评级（）机械行业周报（2022年5月第4周）：稳经济大盘、确定性掘金：聚焦工业气体、培育钻石等高景气领域

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报告名称 ：机械行业周报（2022年5月第4周）：稳经济大盘、确定性掘金：聚焦工业气体、培育钻石等高景气领域
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工程机械基本面边际改善可期，若今年出口增长 50%，可对冲国内销量 31%的下滑。（3）

风电新增招标持续高增长；招标价格开始企稳，行业降价压力缓解。2022 年 1-3 月国内

【风电设备】风电下乡：或解绑审批机制为备案制，简化审批、管理程序。欧盟公布

行业周报

品降价”的双重利好。二季度国内风电招标进入旺季、招标价格企稳、钢铁、铜和原油等 大宗商品价格持续下降，风电设备龙头盈利能力将逐季修复。推荐新强联、运达股份、日 月股份、中际联合、亚星锚链，看好东方电缆、海力风电、明阳智能等。

【半导体设备】临港新片区预计 5 月中旬实现规上企业全面复工复产，积塔半导体拟投资 260 亿新建二期项目；印度投资 30 亿美元，拟建晶圆芯片代工厂。2021 年中国半导体设 备销售额达 296 亿美元，同比增长 58%，为全球最大半导体设备市场，占全球市场比 28.9%；2021 年国内半导体键合机进口额达 15.9 亿元，同比增长 137%。中国 IC 产量四月下滑 12.1%，手机出货量同比下滑 34.2%。推荐晶盛机电、北方华创、罗博特科、奥特维、英 杰电气；看好中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。

【培育钻石】2022 年 4 月印度培育钻石毛坯进口额同比增长 25%（前 3 月同比增长 105%，前 4 月同比增长 85%）。俄罗斯天然钻石减产，“缺口”或导致培育钻石需求进一步上涨；日本成功开发 2 英寸金刚石晶圆量产，工业金刚石未来应用空间大；印度 1-4 月培育钻石 毛坯进口额同比增长 85%，高景气延续；预计 2022-2025 年全球培育钻石原石复合增速 35%。推荐中兵红箭、力量钻石、黄河旋风，看好国机精工、四方达等。

【工业气体】稀有气体量价齐升，相关公司一季报业绩超预期。预计国内工业气体市场空 间近 2000 亿元，有望培育出大市值公司，海外可比公司 6000-10000 亿市值；看好电子特 气国产替代。推荐凯美特气、华特气体，看好工业气体龙头、金宏气体。

【工程机械】据 CME 的预测，2022 年 5 月挖掘机销量预计为 2.1 万台，同比下降 22.85%左右。持续聚焦强阿尔法属性龙头，重点推荐三一重工（中长期阿尔法强）、徐工 机械（短期阿尔法较强）；持续推荐恒立液压、中联重科、浙江鼎力、杭叉集团、建设机 械、安徽合力、华铁应急等。

【油气装备】近期欧委会提议年底前全面禁止进口俄石油，德国已降低对俄罗斯的能源依 赖度。石油消费国宣布释放大量紧急储备原油，但供应仍然紧张，ICE 布油价格维持高位，推荐杰瑞股份、中密控股，看好中海油服等。

【检验检测】推荐华测检测；持续看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验。

【消费升级/海外出口】预计出口产业链成本端将会边际改善。4 月中大排量两轮车销售 14.8 万台，同比基本持平。其中，排量>250cc 销售 3.8 万台，同比增长 24%。重点推荐春 风动力、乐惠国际、捷昌驱动、浙江鼎力、巨星科技、永创智能、金马游乐。

【消防电子】国务院印发《“十四五”国家应急体系规划》通知，强调十四五消防安全生 产治本攻坚重点包括电动汽车、电动自行车、电化学储能设施等新兴业态，并督促餐饮等 行业力争安装燃气泄漏报警装置。重点推荐青鸟消防；看好国安达。

