评级（持有）电力设备及新能源周报：新能车基本面坚挺，双碳目标坚定推进

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报告名称 ：电力设备及新能源周报：新能车基本面坚挺，双碳目标坚定推进
评级 ：持有
行业：

电力设备及新能源周报 20220313

新能车基本面坚挺，双碳目标坚定推进

2022 年 03 月 13 日

行业定期报告/电力设备及新能源

目录

1 新能源汽车：造车新势力销量坚挺，比亚迪王朝再创佳绩......................................................................................... 3 1.1 行业观点概要 ...................................................................................................................................................................................... 3 1.2 行业数据跟踪 ...................................................................................................................................................................................... 5 1.3 行业公告要闻跟踪 ............................................................................................................................................................................. 7 2 新能源发电：南通 7.65GW 海风规划发布，双碳目标坚定推进 ................................................................................ 9 2.1 行业观点概要 ...................................................................................................................................................................................... 9 2.2 行业数据跟踪 .................................................................................................................................................................................... 14 2.3 行业公告要闻跟踪 ........................................................................................................................................................................... 16 3 工控及电力设备：工业行业持续见好，工业机器人产量同比高增 ........................................................................... 18 3.1 行业观点概要 .................................................................................................................................................................................... 18 3.2 行业数据跟踪 .................................................................................................................................................................................... 23 3.3 行业公告要闻跟踪 ........................................................................................................................................................................... 24 4 本周板块行情........................................................................................................................................................ 25 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 26 插图目录 .................................................................................................................................................................. 27 表格目录 .................................................................................................................................................................. 27

行业定期报告/电力设备及新能源

1新能源汽车：造车新势力销量坚挺，比亚迪王朝再创佳绩

1.1行业观点概要

新能源汽车 2 月销量同比保持高速增长。

新能源汽车 2 月销量达 33.4 万辆，同比增长达 184.3%。根据中汽协数据，2022 年 2 月，国内新能源汽车销量 33.4 万辆，同比增长 184.3%，环比下降 22.6%，1-2 月累计销量 76.5 万 辆，累计同比增长 154.7%。分类型来看，2 月份乘用车销量 32.1 万辆，同比增长 182.2%，环 比下降 23.4%，商用车销量 1.3 万辆，同比增长 251.3 万辆，环比增长 1.8%。分动力系统来看，纯电动车销量 25.8 万辆，同比增长 160%，插电混动销量 7.5 万辆，同比增长 340%。渗透率 方面，2 月新能源车国内零售渗透率 21.8%，较 21 年 2 月 8.1%上升 13.7pct，渗透率增速明显。

图 1：新能源汽车 2 月销量保持高增速

资料来源：中汽协，民生证券研究院

比亚迪销量冠绝市场，哪吒冲入一线新势力阵营。

根据乘联会数据，2 月份比亚迪汽车共销售新能源汽车 86669 辆，同比增长 751.3%，占 2 月总销量的 31.8%，遥遥领先第二梯队厂商。分车型来看，新能源轿车排行榜中，五菱宏光 MINI 表现稳定，2 月销量 26116 辆，同比增长 50.9%，比亚迪秦、汉以及海豚销量增势惊人，分别 实现销量 24501、9284 和 8561 辆，其中秦、汉的同比增速达 1450.7%和 84.7%；新能源 SUV 排行榜中，比亚迪宋 2 月销量 22754 辆，同比增长 14771.9%，继续领跑特斯拉 Model Y，比 亚迪唐和比亚迪元 plus 分别实现销量 10026 辆和 4515 辆，位列排行榜第三和第五名。造车新 势力中，哪吒表现优异，2 月销量达 18126 辆，超过蔚来，跻身一线销量阵营，其中哪吒 U 和 哪吒 V 实现销量 10555 辆和 7571 辆。

