22：根据不完全统计，当前 TOPCon 产能规划约 103.25GW

来源： TrendForce、公开信息整理、莫尼塔研究

财新集团旗下公司 16 2022 年 4 月 5 日

图表 23：根据不完全统计，当前异质结产能规划约 77.15GW

来源： 索比光伏网、捷佳伟创公告、莫尼塔研究

风险提示：光伏装机不达预期；国内外光伏产业政策变化；竞争格局恶化。

财新集团旗下公司 17 2022 年 4 月 5 日

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财新集团旗下公司 18 2022 年 4 月 5 日