【数码喷印】希音拟投资 150 亿元在广州建设“希音湾区供应链总部”，此举预计将加速 国内数码印花渗透率快提升。重点推荐宏华数科、东方精工。

风险提示：1）基建及地产投资低于预期；2）新冠疫情扩散超预期风险。

行业周报

1.近期重点关注
【锂电设备】推荐先导智能、杭可科技、利元亨、海目星、先惠技术、联赢激光、威

唐工业，看好震裕科技、斯莱克等

【光伏设备】推荐晶盛机电、上机数控、奥特维、迈为股份、金辰股份、捷佳伟创、

英杰电气、金博股份、天合光能等，看好中环股份、天通股份、精功科技、高测股

份等

【风电设备】推荐新强联、运达股份、日月股份、中际联合、亚星锚链等，看好东方

电缆、海力风电、明阳智能等

【半导体设备】推荐罗博特科、晶盛机电、北方华创、奥特维、英杰电气、炬子科

技；看好中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等

【培育钻石】看好中兵红箭、黄河旋风、力量钻石、国机精工、四方达等

【工业气体】推荐凯美特气，持续看好工业气体龙头、华特气体等

【工程机械】重点推荐三一重工（中长期阿尔法强）、徐工机械（短期阿尔法较强）；

持续推荐恒立液压、中联重科、浙江鼎力、杭叉集团、建设机械、安徽合力、华铁

应急等。

【检测检验】推荐华测检测，看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验

【消费升级】推荐乐惠国际、春风动力、捷昌驱动、金马游乐、永创智能，看好八方

股份、凯迪股份

【工具】推荐巨星科技

【MIM/3D 打印】推荐东睦股份、铂力特

【油服】推荐杰瑞股份，看好中海油服等

【激光器】锐科激光、柏楚电子

【机器人】推荐埃斯顿、绿的谐波、亿嘉和，看好克来机电、博实股份、机器人

【木工机械/缝纫机械】推荐弘亚数控、杰克股份、宏华数科

【机械基础件】推荐日月股份、双环传动、金沃股份，看好应流股份

【电梯】推荐康力电梯，看好上海机电

【消防电子】推荐青鸟消防，看好国安达

行业周报

2.重点公司盈利预测

表 1：浙商机械行业重点公司盈利预测

资料来源：Wind 一致预期，浙商证券研究所（市值截止 2022 年 5 月 27 日收盘，*为浙商机械预测值）

3.行业动态

3.1. 【工程机械】CME 观测：5 月挖掘机国内销量 12500 台左右；Excon 2022 展上三一印度和普迈联手拿下 8 亿元订单；“十四 五”交通运输重大工程项目包及交通强国建设重点项目名单（第 一批）发布

【CME 观测：5 月挖掘机国内销量 12500 台左右】
CME 预估 2022 年 5 月挖掘机（含出口）销量 21000 台左右，同比增速-22.85%左右，降幅有所收窄主要是低基数。分市场来看：国内市场预估销量 12500 台，增速-43% 左右，国内市场销量增速降幅有所收窄，影响销量降幅收窄的重要因素之一就是 2021 年 5 月后基数下降；出口市场预估销量 8500 台，增速 65%左右。出口市场增速有所 收窄也和 2021 年 3 月以来出口市场高基数相关。作为典型的投资依赖型和周期性行 业，中国挖掘机械行业面临着市场周期性调整、疫情冲击、竞争加剧、原材料及大宗 商品价格上涨、排放升级，叠加国际贸易关系复杂等诸多不确定性。

一方面，国家稳政策政策不断加码，基建投资“压舱石”作用进一步凸显。兰格钢 铁网指出，在稳增长政策持续加码和加快落地的推动下，4 月份，多地重大工程项目 集中开工活动相继进行，尤其是以中南、西南以及东北部分地区较为集中。Mysteel 不完全统计数据显示，2022 年 4 月，全国各地共开工 16097 个项目，总投资额 57712 亿元，同比增长 41.1%。可以看到，重点项目投资同比仍然保持较高速增长。 另一方面，市场下行压力下，稳地产也是势在必行。2022 年 1—4 月，中央多部委就 房地产行业密集表态，释放强烈维稳信号。据相关数据统计，2022 年至今全国已有 超百城优化调整房地产政策 200 余次，4 月底政治局会议定调楼市后，各地政策优化 的节奏和力度均继续加大，但部分地区疫情反复下，短期政策效果尚不明显，房地产 市场仍处于深度调整期。

（第一工程机械网）

【Excon 2022 展上三一印度和普迈联手拿下 8 亿元订单】
2022 年 5 月 17 日至 21 日，南亚最大的工程机械展——Excon 2022 在班加罗尔举行。展会期间，三一印度和普迈达成 500 多台各型设备成交意向，全部 71 台参展产品“开 展即售罄”，收获意向订单金额超 8 亿元，创历史新高。

（第一工程机械网）

【“十四五”交通运输重大工程项目包及交通强国建设重点项目名单（第一批）发 布】

行业周报

根据“十四五”交通运输系列规划确定的发展目标和重点任务，按照意义重大、影响 深远、效益突出、技术领先、示范带动的遴选原则，提出“十四五”时期重点推进的 11 项交通运输重大工程项目包。项目包括：（一）国家高速公路大通道联通工程；（二）沿边沿海公路建设工程；（三）出疆入藏公路通道工程；（四）“四好农村路”助力乡村振兴工程；（五）运河连通工程；（六）黄金水道扩能工程；（七）沿海港 口提升工程；（八）现代综合交通“三位一体”枢纽工程；（九）“北斗领航”工程；（十）交通运输新基建赋能工程；（十一）绿色低碳交通可持续发展工程。