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图 2：2 月份新能源轿车销量排行（单位：辆）

资料来源：乘联会，民生证券研究院

图 3：2 月新能源 SUV 销量排行（单位：辆）

资料来源：乘联会，民生证券研究院

2 月，国内动力电池装车量 13.7GWh，同比上升 145.1%，环比下降 15.5%，同比保持高 增速。三元电池装车量达 5.8GWh，同比上升 75.6%，环比下降 19.9%；磷酸铁锂电池装车量 达 7.8GWh，同比上升 247.3%，环比下降 12.3%，从技术路线来看，磷酸铁锂电池装车量大幅 度领先，其主要原因是上游原材料的大幅度涨价与新能源汽车补贴的退坡。分厂商来看，宁德时 代装车量 6.57GWh，市场份额占比达 48.02%，龙头地位稳固，比亚迪装车量 2.9GWh，市场 份额占比为 21.24%，二线厂商装车量同比均实现大幅上涨，整体看动力电池排产依旧饱满。

图 4：21-22 年动力电池装车量（单位：MWh）

图 5：22 年单月动力电池装车量 TOP10

1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月

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1.2行业数据跟踪
表 1：近期主要锂电池材料价格走势

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资料来源：鑫椤锂电，民生证券研究院
图 8：隔膜价格走势（元/平方米）

资料来源：鑫椤锂电，民生证券研究院
图 9：电解液价格走势（万元/吨）

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1.3行业公告要闻跟踪

表 2：新能源汽车行业要闻

资料来源：Wind，民生证券研究院

表 3：新能源汽车行业个股公告跟踪

关于股票交易异常波动公告：深圳市科达利实业股份有限公司股票，交易价格连续三个交易日内（2022 年 3 月 3 日、2022 年 3

月 4 日、2022 年 3 月 7 日）日收盘价格跌幅偏离值累计达到 20%，根据《深圳证券交易所交易规则》等有关规定，属于股票交

关于设立江西全资子公司暨对外投资的公告：公司拟在江西省南昌经济技术开发区投资设立全资子公司并以自筹资金不超过 10

亿元人民币投资建设科达利江西南昌新能源汽车动力电池等精密结构件一期项目。

关于参与赣州腾远钴业新材料股份有限公司 A 股 IPO 战略投资者配售的公告：公司以自有资金参与腾远钴业的战略配售，根据腾

股，获配金额为人民币 1 亿元。

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2022 年 1 至 2 月主要经营数据公告：2022 年 1 至 2 月，新能源汽车相关行业保持较高景气度发展，公司主要产品产销两旺，

入 33 亿元左右，同比增长 260%左右；实现归属于上市公司股东的净利润 8.6 亿元左右，同比增长 470%左右。

2021 年度业绩快报：全年实现营业总收入 78.09 亿元，比上年同期增长 83.95%；实现利润总额 14.11 亿元、归属于上市公司

股东的净利润 12.60 亿元，均比上年同期有较大增幅。

元/股。公司报告期归属于上市公司股东的净利润较上年同期增幅较大，主要原因为：新能源行业发展趋势持续向好，公司新材料

业务板块的核心产品六氟磷酸锂市场需求旺盛，随着新增产能逐步达产，盈利能力大幅提升。

关于使用可转换公司债券募集资金置换预先投入自筹资金的公告：公司于 2022 年 3 月 11 日召开第二届董事会第十三次会议、

募集资金 2,230.25 万元置换预先已投入募投项目的自筹资金。本次发行募集资金投资于碳基导电材料复合产品生产项目。

资料来源：Wind，民生证券研究院

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2新能源发电：南通 7.65GW 海风规划发布，双碳目标坚定

推进

2.1行业观点概要

近期，国家能源局公布了 2021 年光伏发电建设运行情况。数据显示 2021 年新增并网容量 54.88GW，同比增长 39%。其中，集中式光伏电站新增 25.60GW，排名前三的省份是湖北（2.27GW）、河北（2.13GW）和陕西（2.09GW）；分布式光伏新增 2927.9 万千瓦，排名前 三的省份是山东（8.67GW）、河北（5.17GW）、河南（3.59GW）。截至 2021 年底累计并网 容量 30.60GW，其中集中式光伏电站 19.85GW，分布式光伏 10.75GW。

