评级（持有）传媒行业周报：政治局会议再提促平台经济发展，加码布局互联网

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报告名称 ：传媒行业周报：政治局会议再提促平台经济发展，加码布局互联网
评级 ：持有
行业：

⚫政治局会议再强调“促进平台经济健康发展”，加码布局港股互联网

一步夯实估值底，板块估值有较强修复动力，且随着游戏版号发放，疫情好转后

戏板块估值和业绩带来双重提振，心动公司《派对之星》于 4 月 11 日获得版号 后，4 月 23 日国服正式上线，或验证版号发放将加速新游戏上线，推动业绩修 复。（2）游戏出海加速，或带来可观业绩增量。（3）开放世界游戏或为元宇宙 产品雏形，进一步打开行业成长空间。游戏板块继续重点推荐吉比特、完美世界、姚记科技、创梦天地，受益公司包括三七互娱、恺英网络、游族网络、电魂网络、顺网科技、盛天网络、昆仑万维、宝通科技、世纪华通、青瓷游戏等。

⚫聚焦头部内容上线给长视频平台带来的业绩弹性
由芒果 TV、湖南卫视和香港 TVB 联合推出的港乐竞唱献礼节目《声生不息》于 5 月 1 日播出第二期，根据猫眼专业版，截至 5 月 2 日 17 时在芒果 TV 累计播放 量超过 6.6 亿，实时热度稳居综艺类前三，或对芒果 TV 流量及会员数提升带来 积极驱动。2022Q2 芒果 TV 或还有 IP 综艺《乘风破浪的姐姐第三季》上线，有 望进一步驱动流量增长及综艺招商收入的提升。我们继续建议积极把握长视频平 台竞争格局改善带来的机会，内容自制能力突出、用户粘性高的平台或更受益，头部内容上线或带来较大业绩弹性，继续重点推荐芒果超媒。

⚫风险提示：新游戏上线时间存在不确定性，《声生不息》等综艺表现低于预期。

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/23

行业周报

目录

1、行业数据综述：《英雄联盟手游》和《大话西游》本周 iOS 游戏畅销榜排名提升，《崩坏：星穹铁道》获新游本 周安卓和 iOS 预约榜第一。 ........................................................................................................................................................ 4

2、行业新闻综述：2021 年互联网视频年度付费用户超 7 亿；义务教育新课标发布，体育成为第三大主科；Meta 第一 家“元宇宙”实体店将于 5 月开业 ............................................................................................................................................... 11 2.1、互联网：2021 年互联网视频年度付费用户超 7 亿 ............................................................................................... 11 2.2、游戏：2022 年一季度移动游戏市场收入为 604.32 亿元 ...................................................................................... 13 2.3、影视：加大对网络侵权惩治力度，显著提升违法成本 ........................................................................................ 13 2.4、教育：教育部义务教育新课标发布，将于 2022 年秋季学期开始实行 .............................................................. 13 2.5、元宇宙：Meta 第一家“元宇宙”实体店将于 5 月开业 ........................................................................................... 13 3、公告总结：部分公司发布 2021 年年报和 2022 年一季度报告 ....................................................................................... 14 4、板块行情综述：A 股传媒板块 2022 年第 16 周表现弱于创业板指，弱于上证综指 ................................................... 18 5、风险提示 .............................................................................................................................................................................. 21

图表目录

图 1： iOS 游戏免费榜排名——《快乐爱消除》为内地 iOS 免费榜第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00） ........................................................................................................................................................................................... 4

图 2： iOS 游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地 iOS 畅销榜第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00） ........................................................................................................................................................................................... 5 图 3：互联网板块周涨幅最大，体育板块周跌幅最大（2022.04.25-2022.04.29）............................................................. 19 图 4：相对传媒指数/沪深 300，互联网板块均获得最高超额收益（2022.04.25-2022.04.29） ......................................... 19