为扎实推进“十四五”交通运输重大工程，结合“十四五”规划和当前在建项目，筛 选出一批投资规模大、社会影响大、技术难度大的项目，作为第一批加快建设交通强 国“十四五”重点项目，予以重点推进。项目包括：（一）川藏铁路及配套公路工程；（二）G4 京港澳高速公路广州至深圳段改扩建工程；（三）G2518 深圳至中山过江通 道海中桥隧主体工程；（四）G15 沈海高速荷坳至深圳机场段改扩建工程；（五）G15 沈海高速泉厦段扩容工程；（六）G1 京哈国家高速公路辽宁省绥中（冀辽界）至盘 锦段改扩建工程；（七）G4216 宜宾新市至攀枝花段（沿江高速）新建工程；（八）G7611 昭通至香格里拉段新建工程；（九）西部陆海新通道（平陆）运河工程；（十）小洋山北侧集装箱码头工程；（十一）宁波舟山港航设施工程；（十二）长江干线航 道标准化畅通工程；（十三）湖北国际物流核心枢纽（鄂州）；（十四）长沙黄花机 场综合客运枢纽；（十五）杭州西高铁站综合客运枢纽；（十六）海口新海港综合交 通枢纽。

（第一工程机械网）

3.2. 【光伏/风电设备】金风科技 GTSim 整机仿真软件获得 TÜV NORD 权威认证；风电项目中标公示：中广核 650MW 风电项 目、国家能源集团 200MW 风电项目、安徽 400MW 风电项目；国内首台深远海浮式风电装备——“扶摇号”起航；西安发文明 确 2021-2023 年分布式光伏补贴资金申请发放标准

【金风科技 GTSim 整机仿真软件获得 TÜV NORD 权威认证】
2022 年 5 月 25 日，金风科技具有自主知识产权的整机仿真软件 GTSim 获得国际认证 机构 TÜV NORD 权威认证，成为亚洲范围内首个获此认证的风电整机厂商，标志着国 内自主仿真设计软件卡脖子技术的重大突破。

GTSim 耦合多体动力学、空气动力学、水动力学、控制等多学科算法，具备全流程全 工况整机仿真功能。凭借先进多体动力学框架结合模块化程序设计，可以实现算法模 块化快速开发集成，可按照使用场景不同颗粒度模块组装使用。

（北极星风力发电网）

【风电项目中标公示：中广核 650MW 风电项目、国家能源集团 200MW 风电项目、安 徽 400MW 风电项目】
2022 年 5 月 23 日，中广核连续发布 5 个风力发电机组设备采购中标候选人公示，规 模共计 650MW，金风科技、远景能源、明阳智能 3 家整机商预中标。其中，金风科技 预中标 3 个风电项目，合计 400MW、远景能源预中标 1 个风电项目，合计 150MW、明 阳智能预中标 1 个风电项目，合计 100MW；

行业周报

2022 年 5 月 26 日，国电电力内蒙古新能源杭锦旗特高压外送基地风电 3 号 100MW 风 电项目和国电电力内蒙古新能源乌力吉三期 100MW 风电项目风力发电机组设备采购 公开中标候选人公示，远景能源预中标 100MW，投标报价 16800 万元，折合单价 1680 元/kW；国电联合动力预中标 100MW，投标报价 15997.5 万元，折合单价 1600 元/kW。

2022 年 5 月安徽省发改委发布 2 个风电项目核准前公示，分别是华润凤台县尚塘风 电项目、明源广晟泗县大杨风电场项目。

（北极星风力发电网）

【国内首台深远海浮式风电装备——“扶摇号”起航】
2022 年 5 月 27 日，国内首台深远海浮式风电装备——“扶摇号”在广东茂名广港码 头完成总装，并成功举行拖航仪式。这一里程碑节点将对我国海上风电迈向深远海、助力“30·60”目标达成产生深远意义。

“扶摇号”浮式风电装备将应用于平均水深 65m 的深海海域，具备环境适应性强、浮 式机组功率国内最大、浮体结构形式简单、系泊锚固系统可靠性高、一体化设计等诸 多优势，它的诞生填补了我国深远海浮式风电装备空白，成为我国进军深远海能源开 发领域的一大“利器”。