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资料来源：风芒能源，各省能源局，民生证券研究院

光伏观点：

产业链价格方面，据 PV Infolink 统计，本周上游环节的询价和成交方面均相对活跃，硅料 整体报价水平继续小幅上调，高价已达到 244-247 元/kg 及以上，成交价格也小幅攀升，均价 调涨至 240 元/kg 左右。从供给端来看，硅料实际供应量的提升速度有限，目前来看，一季度硅 料整体新增供应量对比硅片拉晶环节的新增需求量来说仍显不足，价格微涨仍有动力支撑。

硅料价格方面，据 PV Infolink 统计，本周硅料环节的签单成交节奏平稳、拉晶环节用料需 求保持增长。硅料成交价格维持小幅上涨趋势，本周主流成交价格在每公斤人民币 241-246 元 /kg 的范围内。硅料供应方面，个别硅料厂近期进行产线调整与维护，本月产量可能受到一定影 响。此外由于各硅料厂家投产后爬坡进度不同，预计在年中能够完成前期新产能的投产和充分释 放，三月整体硅料供应保持稳定，增长有限。

硅片方面，隆基与中环两家头部企业于本周再一次上调价格，隆基的 182mm/165μm 规格 硅片涨至 6.7 元/片，中环的 210mm/160μm 规格硅片涨至 8.85 元/片。166mm 规格硅片目前 价格范围在 5.45-5.5 元/片之间，预计今年仍将保留一定市场需求与份额，但是滑坡速度较快。硅片近期频繁涨价源于上游硅料价格的持续上涨和电池堆硅片需求较为集中，叠加近期国内再次 受到疫情侵袭导致部分区域的生产和供应受到一定影响。

图 12：硅料价格走势（元/kg）

资料来源：PVInfoLink，民生证券研究院

图 13：单晶硅片价格走势（元/片）

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资料来源：PVInfoLink，民生证券研究院

行业定期报告/电力设备及新能源

从行业跟踪数据看，1 月组件排产环比增幅在 20-30%，Q1 排产环比 21Q4 有望进一步提 升，且下游对组件降价后装机接受度增强，预计终端装机 40-50GW，行业需求淡季不淡。全年 来看，产业链价格下跌，需求爆发是趋势，坚定看好光伏板块。21 年来硅料各企业大幅扩产，预计 22 年行业有效供给 85-90 万吨，较 21 年增长 40%，可支撑装机需求 270-275GW，全年 硅料价格下跌引发产业链价格下行，需求爆发确定性高。22 年光伏装机需求有望在 230GW 以 上，增速超 50%。

风电观点：
陆风率先受益大型化降本，招标价格再创新低，成长确定性强：
据统计，2022 年初至今陆风主机招标量约 13GW。从招标价格来看，基本落在 2000-2500 元/KW 区间内，其中采购单机容量 5.0MW-6.25MW 的国投瓜州 200MW（含塔筒），最低报价 2080 元、刨除塔筒约合 1680 元/KW。2 月 9 日开标的采购单机容量 5.0MW-6.7MW 的华润电 力阿巴嘎旗别力古台 500MW（含塔筒、锚栓等），最低报价为中车株洲所 2002 元/kW，刨除塔 筒锚栓后或降至 1600 元/KW 以内。整体来看去年起陆风大型化提速率先打开行业成长空间，21 年全年公开招标量或超 60GW，对应 22 年装机增长确定性强。