表 1：重点公司游戏产品 iOS 游戏畅销榜排名——腾讯系手游表现优异（（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00） ........................................................................................................................................................................................... 5

表 2： TapTap 新游安卓预约榜排名——《崩坏：星穹铁道》获新游本周预约榜第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时 间：2022.04.30 22:00） ................................................................................................................................................................ 8

表 3： TapTap 新游 iOS 预约榜排名——《崩坏：星穹铁道》获新游本周预约榜第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止 时间：2022.04.30 22:00） ............................................................................................................................................................ 8

表 4：院线电影数据—《我是真的讨厌异地恋》获周票房第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00） ........................................................................................................................................................................................................ 9 表 5：《走出炭子冲》等影片即将登陆银幕（截止时间：2022.04.30 22:00） .................................................................... 9

表 6：网播剧数据——周播映指数前十中，芒果 TV 独播的剧集有 3 部（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00） ......................................................................................................................................................................................... 10

表 7：网播综艺数据——周播映指数前十的综艺中，来自芒果 TV 独家出品的有 6 部（2022.04.25-2022.04.30）（截止 时间：2022.04.30 22:00） .......................................................................................................................................................... 10

表 8：台播剧数据—《好好说话》获卫视晚间时段收视率第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00） ...................................................................................................................................................................................................... 10

表 9：台播综艺数据—《焦点访谈》获卫视晚间时段自办节目收视率第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00） ......................................................................................................................................................................................... 11 表 10：值得买股东质押股份（2022.4.25-2022.4.29） .......................................................................................................... 15

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表 11： A 股传媒板块多家公司发布 2021 年年报（2022.4.25-2022.4.29） ......................................................................... 15 表 12： A 股传媒板块多家公司发布 2022 年一季度报告（2022.4.25-2022.4.29） ............................................................. 16 表 13： A 股传媒个股行情（取涨幅前十位和后十位）—芒果超媒周涨幅第一，长城动漫周跌幅第一（2022.04.25-2022.04.29）（以 2022 年 4 月 29 日收盘价为准） ................................................................................................................ 18 表 14：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—拼多多周涨幅最大，趣头条周跌幅最大（2022.04.25-2022.04.29）（以 2022 年 4 月 29 日收盘价为准） ................................................................................................................ 19 表 15：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—美团-W 周涨幅最大，希望教育周跌幅最大（2022.04.25-2022.04.29）（以 2022 年 4 月 29 日收盘价为准） ................................................................................................................ 20 表 16：受益标的包括港股互联网、游戏、长视频等板块 .................................................................................................... 20

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1、行业数据综述：《英雄联盟手游》和《大话西游》本周 iOS

游戏畅销榜排名提升，《崩坏：星穹铁道》获新游本周安卓和

iOS 预约榜第一。

2022 年 4 月 25 日至 2022 年 4 月 30 日 22：00，根据七麦数据，《快乐爱消除》获得内地 iOS 免费榜，《王者荣耀》获得内地 iOS 畅销榜第一，腾讯旗下手游表现 优异。

根据 TapTap，2022 年 4 月 25 日至 2022 年 4 月 30 日 22：00，《崩坏：星穹铁 道》获新游本周安卓和 IOS 预约榜第一。

图1：iOS 游戏免费榜排名——《快乐爱消除》为内地 iOS 免费榜第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00）

资料来源：七麦数据

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图2：iOS 游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地 iOS 畅销榜第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00）

资料来源：七麦数据

表1：重点公司游戏产品 iOS 游戏畅销榜排名——腾讯系手游表现优异（（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00）

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Avalon）（美国
畅销榜）

榜）

榜）
我的汤姆猫 2
（中国免费 47（↑7）-69（↑4）
榜）

榜）

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资料来源：七麦数据、开源证券研究所（金科文化《我的汤姆猫 2》、《汤姆猫跑酷》为中国大陆 iOS 免费榜每日排名，世纪华通《阿瓦隆之王》、《火枪纪元》为美国 iOS 游戏畅销榜每日排名，宝通科技《三国志 M》、《万王之王》为韩国 iOS 游戏畅销榜每日排名，宝通科技《龙族幻想》为 中国台湾 iOS 游戏畅销榜每日排名，其余均为中国大陆 iOS 游戏畅销榜每日排名，↑↓代表较上周（2022.04.18-2022.04.23）每日排名变化）