（北极星风力发电网）

【西安发文明确 2021-2023 年分布式光伏补贴资金申请发放标准】
2022 年 5 月 23 日，西安市发改委下发《关于印发西安市分布式光伏发电项目补贴资 金申请发放实施细则的通知》(市发改发28 号），明确 2021 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日期间在西安市(含西咸新区)备案、并网的分布式发电项目，项目使用的 组件转换效率达到光伏“领跑者”先进技术标准，项目建设质量符合国家、行业或地 方标准的，按照并网时间和发电量给予发电补贴。

自项目并网起，给予投资人 0.10 元/度补贴，补贴执行期限 5 年。 （光伏头条）

3.3. 【半导体设备】4112 亿并购案官宣，博通将收购云计算公司 VMware；中国 IC 产量四月大跌 12.1%，手机出货量锐减 34.2%；韦尔股份再斥资 40 亿，增持北京君正

【4112 亿并购案官宣，博通将收购云计算公司 VMware】
2022 年 5 月 26 日，博通正式发布新闻稿证实了该消息。博通表示，将以现金和股票 的方式收购 VMware 所有流通股，总交易金额高达约 610 亿美元（约合人民币 4112.74 亿元），据悉，这宗收购案也将成为今年以来半导体行业最大的一笔交易。

资料显示，VMware 成立于 1998 年，是全球数据中心虚拟化解决方案的知名企业，致 力于通过边缘计算、人工智能、机器学习等颠覆性技术来利用下一波创新浪潮并应对 客户面临的最严峻挑战。

行业周报

而新的 VMware 同样作为博通的一部分，可以为企业客户提供更大的选择和灵活性，以应对最复杂的 IT 基础架构挑战加速博通的软件规模和增长机会。博通首席执行官 Hock Tan 表示，“基于成功的并购记录，本次交易将把我们领先的半导体和基础设 施软件业务与企业软件领域的标志性先驱和创新者相结合。”
（全球半导体观察）

【中国 IC 产量四月大跌 12.1%，手机出货量锐减 34.2%】
据中国信通院报告，今年 4 月份，我国集成电路、手机、电子计算机整机、微型电子 计算机产量同比下降 12.1%、1.6%、14.4%、16.8%，较上月增速分别回落 6 个、4.4 个、9.6 个、12.9 个百分点。其中，集成电路、手机、笔记本电脑产品出口金额（按 美元计）累计同比增速分别回落至 17.4%、2.2%、4.3%。

他们在报告中同时指出，2022 年 4 月，国内市场手机出货量 1807.9 万部，同比下降 34.2%，其中，5G 手机 1458.5 万部，同比下降 31.9%，占同期手机出货量的 80.7%。 2022 年 1-4 月，国内市场手机总体出货量累计 8742.5 万部，同比下降 30.3%，其中，5G 手机出货量 6846.9 万部，同比下降 25.0%，占同期手机出货量的 78.3%。

报告中同时提到，2022 年 4 月份，疫情对我国汽车行业的冲击影响在供给端和市场 端同步显现，上期报告对新能源汽车市场面临压力的预期得到印证。总的来看，相较 于汽车整体产销同比分别下降 46.1%和 47.6%，
（半导体行业观察）

【韦尔股份再斥资 40 亿，增持北京君正】
2022 年 5 月 22 日晚间，韦尔股份披露，公司全资企业绍兴韦豪企业管理咨询合伙企 业（有限合伙）（以下简称“绍兴韦豪”）拟以不超过 40 亿元，通过集中竞价或大 宗交易等方式增持北京君正股票，且增持后累计持有北京君正股份不超过 5000 万 股，不超过其总股本的 10.38%。

对于韦尔股份增持北京君正，业内人士认为，中长期看，北京君正在收购芯成半导体（ISSI）后进入业绩成长释放期，具有良好的投资价值。但更为重要的是，韦尔股份 和北京君正在各自优势资源、多条产品线上的协同性：北京君正的存储芯片与韦尔股 份的图像传感器，可在车载市场协同扩大市场份额；双方的模拟芯片等可以共同开拓 消费电子、车载、工业等高端市场。

（半导体行业观察）

3.4. 【锂电设备】宝马圆柱电池供应商锁定中国巨头——宁德时代；盐湖股份砸 70 亿大扩产；蔚来汽车自造锂电池

【宝马圆柱电池供应商锁定中国巨头——宁德时代】
5 月 27 日，来自财联社的消息显示，据知情人士透露，目前宁德时代已收到客户宝 马公司《定点通知书》，将为宝马新款电动车型提供圆柱型电池供应。