海风整体发展节奏及趋势清晰：
长期看可开发资源量，中国工程院测算仅考虑 0―50 米海深，我国海上风电装机容量可达到 3009GW。考虑未来海上风电机组的快速大型化，技术可开发规模或进一步提升。中期看主要省 份规划量，“十四五”期间主要省份广东、广西、江苏、浙江、山东、福建等已公布海风规划约 60GW。短期看平价进度/招标情况，我们认为海风可类比平价前的光伏。今年是平价元年，从当 前招投标价格来看，占比最大的主机已贡献约 3000 元/KW 降幅，考虑抢装后建安成本的下降，低成本海风有望在 23 年开启装机高峰。当前平价提速打开向上空间，根据我们对启动项目进程的 统计，预计今年还将有涉及容量 10GW 以上的风机/海缆等主要环节招标，结合产业链调研情况，或将在 Q2 较大规模体现。

近日，山东省能源局发布 2022 年山东能源工作文件。1）海上风电：组织实施山东海风发展 规划，总规模 35GW。重点推进渤中、半岛南 5GW 以上项目开工建设，2022 年建成并网 2GW；争取 7.6GW 场址纳入国家深远海海上风电规划。2）海上光伏：拟布局“环渤海”“沿黄海”两 大海上光伏基地，总规模 42GW 以上，开工规模 3GW 以上，建成并网约 1.5GW。

山东整体目标坚定、节奏加快。从量上来看，山东此前在海风布局上相对不积极，21 年才完 成了两个合计约 600MW 的较大规模示范项目；据我们统计，当前山东省可查海风项目已涉及在 建/拟招标容量超过 3GW。从节奏上来看，近期山东能源集团的 500MW 渤中海上风电 A 场址项 目仅历时 99 天即核准，目前也已完成 EPC 总承包招标，体现开发建设节奏在加快。

近日，江苏南通市发布《关于南通市“十四五”海洋经济发展规划的通知》，指出到 2025 年 南通市海上风电累计装机容量 7.65GW。

海风产能布局的资源属性较强，有一定的区域垄断性。结合此前已发布明确规划、规模较为 可观的广东、江苏、浙江、广西、海南等主要省份情况，在属地化布局或可辐射区域内提前布局 的产业链相关公司有望受益。

行业定期报告/电力设备及新能源

储能观点：
中国储能市场的规模：
中国 20 年新增储能装机量分别为发电侧 0.78GWh、电网侧 0.134GWh、工商业削峰填谷 0.054GWh、工商业光储一体化 0.017GWh。

发电侧：21 年底，21 省明确了 22 年、23 年强制性配储比例约为 10%；平均配储时长 2h；预计配储比例逐年递增，存量配储渗透率由 1%升至 5%，预计 22-25 年新增储能装机总量为 15.25、30.81、42.90、72.64GWh，21-23CAGR107.7%。

电网侧：调频成为电网侧储能主要增长点，预计调频渗透率由 15%逐年上升至 70%，调峰渗 透率由 0.025%逐年上升至 0.04%，预计 22-25 年储能装机 1.67、2.63、3.46、3.82GWh，21-23CAGR76.2%。

工商业：光储一体化：随着经济性部分显露以及备用电源需求增长，预计 22-25 年配储渗透 率由 1.5%逐年增至 4.5%，存量渗透率由 0.08%逐年增至 1%，预计新增装机量为 0.11、0.31、0.59、1.19GWh。工商业削峰填谷：由于其经济性凸显，预计渗透率由 0.006%逐年增至 0.22%，22-25 年新增装机量为 0.31、0.87、0.96、1.49GWh。

5G：5G 基站大量建设成为储能新增长点。预计 22-25 年的装机量为 8.84、8.93、6.27、5.60GWh。

总计：国内 2022-2025 年装机总量（除 5G 以外）分别为 17.35、34.61、47.90、79.14GWh，21-23CAGR106.1%。

美国储能市场的规模：
美国储能装机量中，表前市场占比最高，20 年装机功率占比约 75%，装机容量占比约为 74%。

表前：由于美国储能时长经济性突出，预计储能渗透率由 40%逐年上升至 70%；以 100%功 率配比，存量装机渗透率由1%逐年上升至15%，预计22-25表前装机量为61.17、125.94、193.29、299.17GWh，21-23CAGR104.94%。

