评级（持有）计算机周观点：积极把握反弹机遇

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股票简称 ：
报告名称 ：计算机周观点：积极把握反弹机遇
评级 ：持有
行业：

（2）2022Q1 计算机板块基金配置比重创 5 年新低

⚫投资建议：
（1）行业信创：推荐中科曙光、金山办公、中国长城、致远互联、泛微网络，受益标的包括神州数码、海量数据、东方通、宝兰德等。

（2）金融 IT：推荐京北方、恒生电子、顶点软件、财富趋势，受益标的包括宇 信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等。

（3）产业互联网：推荐国联股份、用友网络、中控技术、中望软件、广联达、金山办公、浪潮信息、金蝶国际、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、深圳华强、朗新科技等。

（4）智能网联汽车：推荐中科创达、道通科技、淳中科技、千方科技，受益标 的包括德赛西威、万集科技等。

（5）能源 IT：推荐朗新科技、云涌科技、瑞纳智能，受益标的包括远光软件、东方电子、恒华科技、汇中股份等。

（6）军工元宇宙：推荐航天宏图、中科星图、淳中科技、超图软件。

⚫风险提示：政策推进不及预期；IT 投入不及预期；行业竞争加剧。

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 16

行业周报

目录

1、周观点：积极把握反弹机遇 ................................................................................................................................................ 3 2、公司动态：航天宏图发布 2021 年年报 .............................................................................................................................. 4 2.1、业绩前瞻：航天宏图发布 2021 年年报 ................................................................................................................... 4 2.1、股权激励：致远互联：发布 2022 年限制性股票激励计划（草案） .................................................................... 10 2.2、其他动态：安恒信息获 178.13 万元政府补助 ........................................................................................................ 10 3、行业一周要闻：平台经济迎来新定调：要完成专项整改，实施常态化监管 ............................................................... 12 3.1、国内要闻：平台经济迎来新定调：要完成专项整改，实施常态化监管 ............................................................ 12 3.2、海外动态：亚马逊豪掷数十亿美元发射互联网卫星，要和 SpaceX 星链抢市场.............................................. 13 4、风险提示 .............................................................................................................................................................................. 14

图表目录

表 1：航天宏图等发布 2021 年年报 ......................................................................................................................................... 4 表 2：深信服等发布 2022 第一季度报告 ................................................................................................................................. 6

行业周报

1、周观点：积极把握反弹机遇
⚫市场回顾
上周（2022.4.25-2022.4.29），沪深 300 指数上涨 0.07%，计算机指数下滑 3.63%。

周观点：积极把握反弹机遇
（1）目前计算机板块估值调整较充分，而基本面相对乐观
截至 2022 年 4 月 29 日，计算机板块市盈率（TTM 中值法，不调整）为 37.11 倍，基本与 2018 年底的估值水平相当，处在 2014 年以来的历史低位。虽然宏观经 济环境和疫情对计算机板块业绩存在一定冲击，但是计算机大部分细分赛道仍处于 渗透率提升、景气度向上的大趋势中，无需过分悲观。特别是智能网联汽车、云计算、卫星应用软件、产业互联网行业的部分优质公司，2021 年年报及 2022 年一季报业绩 表现亮眼，展现出良好的成长性。

（2）2022Q1 计算机板块基金配置比重创 5 年新低
根据 Wind 数据统计，2022Q1 基金对计算机行业股票的持仓比例为 2.57%，创 近 5 年季度持股比例新低，环比下降 0.99 个百分点，低配 1.09 个百分点。在所有一 级子板块中，计算机板块持仓市值排名第十。Q1 持股市值排名前十的公司为广联达、中科创达、国联股份、恒生电子、金山办公、科大讯飞、深信服、四维图新、卫士通、卫宁健康。

（3）从两大方向积极把握反弹机遇
中央会议指出“要促进平台经济健康发展”，有望带动科技板块的情绪反弹。建 议从两大方向积极把握反弹机遇：一是前期深度调整的大白马公司。白马公司业绩 确定性相对较高，Q1 业绩大多符合预期或者略超预期，并且白马公司资金容纳量较 大，机构认可度高，更容易在反弹行业中有不错表现。二是性价比较高的二线标的。二线标的调整时间和幅度均较高，部分二线标的 2022 年估值在 20 倍左右，而未来 几年的年复合增长率预期在 25%以上，呈现出良好的性价比。