维科网锂电注意到，本月 11 号就有外媒报道称，知情人士透露，宝马计划从 2025 年开始，在其“Neue Klasse”平台中采用圆柱形电池。据悉，此次转变或将电池成 本降低 30%。知情人士还表示，宝马现有的合作伙伴将生产此类圆柱形电池。现在，宝马基于 Neue Klasse 平台生产的车型圆柱电池供应商确定为宁德时代。

（维科网锂电）

行业周报

【盐湖股份砸 70 亿大扩产】
2022 年 5 月 26 日，在锂盐行业具有王者地位的盐湖股份（0792）发布公告称，为加 快建设世界级盐湖产业基地，落实公司“十四五”生态盐湖产业发展规划“扩大锂”战略部署，延伸锂产业链，拟投资新建 4 万吨/年基础锂盐一体化项目，项目总投资 约 70.82 亿元。

公告显示，该项目拟定为新建年产 2 万吨电池级碳酸锂+年产 2 万吨氯化锂。在总投 资 70.82 亿元中，建设投资占 67.59 亿元，流动资金占 1.25 亿元，建设期贷款利息 1.98 亿元。建设地点为公司察尔汗钾锂工业园区内，建设周期 24 个月，资金来源为 自有资金与银行贷款。

盐湖股份称，锂产业是国家、地方产业政策的支持方向，符合新能源市场需求及国家“双碳”目标要求，该项目有助于其巩固盐湖提锂的行业龙头地位。

资料显示，盐湖股份主营业务为钾肥和锂盐的开发、生产和销售。2021 年报显示，该公司现有氯化钾产能 500 万吨，位居中国第一、世界第四；盐湖提锂在产及在建产 能共 6 万吨。

（维科网锂电）

【蔚来汽车自造锂电池】
近日，上海企事业单位环境信息公开平台发布消息，蔚来汽车计划在上海市嘉定区安 亭镇新建研发项目，包括从事锂离子电芯和电池包研发的 31 个研发实验室，以及 1 条锂离子电芯试制线和 1 条电池包 pack 线。

根据蔚来汽车提交的环评报告，该研发基地的总建筑面积达到 22090.02 平方米，施 工期为 2022 年 8 月到 10 月， 拟投资 2.185 亿元。基地预计从事研发约 250 天，人 员规模达到 400 余人。

蔚来汽车方面表示，研发实验室旨在探索锂离子电芯和电池包在不同温度、拉力、湿 度等物理实验条件下，电芯及电池包的充放电性能、温度性能、安全性能等，探索电 芯材料理化性质、配比、改性情况、注液优化条件、电池包装配优化条件等。

值得特别指出的是，在建设项目工程分析中，蔚来汽车明确，本项目试制线的建设为 后续发展过程中可能的规模化生产做好前提探索，试制样品用于后续深度开发。

（维科网锂电）

3.5. 【轨交装备】生态环境部将对北沿江、成达万高铁达万段、太锡 铁路环评进行审查，批复在即；国内首条永磁磁悬浮空轨试验线 进入车辆调试关键阶段

【生态环境部将对北沿江、成达万高铁达万段、太锡铁路环评进行审查，批复在即】 2022 年5 月 25 日，生态环境部网站发布了《生态环境部关于中煤榆林煤炭深加工基 地项目等 6 项环境影响评价文件拟进行审查公示》，新建成都至达州至万州铁路达州

行业周报

南（不含）至万州段、太子城至锡林浩特铁路、新建沪渝蓉沿江高铁上海至南京至合 肥段正式纳入审查名单。公示期为 2022 年 5 月 26 日－2022 年 6 月 1 日。

根据生态环境部的环评审查时限，北沿江高铁、成达万高铁达万段、太锡铁路环评报 告有望在 7 月前获得批复。

环评批复是项目初步设计审批的重要前置要件，项目初步设计即将进入批复阶段，这 三个项目均有望在 2022 年正式开工建设。

（铁路规划建设）

【国内首条永磁磁悬浮空轨试验线进入车辆调试关键阶段】
江西兴国永磁磁浮技术工程试验线项目，近日已进入车辆调试关键阶段。“兴国号”磁浮列车设计时速 80 公里，首次将永磁磁悬浮技术应用于空轨车辆。试验线正线全 长约 0.8 公里，均为高架线路，采用单线设计，并预留双线条件及远期运营条件。项 目的实施为我国公共交通提供了一种新的选择。

目前，国内在建空轨项目均采用轮式空轨列车。相比传统轮式空轨列车，永磁悬浮列 车不用依靠橡胶轮子行驶，永久磁铁与轨道相斥并保持在槽口中线保持悬浮状态，电 磁导向可实现零摩擦运行，机械向能接近零摩擦，仅需电机驱动即可运行。