表后：由于经济性凸显，预计户用储能渗透率由 20%逐年增加至 70%，21-23CAGR90.03%。工商业储能渗透率预计由 18%逐年上升至 30%，21-23CAGR55.15%。则 22-25 表后装机量 3.56、6.27、9.51、14.39GWh，21-23CAGR78.98%，户用主导（占比 70%+）。

欧洲、澳洲和全球储能市场空间：
由于欧洲各国储能优惠政策的实施，尤以户用侧补贴为主，预期欧洲 2022-2025 储能装机规 模分别达到 7.51、14.34、21.57、34.39GWh，其中，21-23 年 CAGR 为 103.21%。 澳洲表前大型项目不断落地，表后高电价促使装机量高速增加，22-25 年装机量将达到 6.18、12.06、18.86、28.77GWh。其中，21-23 年 CAGR 为 115.6%。

预计 2022-2025 年全球储能装机规模将达 104.51、203.65、295.65、450.12GWh，其中，21-23 年 CAGR104.65%。

行业定期报告/电力设备及新能源

投资建议：
光伏
上游原材料产能释放，供应链价格下行带动需求放量，重点关注：
1）【组件一体化】隆基股份、晶澳科技、天合光能、东方日升、中来股份等；
2）2022 年受光伏+储能高景气度双线拉动的【逆变器环节】阳光电源、固德威、锦浪科技、德业股份、科士达、盛弘股份、上能电气等；
3）【热场环节】的金博股份、天宜上佳、楚江新材等；
4）【玻璃环节】的福莱特、信义光能等；
5）【EVA 环节】的福斯特、海优新材、赛伍技术、东方盛弘、联泓新科等。

风电
平价进程需要产业链上下游协同，当前价格博弈仍存在一定不确定性的背景下，建议关注： 1）盈利能力相对稳定、受益海风价值量提升的塔筒/管桩环节，天顺风能、海力风电、天能 重工、润邦股份等；
2）市场地位和大型化配套能力领先的零部件龙头，恒润股份、日月股份、广大特材、金雷股 份等；
3）格局相对稳定、具有产品结构升级逻辑的海缆环节，东方电缆、亨通光电等；

4）具有较强供应链管理能力和海陆大机型研发生产能力的整机厂，明阳智能、运达股份、金风科技等。

储能
下游市场维持高增速，建议关注含储量高的逆变器公司【德业股份】、【固德威】、【阳光 电源】、【盛弘股份】；积极布局储能消防的消防领域龙头【青鸟消防】；以及储能温控有望快 速放量的【英维克】。