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表2：TapTap 新游安卓预约榜排名——《崩坏：星穹铁道》获新游本周预约榜第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00）

扮演、卡牌

扮演、模拟经

营

模拟

度

世界、动作

造、角色扮演

资料来源：TapTap、开源证券研究所

表3：TapTap 新游 iOS 预约榜排名——《崩坏：星穹铁道》获新游本周预约榜第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00）

行业周报

营

资料来源：TapTap、开源证券研究所

表4：院线电影数据—《我是真的讨厌异地恋》获周票房第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00）

资料来源：猫眼专业版、开源证券研究所

表5：《走出炭子冲》等影片即将登陆银幕（截止时间：2022.04.30 22:00）

资料来源：猫眼专业版、开源证券研究所

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表6：网播剧数据——周播映指数前十中，芒果 TV 独播的剧集有 3 部（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00）

资料来源：艺恩数据、开源证券研究所

表7：网播综艺数据——周播映指数前十的综艺中，来自芒果 TV 独家出品的有 6 部（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00）

资料来源：艺恩数据、开源证券研究所

表8：台播剧数据—《好好说话》获卫视晚间时段收视率第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00）

资料来源：卫视这些事儿、开源证券研究所

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表9：台播综艺数据—《焦点访谈》获卫视晚间时段自办节目收视率第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00）

资料来源：卫视这些事儿、开源证券研究所

2、行业新闻综述：2021 年互联网视频年度付费用户超 7 亿；

义务教育新课标发布，体育成为第三大主科；Meta 第一家“元

宇宙”实体店将于 5 月开业

2.1、互联网：2021 年互联网视频年度付费用户超 7 亿

（1）国家广电总局：2021 年互联网视频年度付费用户超 7 亿（2022.04.25）

2021 年全国广播电视行业统计公报于 4 月 25 日公布，截至 2021 年底，全国有 线电视实际用户数 2.04 亿户，同比下降 1.45%；高清和超高清用户 1.09 亿户，同比 增长 7.92%；智能终端用户 3325 万户，同比增长 11.39%。互联网视频年度付费用户 7.1 亿，互联网音频年度付费用户 1.5 亿，短视频上传用户超过 7 亿。（资料来源：36 氪，）

（2）中国信通院：2022 年一季度我国互联网投融资金额同比减少 76.7%（2022.04.26）

据中国信通院微信公众号，日前，中国信息通信研究院政策与经济研究所互联网 运行分析团队发布了《2022 年一季度互联网投融资运行情况》报告。报告指出，我 国互联网投融资延续下降走势。2022Q1，我国互联网投融资案例数环比减少 35.3%，同比减少 38.3%；披露的金额环比减少 42.6%，同比减少 76.7%。（资料来源：36 氪，）

（3）腾讯：助力乡村振兴，腾讯用互联网思维帮扶乡村“一老一小”（2022.04.29）

4 月 28 日，由韶关市政府和腾讯公益慈善基金会牵头统筹的“腾爱兴村帮镇”乡村振兴项目启动，该项目由韶关市委市政府与腾讯共同发起，首期投入不低于 5000 万资金，以“一老一小”为重点帮扶对象，首批试点落地韶关新丰县、仁化县和乳源

县。腾讯微保与腾讯公益基金会、微信支付三方联合，从保险精准保障发力，用互联 网思维助力帮扶乡村留守老小群体。（资料来源：新浪财经，）

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（4）网易：网易传媒与蓝色宇宙达成元宇宙营销战略合作（2022.04.26）