（轨道世界）

3.6. 【油气装备】全国首个核能工业供汽工程开工；世界首个非补燃 压缩空气储能电站正式投用，并网发电

【全国首个核能工业供汽工程开工】
记者 5 月 27 日从中核集团旗下中国核电获悉，由该公司投资控股的江苏田湾核电蒸 汽供能项目能源站正式浇筑第一罐混凝土，标志着全国首个工业用途核能供汽工程 开工。工程开工意味着我国核电利用在走过单一发电、居民供暖阶段后，进入到工 业供汽领域，核能综合利用之路正越拓越宽。

核能供汽是利用核电厂热量解决石化产业用汽需求，降低综合能耗和消除环境污染 的一种新途径，主要是从核电机组二回路抽取蒸汽作为热源，经过多级换热，最后 经工业用汽管网将热量传递至用户端。田湾核电蒸汽供能项目用汽需求方——连云 港石化产业基地，是我国沿海地区规划建设的七大石化产业基地之一，也是生态环 境部、商务部、科学技术部明确的国家生态工业示范园区，目标瞄准世界一流大型 石化基地。

（中国能源报）

【世界首个非补燃压缩空气储能电站正式投用，并网发电】
2022 年 5 月 26 日，金坛盐穴压缩空气储能国家试验示范项目投产仪式举行，这标志 着世界首个非补燃压缩空气储能电站正式投用，并网发电。

该项目是我国压缩空气储能领域唯一国家示范项目和首个商业电站项目，是国家能 源局和江苏省能源局重点推进的项目，也是江苏省 2019 年、2020 年重大项目。

行业周报

项目采用非补燃式压缩空气储能技术，利用水溶采盐后形成的巨大腔穴，在电网低 谷时将空气压缩到盐穴中，用电高峰时再释放压缩空气发电，从而实现削峰填谷，提升电网调节能力，是构建新型电力系统、实现“碳达峰、碳中和”目标的关键技 术。项目的投用，将在改善能源结构、保障长三角地区国家战略能源安全中发挥着 重要作用。

（中国能源报）

4. 公司动态

工程机械：
【徐工机械】徐工机械 5 月 27 日晚间公告，公司吸收合并徐工集团工程机械有限公 司暨关联交易事项获得证监会并购重组委审核有条件通过，公司股票将自 5 月 30 日 开市起复牌。

【中国一重】中国一重 5 月 28 日公告，中国一重计划与华冶股份、自然人徐峰平共 同出资在常州市设立一重集团常州市新材料科技有限公司，该公司注册资本 7000 万 元，其中中国一重出资 4000 万元，持股比例为 57.14%；华冶股份出资 2000 万元，持股比例为 28.57%；自然人徐峰平出资 1000 万元，持股比例为 14.29%。该公司主要 生产高品质、高技术含量、高附加值的各种精品锻件。

【中信重工】2022 年 5 月 23 日，洛阳国宏科创产业发展有限公司发生工商变更，高 管中弯勇、任彦欣、雷江涛退出；夏勇、吴天成、郭鸿伟加入。该公司由中信重工持 股，出资比例为 49%。

光伏设备：
【高测股份】5 月 27 日，上海证券交易所科创板上市委员会召开了第 44 次上市委员 会审议会议，对公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请进行了审核。根据会议 审核结果，本次发行申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求。下一步公司将启 动向证监会的注册程序。

【帝尔激光】5 月 23 日，帝尔激光发布公告称，公司拟与精测电子组成联合体收购 华工创投约 24.224%的股权（以下简称“目标股权”）。其中，帝尔激光拟出资 2001.73 万元收购约 15.59%的目标股权；精测电子拟出资约 1.08 亿元收购 84.41%的目标股权。 据公告，此次交易的股权转让方为武汉华中科大资产管理有限公司，由华中科技大学 100%持股。本次股权转让完成后，帝尔激光将持有华工创投 3.7775%股权，精测电子 将持有华工创投 20.4465%股权。

小家电：
【石头科技】5 月 26 日晚，石头科技公告，持股 8.87%的二股东顺为拟减持不超过 400 万股，占公司总股本的 6%，按 26 日收盘价计算，套现约 25 亿元。

智能装备：

行业周报

【博实股份】2022 年 5 月 25 日，哈尔滨思哲睿智能医疗设备股份有限公司发生工商 变更，高管中张玉春、孙玉宁、孙立宁退出；张俊辉、杨文龙、梁云雷加入。该公司 由博实股份持股，出资比例为 14.06%。