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2.2行业数据跟踪
表 5：近期主要光伏产品价格走势

资料来源：PVInfoLink，民生证券研究院

行业定期报告/电力设备及新能源

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资料来源：PVInfoLink，民生证券研究院

图 16：电池片价格走势（元/W）

210mm/22.2%

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资料来源：PVInfoLink，民生证券研究院

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资料来源：PVInfoLink，民生证券研究院

图 17：组件价格走势（元/W）

资料来源：PVInfoLink，民生证券研究院

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2.3行业公告要闻跟踪

表 6：新能源发电行业要闻

资料来源：Wind，民生证券研究院
表 7：新能源发电行业个股公告跟踪

2021 年年度报告：2021 年，公司营业收入和净利润较上年均有较大幅度增长。公司实现营业收入 1,604,065.61 万元，较上年

上年同期上升 183.13%。

关于签订投资框架协议的公告：晶澳太阳能有限公司与曲靖市人民政府、曲靖经济技术开发区管理委员会于 2022 年 3 月 5 日签

模不低于 10GW 高效太阳能电池和 5GW 组件的制造基地及新能源电站项目。

行业定期报告/电力设备及新能源

第一季度业绩预告的自愿性披露公告：预计 2022 年第一季度实现归属于母公司所有者的净利润为 19,000 万元到 21,000 万元，

万元，同比增加 75.12%到 95.32%。

资料来源：Wind，民生证券研究院

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3工控及电力设备：工业行业持续见好，工业机器人产量同

比高增

3.1行业观点概要

2 月 PMI 环比上升，下游景气度持续向好。工控下游的工业企业投资逻辑为 PMI-工业企业 利润-存货，PMI 可被视作工控景气度的前瞻指标。2021 年 11 月开始至 2022 年 2 月，PMI 指 数稳定在荣枯线以上，2 月 PMI 指数达 50.2%。作为工控景气度的前瞻性指标，PMI 指数持续 回暖，表明工控下游需求正不断回暖，有望驱动对上游工控产品的需求增长。

2021 年全年工业增加值增长稳定，工业企业利润保持高水平。2021 年，全国规模以上工 业增加值同比增加 9.6%，两年平均增长 6.1%。随着振作工业经济政策措施的实施，12 月较 11 月环比增长 0.42%。2021 年，全国工业产能利用率为 77.5%，较 2020 年上升 3.0 个百分点，较 2019 年提高 0.9 个百分点，为近年来的最高水平。其中，制造业产能利用率为 77.8%，上升 2.9 个百分点。产能利用率上升的同时，企业利润也保持较高水平。2021 年度，规模以上工业 企业利润同比增长 34.3%，增速延续较高水平。

资料来源：Wind，民生证券研究院
图 20：工业企业利润总额同比增速

资料来源：Wind，民生证券研究院
图 21：制造业产能利用率

2021 年 12 月工业机器人产量同比增长 18%，全年同比上升近 50%。12 月工业机器人产 量为 3.5 万台/套，同比增长 18.4%，环比增长 10%。2021 年中国继续保持全球第一大工业机 器人应用市场，且工业机器人迎来新一轮需求爆发，全年工业机器人产量达到 31.8 万台/套，较

行业定期报告/电力设备及新能源

2020 年同比上涨 48.03%，工业机器人行业保持高景气度。

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资料来源：MIR 睿工业，民生证券研究院

2022 年国网年度电网投资计划首次突破 5000 亿元，电网行业投资有望加速。新能源发电 量占比提升、用电负荷结构变化等因素导致电网结构复杂性大幅提高，电网加速升级改造的需求 显著提升。1 月 13 日，国家电网年度工作会议中指出，2022 年电网计划投资将达 5012 亿元，为国家电网年度电网投资计划首次突破 5000 亿元，创历史新高，同比增长 8.84%。

图 24：国网历年电网投资额

资料来源：国家电网，民生证券研究院

“十四五”国网特高压投资超预期，产业链上下游有望高度受益。“十三五”期间的投资全 国口径约 3000 亿，国网投资约 2700 亿元。“十四五”期间，国网规划建设特高压工程“24 交 14 直”，总投资 3800 亿元，较“十三五”期间大幅增长；2022 年，国网计划开工“10 交 3 直”，规划翻番，交直流特高压建设规模均超市场预期。特高压作为电网新基建重点环节，特 高压建设投资规模庞大，逆周期拉动投资的效果明显，其涉及的产业链环节众多，除高压电气开 关设备、换流阀、线缆、变压设备等硬件需求将显著扩容外，依托物联网技术高速发展的智能化 终端、智能芯片等需求也有望显著提升。