“元力·无界”网易传媒×蓝色宇宙战略合作发布会成功举办。会上宣布，网易

传媒携手蓝色宇宙就元宇宙时代下营销领域的新形态实践与商业应用达成战略合作

伙伴关系。双方率先在汽车、文化等行业开展合作，推出面向汽车行业的全新元宇宙 营销解决方案——AutoMeta，将在新车发布、试驾评测、跨界活动这三个关键节点，逐一带来元宇宙的升级解决方案，帮助品牌加速元宇宙应用落地。（资料来源：36 氪，）

（5）字节跳动：字节跳动全资入股深圳“智领星辰科技”（2022.04.27）

天眼查 App 显示，深圳市华永信息咨询有限公司发生多项工商变更，企业名称 变更为深圳智领星辰科技有限公司；原股东上海鸢庭商务咨询有限公司退出，字节 跳动关联公司北京未来视界科技有限公司全资入股。（资料来源：36 氪，）

（6）美团：新华网报告披露数字人民币试点新进展，美团等平台成公众接触数 币主要入口（2022.04.28）

新华网研究院发布的《2022 数字人民币社会价值报告》指出，美团等生活服务 类互联网平台已成为公众接触使用数字人民币的主要入口。截至 2022 年 4 月下旬，超过 500 万个数字人民币子钱包被推送至美团 App，超过 380 万用户在美团用数字 人民币消费。调查表明，高达 82%的受访者通过美团活动初次开立数字人民币钱包。

（资料来源：36 氪，）

（7）快手：快手电商宣布拿出 230 亿+流量扶持快品牌（2022.04.25）

快手电商发布“快品牌扶持计划”，将从流量红利、冷启动福利、产品特权、营 销活动、专属服务等 5 个方面助力快品牌。流量方面将拿出超过 230 亿的流量助力 快品牌成长。2022 年，快手电商计划扶持出 500 个快品牌。（资料来源：36 氪，）

（8）阿里巴巴：阿里国际站正式发布 Alibaba.com Pay 跨境收款服务（2022.04.29）

阿里巴巴国际站正式对外推出资金服务“Alibaba.com Pay”，主要服务于从事跨 境外贸生意的 B 端中小商家，目标打造为全球领先的 B 端跨境资金解决方案。相关 从业人员介绍，该项服务目前已经全面开放，非阿里巴巴国际站老会员用户也可以 一键注册快速使用。（资料来源：36 氪，）

（9）京东：深圳市将通过美团、京东平台向消费者陆续发放 5 亿元消费券（2022.04.27）

据深圳市商务局消息，为持续扩大内需、促进消费，鼓励市民留深过节，做好疫

情防控和经济社会发展“双统筹”，深圳市将从近日起通过美团、京东平台，向深圳 消费者陆续发放 5 亿元消费券，更好满足市民购物、美食、旅游等留深过节消费需 求，在做好疫情防控的同时，促进各类消费有序恢复，营造安全、欢乐、祥和的留深 过节氛围。（资料来源：36 氪，）

（10）拼多多：拼多多第三季“多多读书月”开启，500 万册平价正版好书尽选（2022.04.26）

拼多多第三季“多多读书月”活动已于 4 月 20 日正式启动，活动时长为一个月。

行业周报

第三季“多多读书月”投入亿元读书基金，联手上百家出版社，在线下推出“为你读 书”公益捐赠行动、“众声创作者”沙龙等活动；在线上发布 500 万册可享受补贴价 的正版经典书籍，读者在拼多多 App 上搜索“多多读书月”即可直达活动页面。（资 料来源：新浪财经，）

2.2、游戏：2022 年一季度移动游戏市场收入为 604.32 亿元

（1）2022 年一季度移动游戏市场收入突破 600 亿元（2022.04.28）

据中国音数协游戏工委(GPC)与中国游戏产业研究院发布的《2022 年 1-3 月游戏 产业报告》，2022 年 1-3 月，中国移动(64.770, 0.77, 1.20%)游戏市场实际销售收入为 604.32 亿元。报告显示，一季度移动游戏市场实际销售收入环比增长 9.28%，同比增 长 2.72%增长的主要原因一方面是长线产品带来流水增量，另一方面是新游产品带 来增量。（资料来源：新浪财经，）

