评级（持有）汽车行业周报：理想汽车发布L9部分信息，新车型将于4月北京车展正式亮相

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报告名称 ：汽车行业周报：理想汽车发布L9部分信息，新车型将于4月北京车展正式亮相
评级 ：持有
行业：

传感器，并拥有超强的计算平台，以及具备 5 屏交互模式，把智能车的视听和娱

报。双环传动、凌云股份、星宇股份等供应商发布业绩快报。

（4）上市新车方面，马自达 CX-60、长安 UNI-K iDD 上市、宋 Max DM-i 上市。其中，长安 UNI-K iDD 上市售价为 17.69-19.29 万。

⚫本周观点
电动化、智能化加速下，汽车行业迎来了长期向上周期。整车厂方面，受益标的 包括比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽集团、上汽集团以及新势力 蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车等。零部件方面，受益标的包括贝斯特、常熟汽 饰、菱电电控、凌云股份、上声电子、欣锐科技、隆盛科技、福耀玻璃、天润工 业、科博达、得邦照明、中国汽研、星宇股份、文灿股份、骆驼股份、岱美股份、保隆科技、阿尔特、华域汽车、伯特利、拓普集团、银轮股份、旭升股份、新泉 股份、三花智控等。

⚫风险提示
宏观经济恢复不及预期、海内外汽车需求不及预期。

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 20

行业周报

目录

1、本周关注：理想汽车发布新车型 L9 部分信息，预计售价 45-50 万元 ........................................................................... 4 2、板块市场表现：汽车板块跑输大盘 .................................................................................................................................... 5 2.1、板块行情回顾：汽车板块跑输沪深 300 指数 0.45 个百分点 ................................................................................. 5 2.2、个股情况分析：本周行业个股普遍下跌 ................................................................................................................. 5 3、行业动态及公司公告：俄乌战争导致汽车原材料成本上涨，理想 L9 即将发布 .......................................................... 7 3.1、行业重要新闻：俄乌战争影响车市，理想 L9 即将发布 ....................................................................................... 7 3.2、重点公司公告：广汽集团等车企发布产销快报，蔚来汽车赴港挂牌 .................................................................. 9 3.3、新上市车型：马自达 CX-60、长安 UNI-K iDD 等新车上市 ............................................................................... 11 4、重点数据跟踪：原材料价格有所上涨 ................................................................................................................................ 12 4.1、锂电池及材料价格有所上涨 ..................................................................................................................................... 12 4.2、新能源汽车：2 月混动车产销量增速提高、纯电动产销量增速稳定 ................................................................... 16 4.2.1、新能源汽车产销量数据：2 月产销量同比增幅较大，乘用车销量环比下降 ............................................ 16 4.2.2、充电桩保有量情况：稳步上升 ...................................................................................................................... 17 4.3、汽车行业：行业总体 2 月销量环比下降 ................................................................................................................. 17 5、风险提示 ................................................................................................................................................................................ 18

图表目录

图 1：汽车板块本周涨跌幅行业排名第 16 位 ......................................................................................................................... 5 图 2：子板块中摩托车及其他Ⅲ板块本周跌幅最小 ............................................................................................................... 5 图 3：概念板块中电动车指数本周领涨 ................................................................................................................................... 5 图 4：本周上涨个股个数为 24 家 ............................................................................................................................................. 6 图 5：个股中中路股份、钧达股份本周领涨 ........................................................................................................................... 6 图 6：金属钴价格近 3 月有所上涨（万元/吨） .................................................................................................................... 12 图 7：电解钴价格近 3 月有所上涨（万元/吨） .................................................................................................................... 12 图 8：四氧化三钴价格近 3 月有所上升（元/千克） ............................................................................................................ 12 图 9：金属锂价格近 3 月涨幅较大（万元/吨） .................................................................................................................... 12 图 10：碳酸锂价格稳定（万元/吨） ...................................................................................................................................... 13 图 11：氢氧化锂价格涨幅较大（万元/吨） .......................................................................................................................... 13 图 12：磷酸铁锂价格有所上涨（万元/吨） .......................................................................................................................... 13 图 13：三元前驱体价格持续抬升（万元/吨） ...................................................................................................................... 14 图 14：负极材料价格走势趋于一致（万元/吨） .................................................................................................................. 14 图 15：六氟磷酸锂价格持续上涨（万元/吨） ...................................................................................................................... 14 图 16：电解液磷酸铁锂价格涨幅较大（万元/吨） .............................................................................................................. 14 图 17：电解液锰酸锂价格有所上涨（万元/吨） .................................................................................................................. 15 图 18：铜箔电池级 8μm 价格较为稳定（万元/吨） ............................................................................................................. 15 图 19：锂电池小动力 18650 价格较为稳定（元/只） .......................................................................................................... 15 图 20： 2 月新能源汽车产量同比增幅较大（辆，%） ......................................................................................................... 16 图 21： 2 月新能源汽车销量同比增幅较大（辆，%） ......................................................................................................... 16 图 22： 2 月新能源乘用车销量环比有所下降（辆） ............................................................................................................ 16 图 23：全国充电桩保有量持续增加（个） ........................................................................................................................... 17 图 24： 12 月汽车行业工业增加值及零售额累计同比增速有所回落（%） ....................................................................... 17 图 25： 2 月汽车月度销量环比略微下降（万辆） ................................................................................................................ 18