表 9：主要特高压工程汇总

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资料来源：中国能源报，民生证券研究院

投资建议：
1）低压电器国产化替代趋势显著，行业集中化和产品智能化趋势明显，重点推荐良信股份；建议关注正泰电器、天正电气、众业达、宏发股份等；
2）特高压作为解决新能源消纳的主要措施之一，未来有望随电网投资上升带来 2-3 年的业 绩弹性，建议关注特变电工、平高电气、许继电气、国电南瑞、中国西电、思源电气、四方股份、保变电气、长缆科技、长高集团等；
3）电网走向智化化与数字化，既是行业技术趋势也是实现以新能源为主体的新型电力系统 的必由之路，推荐威胜信息；建议关注国电南瑞、思源电气、许继电气、国网信通、四方股份、

行业定期报告/电力设备及新能源

宏力达、亿嘉和、申昊科技、杭州柯林、南网能源、涪陵电力、金智科技、华自科技等。 4）工控方面，重点推荐汇川技术、麦格米特、雷赛智能、鸣志电器；建议关注信捷电气、伟创电气、正弦电气等。

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3.2行业数据跟踪

通用设备制造业和专用设备制造业工业增加值 2021 年 12 月同比增长 1.5%和 7.4%，仍维 持同比正增。工业增加值 1-12 月累计同比增长 9.6%，相比 1-11 月累计同比增长 10.1%，下降 0.5pct，较之前降幅有所收窄。12 月新建、扩建和改建固定资产投资完成额累计同比分别增加 7.0%、-3.0%、10.1%，新建、改建仍处于扩张过程。原材料方面，长江有色市场铜价较上月有 所上涨，截至 2022 年 2 月 25 日为 71,160 元/吨。

资料来源：Wind，民生证券研究院
图 27：12 月固定资产投资完成额累计同比正增（%） 固定资产投资完成额:新建:累计同比

资料来源：Wind，民生证券研究院
图 28：长江有色市场铜价(元/吨)

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3.3行业公告要闻跟踪

表 10：电力设备与工控行业要闻

资料来源：Wind，民生证券研究院

表 11：电力设备与工控行业个股跟踪

2021 年度业绩快报公告：报告期内，公司累计实现营业收入 100.23 亿元，比去年同期增长 28.18%；归属于上市公司股东的净

32.02%。

资料来源：Wind，民生证券研究院

行业定期报告/电力设备及新能源

4本周板块行情

电力设备与新能源板块：上周下跌0.56%，涨跌幅排名第3，强于大盘。沪指收于3309.75点，下跌-137.9点，下跌-4.00%，成交23883.85亿元；深成指收于12447.37点，下跌-573.09点，下 跌-4.40%，成交30367.6亿元；创业板收于2665.46点，下跌83.18点，下跌3.03%，成交12043.03 亿元；电气设备收于10833.9点，下跌60.67点，下跌0.56%，强于大盘。

图 29：本周申万一级子行业指数涨跌幅（20220307-20220311）

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资料来源：Wind，民生证券研究院

板块子行业：上周光伏指数涨幅最大，工控自动化涨幅最小。光伏指数下跌1.05%，储能指 数下跌2.68%，锂电池指数下跌4.18%，风力发电指数下跌4.40%，核电指数下跌4.52%，新能源 汽车指数下跌4.68%，工控自动化下跌5.22%。

行业股票涨跌幅：行业股票涨跌幅：上周涨幅居前五个股票分别为鹏辉能源 16.01%、长城 电工 10.61%、中科电气 9.74%、亿晶光电 8.90%、东方能源 8.66%，跌幅居前五个股票分别 为东北电气 -29.90%、华友钴业 -15.02%、中信博 -14.94%、融捷股份 -12.86%、振江股份 -12.31%。

图 30 ： 本 周 电 力 设 备 新 能 源 子 行 业 指 数 涨 跌 幅（20220307-20220311）

图 31：本周行业股票涨跌幅（20220307-20220311）

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5风险提示
全球疫情持续时间超预期：若全球疫情反复，影响供需两端，则行业增长可能受限； 政策不达预期：各主要国家对新能源行业的支持力度若不及预期，则新兴产业增长将放缓； 行业竞争加剧致价格超预期下降：若行业参与者数量增多，竞争加剧下，价格可能超预期下 降。