2.3、影视：加大对网络侵权惩治力度，显著提升违法成本

（1）中宣部版权管理局张辉：加大对网络侵权惩治力度，显著提升违法成本（2022.04.26）

中宣部版权管理局执法监管处二级调研员张辉在新媒体时代版权发展研讨会上

表示，国家版权局高度重视包括短视频在内的影视作品版权保护，出台多项措施，积

极维护影视作品版权秩序。下一步，将继续落实版权工作“十四五”规划，推进版权

强国建设，加强网络重点领域版权治理工作，加大对网络侵权的惩治力度，显著提升 违法成本，持续改善网络版权环境。（资料来源：36 氪，）

2.4、教育：教育部义务教育新课标发布，将于 2022 年秋季学期开始实行

（1）义务教育新课标发布，体育成为第三大主科（2022.04.25）

教育部发布《义务教育体育与健康课程标准（2022 年版）》，新课标将于 2022 年秋季学期开始正式施行。据了解，全国义务教育课程标准每 10 年修订一次，而此 次教育部门针对旧版做出多处调整，全面提升了小学及初级中学体育课权重。根据 2022 年秋季学期开始施行的新课标，课时占比最多的五科，分别为语文（20%-22%）、数学（13%-15%）、体育与健康（10%-11%）、艺术（9%-11%）、外语（6%-8%）。根据新课标规划，从 2022 年 9 月起，全国九年义务教育学校各年级均会开设“体育 与健康”课，占总课时比例超越外语和理化生、科学，成为小、初阶段仅次于语文和

数学的第三大主科。与此同时，新课标还明确学校需充分利用课后服务开展体育锻 炼等，发展学生的特长。（资料来源：鲸媒体，）

（2）教育部：2021 年全国普惠性幼儿园比例达 83%（2022.04.26）

教育部举行新闻发布会，介绍党的十八大以来，我国学前教育发展成就。十年来，学前教育资源结构发生格局性变化，2021 年全国普惠性幼儿园（包括公办园和普惠 性民办园）达到 24.5 万所，占幼儿园总量的 83%，其中公办园 12.8 万所，比 2011 年 增长了 149.7%，充分发挥了公办园兜底线、保基本、平抑收费、引领方向的重要作 用。普惠水平大幅提升，2021 年全国普惠性幼儿园在园幼儿占比达到 87.8%。（资 料来源：36 氪，）

2.5、元宇宙：Meta 第一家“元宇宙”实体店将于 5 月开业

（1）3D 开源引擎商“LayaBox”B 轮拟融资 4 亿元，用于元宇宙大版图布局

行业周报

（2022.04.25）

3D 开源引擎商“LayaBox” B 轮拟融资 4 亿元，用于其元宇宙大版图布局。其 2021 已完成 B1 轮 1.1 亿元融资，B2 轮融资正在进行中。据介绍，该公司旗下拥有 3D 引擎 LayaAir，游戏 UGC 平台 LayaME 以及消费级元宇宙平台 LayaVerse 三大元 宇宙相关业务。（资料来源：36 氪，）

（2）Meta 第一家“元宇宙”实体店将于 5 月 9 日开业，销售 VR 相关产品（2022.04.26）

Facebook 母公司 Meta 宣布，其第一家“元宇宙”实体店将于下月开业，消费者可 以在那里试用和购买虚拟现实（VR）头显和其他设备。该“元宇宙”零售店位于加州 伯灵格姆园区，占地 1550 平方英尺（约合 144 平方米），将于 5 月 9 日开业。届时，零售店内会展示其 Quest 2 VR 头显、视频通话设备 Portal，以及 Ray-Ban 增强现实（AR）眼镜。（资料来源：36 氪，）