行业周报

图 26： 2 月汽车月度销量同比有所增长（%） ..................................................................................................................... 18

表 1：本周新能源汽车子板块个股中多氟多、天赐材料、拓普集团领涨 ............................................................................ 6 表 2：本周上市公司重要公告一览（2022.3.7-2022.3.11）：广汽集团等车企发布产销快报，蔚来汽车于香港上市 ....... 9 表 3：本周上市新车一览（2022.3.7-2022.3.11）：马自达 CX-60 等新车上市 .................................................................... 11

行业周报

1、本周关注：理想汽车发布新车型 L9 部分信息，预计售价

45-50 万元

3 月 9 日，理想汽车官方微博发布了理想新车型 L9 的内饰图片和部分信息，新 车将于 2022 年北京车展期间首发，价格区间为 45-50 万元。理想 L9 定位于家庭旗 舰版 SUV，延续了理想汽车“家庭用车”的定位，较 ONE 在智能化和尺寸上有显著 提升，并且换搭四缸增程式动力系统，日后将成为理想汽车旗舰车型。

理想汽车官方微博显示，理想 L9 的创新在于：

（1）开创三维空间交互：车内拥有 6 颗麦克风和 3DToF 传感器，配合理想汽车 自研的以深度学习为基础的多模态三维空间交互技术，在车内将以人类最自然的方

式进行交互。

（2）拥有超强的计算平台：理想 L9 的家庭智能座舱标配了两颗高通骁龙 8155 芯片，配合 24GB 内存和 256GB 高速存储组成的计算平台，为 AI、软件和娱乐提供 强大的计算能力。理想 L9 支持双 5G 运营商的切换，确保高速网络的实时在线。

（3）具备 5 屏交互模式：理想 L9 创新的 5 屏交互模式将标配超大尺寸的 HUD，以及位于方向盘上方的安全驾驶交互屏，任何场景下都把行驶中的安全放在了首位。车辆中控屏、副驾娱乐屏、后舱娱乐屏，采用了三个 15.7 英寸车规级 OLED 屏，提 供了车载屏幕中前所未有的 3K 高清分辨率和极致色彩还原度，把智能车的视听和娱 乐体验提升到一个全新的高度。

此外，在底盘悬架方面，理想 L9 或将搭载德国威巴克的空气悬架。

电动化、智能化加速下，汽车行业迎来了长期向上周期。整车厂方面，受益标的

包括比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽集团、上汽集团以及新势力蔚来

汽车、小鹏汽车、理想汽车等。零部件方面，受益标的包括贝斯特、常熟汽饰、菱电

电控、凌云股份、上声电子、欣锐科技、隆盛科技、福耀玻璃、天润工业、科博达、

得邦照明、中国汽研、星宇股份、文灿股份、骆驼股份、岱美股份、保隆科技、阿尔

特、华域汽车、伯特利、拓普集团、银轮股份、旭升股份、新泉股份、三花智控等。

行业周报

2、板块市场表现：汽车板块跑输大盘

2.1、板块行情回顾：汽车板块跑输沪深 300 指数 0.45 个百分点

本周（2022.3.7-2022.3.11）周五沪深 300 指数收于 4306.52 点，周跌幅 4.22%；创业板指数收于 2665.46 点，周跌幅 3.03%；汽车指数收于 8655.29 点，周跌幅 4.45%。就具体行业来看，电力设备板块周内跌幅最小，周跌幅为 1.01%。