投资建议：
（1）行业信创：推荐中科曙光、金山办公、中国长城、致远互联、泛微网络，受益标的包括神州数码、海量数据、东方通、宝兰德等。

（2）金融 IT：推荐京北方、恒生电子、顶点软件、财富趋势，受益标的包括宇 信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等。

（3）产业互联网：推荐国联股份、用友网络、中控技术、中望软件、广联达、金山办公、浪潮信息、金蝶国际、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、深圳华强、朗新 科技等。

（4）智能网联汽车：推荐中科创达、道通科技、淳中科技、千方科技，受益标 的包括德赛西威、万集科技等。

（5）能源 IT：推荐朗新科技、云涌科技、瑞纳智能，受益标的包括远光软件、东方电子、恒华科技、汇中股份等。

（6）军工元宇宙：推荐航天宏图、中科星图、淳中科技、超图软件。

行业周报

2、公司动态：航天宏图发布 2021 年年报

2.1、业绩前瞻：航天宏图发布 2021 年年报

表1：航天宏图等发布 2021 年年报

行业周报

行业周报

数据来源：Wind、开源证券研究所（注：高增长、增长、负增长业绩中值分别大于 30%、0~30%、

小于 0%）

表2：深信服等发布 2022 第一季度报告

行业周报

行业周报

行业周报

行业周报

数据来源：Wind、开源证券研究所（注：高增长、增长、负增长业绩中值分别大于 30%、0~30%、

小于 0%）

2.1、股权激励：致远互联：发布 2022 年限制性股票激励计划（草案）

【致远互联】激励计划拟授予的限制性股票数量 160.00 万股，约占本次激励计划草 案公告时公司股本总额 7,698.96 万股的 2.08%。其中首次授予 142.10 万股，约占本 次激励计划草案公告时公司股本总额的 1.85%，首次授予部分占本次授予权益总额 的 88.81%；预留 17.90 万股，占本次激励计划草案公告时公司股本总额的 0.23%，预 留部分占本次授予权益总额的 11.19%。本次激励计划首次授予的激励对象总人数为 267 人，约占公司员工总人数 2,494 人（截至 2021 年 12 月 31 日）的 10.71%，包括 公司（含全资子公司）任职的高级管理人员及董事会认为需要激励的其他人员。限制 性股票的首次授予价格不低于 35.00 元/股。

【东方通】激励计划拟授予的股票期权数量为 1,687.50 万份，约占本激励计划草案 公告时公司股本总额的 3.68%。其中，首次授予 1,350.00 万份，约占本激励计划草案 公告时公司股本总额的 2.94%，占本次拟授予权益总额的 80.00%；预留授予 337.50 万份，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的 0.74%，占本次拟授予权益总额的 20.00%。激励计划授予的股票期权（含预留）的行权价格为 14.53 元/股。激励计划 首次授予的激励对象不超过 262 人，包括公司董事、高级管理人员，以及公司（含子 公司）其他核心员工。

2.2、其他动态：安恒信息获 178.13 万元政府补助

【安恒信息】公司及子公司自 2022 年 3 月 8 日至 2022 年 4 月 26 日，累计收到政府 补助合计人民币 178.13 万元，其中收到与收益相关的政府补助合计人民币 167.67 万 元，与资产相关的政府补助合计人民币 10.45 万元。

【泛微网络】公司自 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 3 月 31 日，累计收到政府补助资金 1406.39 万元。