3、公告总结：部分公司发布 2021 年年报和 2022 年一季度报

告

（1）芒果超媒: 2021 年年度报告（2022.04.25）

2021 年度，公司实现营业收入 153.6 亿元，同比增长 9.64%；实现归属于上市公 司股东净利润 21.1 亿元，同比增长 6.66%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 20.6 亿元，同比增加 11.57%。

（2）完美世界:2021 年年度报告（2022.04.26）

2021 年度，公司实现营业收入 85.2 亿元，同比增长 16.69%；实现归属于上市公 司股东净利润 3.7 亿元，同比下降 76.16%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 1.0 亿元，同比下降 90.26%。

（3）值得买:2021 年年度报告（2022.04.27）

2021 年，公司实现营业收入 14.0 亿元，同比增长 54.26%；实现归母净利润 1.8 亿元，同比增加 14.50%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1.7 亿元，同比增加 16.67%。

（4）壹网壹创:2022 年一季度报告（2022.04.27）

2022 年第一季度，公司服务的品牌实现 GMV 48.04 亿元，同比 2021 年第一季 度增长 12.78%。扣非前净利润 5,188.10 万元，同比下降 2.38%；扣非后净利润 5,108.46 万元，同比上升 3.93%；新签约曼秀雷敦、心机彩妆、直白等 11 个品牌。在报告期 内，公司实现营业收入 2.7 亿元，同比增长 19.58%；实现归母净利润 0.52 亿元，同 比下降 2.38%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 0.51 亿元，同比增加 3.93%。

（5）元隆雅图:2022 年一季度报告（2022.04.27）

2022 年一季度，公司实现营业收入 9.8 亿元，同比增长 120.08%；实现归母净利 润 0.92 亿元，同比增加 226.35%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的

行业周报

净利润 0.90 亿元，同比增加 361.36%。

表10：值得买股东质押股份（2022.4.25-2022.4.29）

资料来源：Wind、开源证券研究所

表11：A 股传媒板块多家公司发布 2021 年年报（2022.4.25-2022.4.29）

行业周报

数据来源：Wind、开源证券研究所

表12： A 股传媒板块多家公司发布 2022 年一季度报告（2022.4.25-2022.4.29）

行业周报

行业周报

数据来源：Wind、开源证券研究所

4、板块行情综述：A 股传媒板块 2022 年第 16 周表现弱于创

业板指，弱于上证综指

A 股传媒板块 2022 年第 16 周（4 月 25 日-4 月 29 日）下跌 1.79%，板块表现弱 于创业板指（上涨 0.98%），弱于上证综指（下跌 1.29%）。在我们追踪的 A 股八大 子板块中，互联网板块表现最好（+8.73%），体育板块表现最差（-7.25%）。相对传 媒指数/沪深 300 而言，互联网板块均获得最高超额收益，分别为+10.52%/+8.66%。

A 股传媒互联网相关个股中，芒果超媒周涨幅最大（+26.37%），长城动漫周跌 幅最大(-68.93%)；美股传媒互联网相关个股中，拼多多周涨幅最大（+43.09%），趣 头条周跌幅最大（-25.74%）；港股传媒互联网相关个股中，美团-W 周涨幅最大（+21.64%），希望教育周跌幅最大（-13.39%）。

表13：A 股传媒个股行情（取涨幅前十位和后十位）—芒果超媒周涨幅第一，长城动漫周跌幅第一（2022.04.25-2022.04.29）（以 2022 年 4 月 29 日收盘价为准）

行业周报

数据来源：Wind、开源证券研究所

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表15：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—美团-W 周涨幅最大，希望教育周跌幅最大（2022.04.25-2022.04.29）（以 2022 年 4 月 29 日收盘价为准）

数据来源：Wind、开源证券研究所

表16：受益标的包括港股互联网、游戏、长视频等板块