图1：汽车板块本周涨跌幅行业排名第 16 位

1%

数据来源：Wind、开源证券研究所

其中，汽车子板块本周跌幅最小的是摩托车及其他Ⅲ，全周跌幅为 1.96%；全周 跌幅最大的是卡车，周跌幅为 7.26%。

概念板块涨跌幅前四名依次为：电动车指数 3.97%、新三板汽车 3.49%、MSCI 欧洲/汽车零部件 1.72%、MSCI 欧盟/汽车与汽车零部件 0.17%。

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周涨跌幅最后五位的是：西仪股份（-15.99%）、继峰股份（-12.58%）、骆驼股份（-11.85 %）、科博达（-11.72 %）、贝斯特（-11.72%）。

其中，新能源汽车子板块中，本周（3.7-3.11）领涨的个股有：多氟多（4.78%）、天赐材料（4.67%）、拓普集团（3.69%）、星源材质（3.61%）、新泉股份（2.70%）、卧龙电驱（2.30%）、银轮股份（2.28%）、宁德时代（0.36%）、恩捷股份（-0.37%）、杉杉股份（-0.64%）。

表1：本周新能源汽车子板块个股中多氟多、天赐材料、拓普集团领涨

数据来源：Wind、开源证券研究所

行业周报

3、行业动态及公司公告：俄乌战争导致汽车原材料成本上涨，

理想 L9 即将发布

3.1、行业重要新闻：俄乌战争影响车市，理想 L9 即将发布
1、俄乌战争影响全球汽车行业，原料成本上涨危及车企
3 月初，全球各大车企受俄乌战争影响纷纷停产或调整生产规划。丰田、现代、大众、保时捷、等车企陆续停产或停止向俄罗斯出口产品。大众、宝马等车企因乌克 兰进口的线束短缺而被迫调整生产。拥有俄罗斯汽车产量五分之一的雷诺遭受重创，股价下跌超 37%。此外，俄罗斯与乌克兰是制造芯片重要原料——稀有气体氖气和 钯元素的重要出口国，两国还大量提供半导体和汽车行业重要的原材料铝、镍和生 铁。目前钯价 2022 年已上涨 80%，2022 年预计全球或将因此局势减产数百万辆车。

【资料来源：盖世汽车资讯，2022.3.7】
https://auto.gasgoo.com/news/202203/7I70293204C108.shtml
2、现代汽车发布中长期电动化发展战略，计划推出模块化架构和全新电动平台 现代汽车计划于 2030 年前打造 17 款以上电动汽车，努力实现全球电动汽车销 量 187 万辆与市占率提升至 7%的目标。此外，现代汽车还推出了提高电动汽车生产 效率的战略，加码电池发展战略。并计划基于 E-GMP 电动汽车专用平台开发综合模 块化架构，于 2025 年推出乘用车专用电动汽车平台，进一步提升汽车互联、自动驾 驶等竞争力。

【资料来源：盖世汽车资讯，2022.3.7】
https://auto.gasgoo.com/news/202203/7I70293201C107.shtml
3、大众公布新电动车厂地址，预计 2023 年开工，单车生产效率创新高 大众集团宣布将 Trinity 电动车厂坐落于沃尔夫斯堡总部附近，并为该工厂投资 20 亿欧元，预计 2023 年春季开始动工。目前该工厂计划单车生产时间为 10 小时，远低于其余工厂组装时间。工厂规划生产的 Trinity 车型将于 2026 年下线。

【资料来源：盖世汽车资讯，2022.3.7】
https://www.yicai.com/news/101325191.html?

4、两会新能源汽车话题热度不减，重点提议推进体制的建设与完善
会议期间，东风汽车集团副总工程师提出扩大智能汽车和示范区、建设专用路 线，以及加速技术商业化落地的主张；百度 CEO 提出应尽力完善自动驾驶技术在法 律层面的工作；吉利董事长关注了换电体系建设问题，建议尽力开展基础设施规范 化建设；宁德时代董事长则着重强调完善的动力电池运输体系的重要性；氢能、甲 醇、乙醇等能源的发展也持续被关注。

【资料来源：盖世汽车资讯，2022.3.8】
https://auto.gasgoo.com/news/202203/8I70293314C108.shtml

行业周报 5、阿斯顿马丁计划与 Britishvolt 合作开发电池
3 月 7 日新能源汽车电池制造商 Britishvolt 与英国汽车制造商阿斯顿马丁宣布将 合作开发高性能电池组和电池管理系统。阿斯顿马丁还宣布在 2025 年推出首款纯电 动汽车，并于 2026 年为所有新车型提供纯电版本。