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插图目录

图 1：新能源汽车 2 月销量保持高增速 ................................................................................................................................................ 3 图 2：2 月份新能源轿车销量排行（单位：辆） ................................................................................................................................. 4 图 3：2 月新能源 SUV 销量排行（单位：辆） ................................................................................................................................... 4 图 4：21-22 年动力电池装车量（单位：MWh） ............................................................................................................................. 4 图 5：22 年单月动力电池装车量 TOP10 ............................................................................................................................................. 4 图 6：三元正极材料价格走势（万元/吨） ........................................................................................................................................... 6 图 7：负极材料价格走势（万元/吨） ................................................................................................................................................... 6 图 8：隔膜价格走势（元/平方米） ....................................................................................................................................................... 6 图 9：电解液价格走势（万元/吨） ....................................................................................................................................................... 6 图 10：2021 年各省新增集中光伏电站装机量（GW） .................................................................................................................... 9 图 11：2021 年各省新增分布式光伏装机量（GW） ........................................................................................................................ 9 图 12：硅料价格走势（元/kg） .......................................................................................................................................................... 10 图 13：单晶硅片价格走势（元/片） ................................................................................................................................................... 10 图 14：硅料价格走势（元/kg） .......................................................................................................................................................... 15 图 15：单晶硅片价格走势（元/片） ................................................................................................................................................... 15 图 16：电池片价格走势（元/W） ....................................................................................................................................................... 15 图 17：组件价格走势（元/W） ........................................................................................................................................................... 15 图 18：1 月 PMI 保持荣枯线以上 ........................................................................................................................................................ 18 图 19：规模以上工业增加值同比增速 ................................................................................................................................................ 18 图 20：工业企业利润总额同比增速..................................................................................................................................................... 18 图 21：制造业产能利用率 ..................................................................................................................................................................... 18 图 22：中国工业机器人月产量情况(单位：台) ................................................................................................................................. 19 图 23：中国工业机器人年产量情况(单位：台) ................................................................................................................................. 19 图 24：国网历年电网投资额 ................................................................................................................................................................. 20 图 25：12 月通用和专用设备工业增加值同比正增（%） .............................................................................................................. 23 图 26：12 月工业增加值累计同比增速降幅缩窄（%） .................................................................................................................. 23 图 27：12 月固定资产投资完成额累计同比正增（%） .................................................................................................................. 23 图 28：长江有色市场铜价(元/吨) ........................................................................................................................................................ 23 图 29：本周申万一级子行业指数涨跌幅（20220307-20220311） ........................................................................................... 25 图 30：本周电力设备新能源子行业指数涨跌幅（20220307-20220311） .............................................................................. 25 图 31：本周行业股票涨跌幅（20220307-20220311） ................................................................................................................ 25

表格目录

重点公司盈利预测、估值与评级 ............................................................................................................................................................ 1 表 1：近期主要锂电池材料价格走势 ..................................................................................................................................................... 5 表 2：新能源汽车行业要闻 ..................................................................................................................................................................... 7 表 3：新能源汽车行业个股公告跟踪 ..................................................................................................................................................... 7 表 4：“十四五”各省市光伏风电规划装机量 ......................................................................................................................................... 9 表 5：近期主要光伏产品价格走势 ....................................................................................................................................................... 14 表 6：新能源发电行业要闻 ................................................................................................................................................................... 16 表 7：新能源发电行业个股公告跟踪 ................................................................................................................................................... 16 表 8：主要机器人种类及发展趋势 ....................................................................................................................................................... 19 表 9：主要特高压工程汇总 ................................................................................................................................................................... 20 表 10：电力设备与工控行业要闻 ......................................................................................................................................................... 24 表 11：电力设备与工控行业个股跟踪 ................................................................................................................................................ 24

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