行业周报【北信源】公司于 2022 年 4 月 26 日收到北京市海淀区国家税务局拨付的增值税返 还款项 603.15 万元。

【海量数据】限售股上市流通数量为 141.85 万股，上市流通日期为 2022 年 5 月 6 日。

【润和软件】公司董事会秘书胡传高先生因个人原因辞去公司董事会秘书职务，辞 职后不再担任公司任何职务。

【宝兰德】2021 年度利润分配拟每 10 股派 6.00 元（含税），并每 10 股转增 4 股。【安博通】2021 年度利润分配拟每 10 股派 2.00 元（含税），并每 10 股转增 4 股。【麦迪科技】2021 年度利润分配拟每 10 股转增 4 股。

【奥飞数据】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.45 元（含税）
【网达软件】2021 年度利润分配拟每 10 股派 1.00 元（含税）。

【东华软件】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.50 元（含税）。

【运达软件】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.39 元（含税）。

【天融信】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.20 元（含税）。

【康拓红外】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.30 元（含税）。

【泛微网络】2021 年度利润分配拟每 10 股派 1.50 元（含税）。

【新开普】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.65 元（含税）。

【格尔软件】2021 年度利润分配拟每 10 股派 1.30 元（含税）。

【虹软科技】2021 年度利润分配拟每 10 股派 2.00 元（含税）。

【真视通】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.13 元（含税）。

【神州泰岳】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.25 元（含税）。

【赛意信息】2021 年度利润分配拟每 10 股派 1.13 元（含税）。

【华胜天成】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.043 元（含税）。

【彩讯股份】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.60 元（含税）。

【汇纳科技】2021 年度利润分配拟每 10 股派 2.50 元（含税）。

【正元智慧】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.60 元（含税）。

【迪普科技】2021 年度利润分配拟每 10 股派 1.40 元（含税）。

【航天宏图】2021 年度利润分配拟每 10 股派 1.00 元（含税）。

【恒锋信息】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.50 元（含税）。

【东软集团】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.60 元（含税）。

【汇金科技】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.65 元（含税）。

行业周报【和仁科技】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.20 元（含税）。
【南威软件】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.85 元（含税）。

【新大陆】2021 年度利润分配拟每 10 股派 2.50 元（含税）。【科远智慧】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.40 元（含税）。【新晨科技】2021 年度利润分配拟每 10 股派 1.00 元（含税）。【朗玛信息】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.20 元（含税）。【安硕信息】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.40 元（含税）。【四维图新】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.06 元（含税）。【电科数字】2021 年度利润分配拟每 10 股派 3.80 元（含税）。【二三四五】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.20 元（含税）。【天地数码】2021 年度利润分配拟每 10 股派 1.50 元（含税）。【锐明技术】2021 年度利润分配拟每 10 股派 1.00 元（含税）。【同为股份】2021 年度利润分配拟每 10 股派 1.20 元（税前）。【中国长城】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.472 元（含税）。

【海联讯】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.30 元（含税）。
【御银股份】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.10 元（含税）。
【石基信息】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.30 元（含税）。
【左江科技】2021 年度利润分配拟每 10 股派 0.10 元（含税）。
【唐源电气】2021 年度利润分配拟每 10 股派 2.41 元（含税）。
【道通科技】2021 年度利润分配拟每 10 股派 1.00 元（含税）。
【大华股份】2021 年度利润分配拟每 10 股派 2.70 元（含税）。
【先河环保】2021 年度利润分配拟每 10 股派 1.00 元（含税）。
【福昕软件】2021 年度利润分配拟每 10 股派 8.00 元（含税）。

3、行业一周要闻：平台经济迎来新定调：要完成专项整改，实

施常态化监管

3.1、国内要闻：平台经济迎来新定调：要完成专项整改，实施常态化监 管
⚫平台经济迎来新定调：要完成专项整改，实施常态化监管
【澎湃新闻】4 月 29 日消息，新华社发布报道称，中共中央政治局 4 月 29 日召开会 议，分析研究当前经济形势和经济工作，审议《国家“十四五”期间人才发展规划》。

行业周报

会议指出，要促进平台经济健康发展，完成平台经济专项整改，实施常态化监管，出

台支持平台经济规范健康发展的具体措施。

⚫工信部公布第五批网络关键设备安全名单：华为、思科等上榜

【IT 之家】5 月 2 日消息，据工信部发布，将由具备资格的机构按照《网络关键设 备安全通用要求》（GB40050-2021）强制性国家标准，经安全检测符合要求的网络 关键设备（第 5 批）予以公布，华为、思科等上榜。