【资料来源：盖世汽车，2022.3.7】
https://auto.gasgoo.com/news/202203/8I70293326C501.shtml
6、英特尔宣布 Mobileye 或将在美国首次公开募股，估值预计超 500 亿美元 3 月 7 日，英特尔公司表示，其自动驾驶汽车技术部门 Mobileye 已秘密提交文 件，准备在美国进行首次公开募股（IPO）。该公司的客户包括宝马、奥迪、大众、日 产、本田和通用汽车，此次上市估值或将超过 500 亿美元。

【资料来源：盖世汽车资讯，2022.3.8】
https://auto.gasgoo.com/news/202203/8I70293362C601.shtml
7、通用计划在魁北克建立电池材料工厂，公司电池供应链再度完善
公司本周一宣称，将与韩国电池材料企业 Posco Chemica 合作，在加拿大魁北 克的贝坎库尔市建设阴极活性材料工厂，生产材料将主要用于制造奥特能电池，以 降低公司对亚洲电池材料的依赖。此工厂对通用北美市场发展有重要作用，为进一 步完善电池供应链，公司还计划在安大略建设加拿大第一座完整的电动汽车制造厂。

【资料来源：盖世汽车资讯，2022.3.8】
https://auto.gasgoo.com/news/202203/8I70293377C501.shtml
8、大众将于本周开始生产 ID Buzz，新车型将配备 82kWh 锂电池
大众宣布将于 3 月 9 日开始生产 ID Buzz，新车将配备 82kWh 的锂电池，后轴 将搭载 201 马力的电机。2020 年下半年美国经销商可以订购长轴版 ID Buzz，车型 计划于 2024 年交付，2022 年计划销量为 10 万辆。

【资料来源：盖世汽车资讯，2022.3.8】

9、理想 L9 将于北京车展首发，聚焦家庭用户，智能交互体验亮眼
3 月 9 日，理想汽车官方公布了理想 L9 部分产品图与特征信息。车型主要定位 家庭用户市场，价格根据配置不同定位于 45-50 万元。展示了三维空间交互、超强计 算平台以及 5 屏交互等特点。全尺寸与智能化配置大幅提升产品性能，产品竞争力 匹敌 MPV 车型。

【资料来源：EV 视界，2022.3.9】
https://mp.weixin.qq.com/s/prSu-_3Hp5IZnoQhNd6lvw
10、蔚来汽车赴港挂牌，新加坡上市申请正接受审核
3 月 10 日蔚来汽车 NIO 在香港交易所正式上市。开盘价报 160 港元，首日高 开，涨幅超 5%，收盘价 158.9 港元，跌幅 0.688%，市值 2652 亿港元。招股书中称

行业周报

已申请在新加坡交易所主板上市，进一步拓宽融资平台，该申请目前正在接受审核。

【资料来源：盖世汽车资讯，2022.3.10】

https://auto.gasgoo.com/news/202203/10I70293579C501.shtml

11、中汽协发布 2 月汽车产销数据，新能源汽车表现亮眼

3 月 11 日中汽协发布的 2 月产销数据显示，2022 年 2 月，我国汽车产销分别达 到 181.3 万辆和 173.7 万辆，环比分别-25.2%和-31.4%，同比分别+20.6%和+18.7%。1-2 月，汽车产销分别完成 423.5 万辆和 426.8 万辆，同比分别+8.8%和+7.5%。2 月 新能源汽车产销分别为36.8万辆和33.4万辆，环比-18.6%和-22.7%，但同比实现200% 与 180%的高增长。

【资料来源：中汽协，2022.3.11】

http://www.caam.org.cn/chn/4/cate_34/con_5235503.html

12、小鹏 P5 开启欧洲四国预定

3 月 10 日起，丹麦、荷兰、挪威和瑞典的小鹏汽车官网可以预定小鹏 P5。欧洲 版 P5 将配备 Xpilot 2.5 高级智能驾驶辅助系统，而中国则搭载 3.5 版本。此外，欧洲 版本 P5 未配备激光雷达技术。