轨交装备：
【华铁股份】广东华铁通达高铁装备股份有限公司第一期员工持股计划。本员工持 股计划持股规模不超过 1,801.5836 万股，约占本员工持股计划草案公告日公司股本 总额 159,567.8796 万股的 1.13%。本员工持股计划（含预留份额）购买回购股份的 价格为 3.46 元/股，购买价格不低于本员工持股计划草案公告前 20 个交易日公司股 票交易均价 4.32 元/股的 80%，存续期为 24 个月。

消费升级：
【捷昌驱动】5 月 28 日，捷昌驱动发布公告称，公司高管发生人事变动。吴迪增上 任副总经理职位，上任时间为 2022 年 5 月 27 日。孙宏亮上任副总经理职位，上任时 间为 2022 年 5 月 27 日。捷昌驱动发布 2022 年限制性股票激励计划，本激励计划首 次授予的激励对象共计 193 人，本激励计划首次授予激励对象限制性股票的授予价格 为 15.94 元/股。

油服：
【杰瑞股份】5 月 26 日杰瑞股份诉讼加纳天然气协议纠纷披露最新诉讼进展，London Court of International Arbitration 法院判决：1、GNGC 向公司支付 14,772,371 美元;2、GNGC 向公司支付截至本裁决日未付费用的利息 1,146,675.83 美元;3、GNGC 向公司支付法律费用及其他开支 325,545.18 美元,及仲裁费用 17,121.50 英镑;4、上 述金额共计 16,244,592 美元并 17,121.50 英镑;5、自裁决之日至 GNGC 付款之日,GNGC 再向公司支付 1,956.78 美元/天的利息;6、要求 GNGC 在裁决书发出之日起 30 天内, 向公司支付上述款项。

基础件：
【双环传动】双环传动(002472.SZ)发布公告，公司于 2022 年 5 月 25 日召开了第六 届董事会第九次会议和第六届监事会第七次会议，审议通过了《关于向公司 2022 年 股票期权激励计划激励对象授予股票期权的议案》，同意确定以 2022 年 5 月 25 日为 首次授予日，向符合条件的 404 名激励对象首次授予 720 万份股票期权，首次行权价 格为 16.83 元/份。

工具：
【巨星科技】因三五互联原控股股东、实际控制人龚少晖与华融证券发生相关纠纷，华融证券向法院申请强制执行措施，通过司法拍卖处置龚少晖先生持有的 2239.57 万股股份；梁春燕通过拍卖取得前述股份。梁春燕于近日收到广东省深圳市中级人民 法院出具的(2021)粤 03 执 2229 号之二《执行裁定书》，已确定拥有本次拍卖股票的 所有权。海南巨星科技有限公司拥有公司表决权的股份比例为 5.81%。