⚫零跑汽车推出续航增加 10%的电池底盘一体化技术

【IT 之家】4 月 25 日消息，零跑今日正式发布了 CTC 电池底盘一体化技术，该 技术可以提升车辆续航约 10%，而 C01 车型将率先搭载。此外，零跑还宣布将对 CTC 技术免费开放共享。

⚫网信办等三部门：目标 2022 年末 IPv6 活跃用户数达 7 亿

【站长之家】4 月 25 日消息，中央网信办、工信部等部门联合印发《深入推进 IPv6 规模部署和应用 2022 年工作安排》，通知要求，到 2022 年末，IPv6 活跃用户数 达到 7 亿，物联网 IPv6 连接数达到 1. 8 亿，固定网络 IPv6 流量占比达到 13%，移动网络 IPv6 流量占比达到 45%。网络和应用基础设施承载能力和服务质量持续提 升，IPv6 网络性能指标与 IPv4 相当，部分指标优于 IPv4。

⚫飞猪与租租车达成战略合作将围绕供应链建设等领域展开合作

【TechWeb】4 月 27 日消息，飞猪旅行和自驾游公司租租车达成战略合作，未来双 方将围绕供应链建设、数字化运营、客户服务、海外市场等领域展开深入合作，与国 内外租车企业共同拓展“租车+旅游”市场增量。

⚫蔚来 4 月交付智能电动汽车 5074 台，同比减少 2000 多台

【TechWeb】5 月 1 日消息，蔚来公布 4 月交付量，共交付智能电动汽车 5074 台，其中智能电动旗舰轿车 ET7 交付 693 台。2021 年 4 月蔚来交付 7102 辆智能电动汽 车，2022 年 4 月同比减少近 2000 台，这也是 2022 年的 4 个月以来，首次单月交付 量同比下降。

3.2、海外动态：亚马逊豪掷数十亿美元发射互联网卫星，要和 SpaceX 星 链抢市场

⚫英特尔发布 2022 年第一季度财报，首度以新的业务结构披露业绩

【超能网】4 月 29 日消息，英特尔公布了 2022 年第一季度财报，英特尔首次以新 的业务结构披露业绩。其客户端计算业务（CCG）营收为 93 亿美元，同比下降 13%；数据中心和人工智能业务（DCAI）营收为 60 亿美元，同比增长 22%；网络和边缘 业务（NEX）营收为 22 亿美元，同比增长 23%；Mobileye 的营收为 3.9 亿美元，同 比增长了 5%；加速计算和图形业务（AXG）营收为 2.2 亿美元，同比增长 21%；英 特尔代工服务（IFS）营收为 2.8 亿美元，同比增长 175%。

⚫亚马逊豪掷数十亿美元发射互联网卫星，要和 SpaceX 星链抢市场

【网易科技】5 月 2 日消息，作为电商和零售巨头，亚马逊正计划向近地轨道发射 3236 颗微型卫星以构建空基互联网，从太空提供网络接入服务。这个项目被称为“柯 伊珀计划”（Project Kuiper）。

行业周报

【TechWeb】4 月 26 日消息，Meta 公司首家“元宇宙”实体零售体验店将于 5 月 9 日在加州伯灵格姆园区开业，消费者可试用和购买 Oculus 头显等 VR 硬件设备。另 外，Meta 也将推出一个新网上商店并增强购物体验。

⚫韩国电池厂商不敌宁德时代等中国电池厂商，Q1 全球市场占有率有所降低

【IT 之家】5 月 2 日消息，韩联社援引市场调研机构 SNE Research 最新数据，由 于中国竞争对手的强劲增长，韩国主要电池制造商第一季度的市场份额同比下降 6.9%，不过韩国三家电池商 Q1 在全球范围内的动力电池装车量实现了两位数的增 长。

4、风险提示

政策推进不及预期；IT 投入不及预期；行业竞争加剧。

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