【资料来源：盖世汽车资讯，2022.3.11】

https://auto.gasgoo.com/news/202203/11I70293721C109.shtml

3.2、重点公司公告：广汽集团等车企发布产销快报，蔚来汽车赴港挂牌

表2：本周上市公司重要公告一览（2022.3.7-2022.3.11）：广汽集团等车企发布产销快报，蔚来汽车于香港上市

公司 2022 年 2 月汽车产量为 151,919 辆，同比增长 46.16%，本年累计产量为

年累计销量为 380,696 辆，同比增长 18.06%。

公司 3 月 7 日公布 2022 年 2 月销量。公司 2 月总销量 7.8 万辆（同期+2%，环比-

牌 1618 辆。2 月领克欧洲交付 1188 辆。

子公司 AMK 公司与中国安徽安美科子公司，获得国内自主品牌主机厂新平台项目

期为 5 年，生命周期总金额约为 5200 万元。

子公司安徽特思通管路技术有限公司收到通知，公司获得国内某头部新势力品牌主

为 5 年，生命周期总金额约为 2.13 亿元。

3 月 7 日公告称，公司以自有资金或符合法律法规规定的自筹资金，回购公司发行

0.122%。截至 2022 年 3 月 7 日，公司已累计回购公司股份 419,300 股，占公司总

行业周报

股本的 0.103%。

2021 年公司总营收 53.92 亿元（同比+47.16%）；营业利润为 3.77 亿元（同比

+340.56%）；利润总额为 3.83 亿元（同比+353.52%）；归母净利润 3.27 亿元（同比+

优质项目进入快速爬坡阶段，产能释放贡献业绩。降本控费能力提升，盈利能力得

到增长。

3 月 7 日公司发布第一季度业绩预告，预计 Q1 归母净利润为 1.05 亿元-1.25 亿元

163.20%）。

3 月 8 日特锐德发布公告称，拟将其控股子公司特来电分拆至科创版上市。分拆后

构无变化，并将维持对特来电的控股权。

根据公司 3 月 10 日发布的公告，蔚来汽车于 2022 年 3 月 10 日在香港交易所上

幅 0.69%，市值 2652 亿港元。

3 月 8 日公司发布业绩快报，2021 年公司营业收入入 15.75 亿元，（同比+16.32%）；

品、新能源电池壳等核心产品需求旺盛，高附加值产品保持高增长态势。

公司 3 月 9 日发布产销快报，公布 2022 年 2 月份哈弗品牌销量 4.19 万辆（同比-

+96%）。2 月合计销量 7.08 万辆，同比-20.5%。

公司 3 月 10 日公布 2021 年年度报告，2021 年公司实现营业总收入 10.亿元（同比+

+18.67%）；归母净利润 2.33 亿元（同比+18.08%）。

3 月 11 日公司发布 1-2 月的经营情况报告显示，2022 年 1-2 月，均胜电子预计实现

营业收入约 74 亿元。自 2022 年以来，公司汽车电子与汽车安全业务目前累计在手

预计 3 月份能实现盈利。目前汽车安全业务全球累计在手订单金额（全生命周期）

约 2,200 亿元。

资料来源：各公司公告、开源证券研究所

行业周报

3.3、新上市车型：马自达 CX-60、长安 UNI-K iDD 等新车上市

本周（2022.3.7-2022.3.11）主要有 7 款新车和改款车上市。

表3：本周上市新车一览（2022.3.7-2022.3.11）：马自达 CX-60 等新车上市

资料来源：太平洋汽车、盖世汽车、开源证券研究所

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4、重点数据跟踪：原材料价格有所上涨

4.1、锂电池及材料价格有所上涨

行业周报

图12：磷酸铁锂价格有所上涨（万元/吨）

磷酸铁锂:动力型:国产平均价

数据来源：Wind、开源证券研究所

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图19：锂电池小动力 18650 价格较为稳定（元/只）

锂电池小动力18650(三元/2500mAh)全国

数据来源：百川资讯、开源证券研究所

行业周报

4.2、新能源汽车：2 月混动车产销量增速提高、纯电动产销量增速稳定

4.2.1、新能源汽车产销量数据：2 月产销量同比增幅较大，乘用车销量环比下降

图22：2 月新能源乘用车销量环比有所下降（辆）

数据来源：中汽协、开源证券研究所

行业周报 4.2.2、充电桩保有量情况：稳步上升
图23：全国充电桩保有量持续增加（个）

1,200,000
1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000

数据来源：Wind、开源证券研究所

4.3、汽车行业：行业总体 2 月销量环比下降
图24：12 月汽车行业工业增加值及零售额累计同比增速有所回落（%）

数据来源：Wind、开源证券研究所

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5、风险提示

宏观经济恢复不及预期、海内外汽车需求不及预期。

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