行业周报

5.重点数据跟踪

5.1.中游：工程机械、工业机器人等

5.1.1.工程机械：4 月挖掘机单月销量同比下降 47%，4 月小松开机小时数同比下降 17%

挖掘机：2022 年 4 月挖掘机销量 2.5 万台，同比下降 47%。2022 年 4 月小松开工小

时数 102.8 小时，同比下降 17%。

图 1：挖掘机 4 月单月销量同比下降 47%

资料来源：中国工程机械工业协会，浙商证券研究所（单位：台）

图 2：4 月小松开工小时数 102.8 小时，同比下降 17%

180

160

140

0

1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月

资料来源：小松官网，浙商证券研究所（单位：小时）

起重机：2022 年 4 月汽车起重机销量 2364 台，同比下降 68%；2022 年 3 月庞源租赁

吨米利用率 58.5%。

80%

叉车：2022 年 4 月叉车销量 9.0 万台，同比减少 21.6%。2021 年 1-12 月叉车全行业

销量 109.94 万台，同比增长 37%。

行业周报

图 5：叉车 4 月单月销量 9.0 万台，同比减少 21.6%

120000

60000

40000

20000

0

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：台）

5.1.2.工业机器人：4 月产量单月同比增长 7.8%

国内工业机器人 2022 年 4 月产量 3.3 万台，同比增长 7.8%；2021 年 1-12 月累计产

量 31.8 万台套，同比增长 48%。

图 6：工业机器人：4 月产量单月同比增长 7.8%

资料来源：国家统计局，浙商证券研究所（单位：台）

5.1.3 新能源汽车：4 月销量单月同比增长 45%

2022 年 4 月新能源汽车销量为 30 万辆，同比增长 45%，2022 年 1-4 月累计销量为 156

万台，同比上升 113%。

图 9：2022 年 4 月动力电池装机量为 13.3GWH，同比增长 58.1%

120%

58%

40%

行业周报

5.1.5 激光器行业：4 月 PMI：新出口订单环比下降 5.6pct，永康五金交易景气指数平稳

IPG 2020 年中国区收入 33 亿元，锐科激光全年收入在 23 亿元，中国区两家头部激

光器公司合计收入 56 亿元，同比增长 4%。

三家公司预计占中国市场规模的 78%左右，我们判断 2019 年中国区激光器的市场规

模大约在 82 亿元左右，同比增长 6.5%。其中 IPG、锐科激光、创鑫激光的市场份额

分别为 43%（-7pct）、锐科激光 25%（+7pct），创鑫激光 12%（+3pct）。

图 12：2022 年 4 月 PMI 为 47.4，新出口订单 PMI 41.6

60

50

40

30

20

0

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：%）

图 13：2019 国产激光份额提升，IPG 市场份额下滑 7%

行业周报

2022 年 4 月全球活跃钻机数（不含中俄）1603 台，同比增长 35%。截止 2022 年 5 月

第 4 周（5 月 20 日）美国 EIA 油品及天然气库存 41980.1 万桶，环比下降 0.2%。美

国原油 API44028.1 万桶，环比上周上升 0.1%。

图 15：4 月全球活跃钻机数据（不含中俄）同比增长 35%

资料来源：贝格休斯，浙商证券研究所（单位：台）

图 16：2022 年 5 月 13 日 EIA 原油库存下降 0.2%

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：万桶）

5.2.下游：房地产与基建投资

基建与制造业投资发力，房地产投资开始下滑：2022 年 1-4 月，固定资产投资完成 额累计同比增长 6.8%；房地产开发投资完成额累计同比增长-2.7%；制造业投资累 计增加 12.2%；基础设施建设投资（不含电力）累计增长 6.5%。

新一轮制造业补库存周期启动：3 月份通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制 造业产成品存货同比分别增长 15.5%、18.7%、5.4%。

图 17：基建投资：1-4 月累计同比增长 8.3%

资料来源：国家统计局，浙商证券研究所（单位：%）

图 18：地产投资：1-4 月累计同比增长-2.7%

2017/2 2017/10 2018/6 2019/2 2019/10 2020/6 2021/2 2021/10

资料来源：国家统计局，浙商证券研究所（单位：%）

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：%）

图 21：3 月地产施工面积累计增速 1%

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：%）

图 22：30 大中城市商品房周成交均面积：31.7 环比上涨 17.37%

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：%）

图 23：4 月房地产开发投资完成额:累计同比减少 2.7%

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：万平米）

图 24：4 月固定资产投资完成额累计同比增加 6.8%

2017/2 2017/9 2018/4 2018/11 2019/6 2020/1 2020/8 2021/3 2021/10

行业周报

图 25：4 月基建领域细分子行业投资额呈加速反弹态势

80

60

40

20

0

-20

固定资产投资完成额:道路运输业:累计同比

-40 固定资产投资完成额:水利管理业:累计同比

固定资产投资完成额:公共设施管理业:累计同比

固定资产投资完成额:铁路运输业:累计同比

固定资产投资完成额:基础设施建设投资(不含电力):累计同比

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：%）

-15

资料来源：国家统计局，浙商证券研究所（单位：%）

图 28：煤炭开采洗选业投资：4 月累计同比上升 46.1%

资料来源：国家统计局，浙商证券研究所（单位：%）

图 29：铁路运输业投资：4 月投资累计同比下降 7.0%

30

0

5.3.上游：钢材综合价格

行业周报

钢材价格指数：5 月 27 日，钢材价格指数为 133.19，环比上周下降 1.66%。

钢材：5 月 27 日螺纹钢价格 4760 元/吨，环比上周下降 1.25%。

图 30：钢材价格指数：环比 5 月 20 日下降 1.66%

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：%）

图 31：钢材价格：螺纹钢价格 4760 元/吨，环比上周下降 1.25%

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：元/吨）

动力煤：5 月 27 日动力煤期货结算价格 867.4 元/吨，环比上周（5 月 20 日）上涨 0.86。

原油：5 月 27 日布伦特原油期货结算价 119.43 美元/桶，环比上周(5 月 20 日) 上涨 6.1%。

图 32：动力煤价格：环比上涨 0.86%

资料来源：郑商所，浙商证券研究所（单位：元/吨）

图 33：布伦特原油期货结算价：环比上涨 6.1%

资料来源：IPE，浙商证券研究所（单位：美元/桶）

天然气：液化天然气 LNG 5 月 20 日市场价为 7420.2 元/吨，环比 5 月 10 日下降 3.6%。

国产海绵钛：海绵钛价格 5 月 27 日价格为 80.00 元/千克，环比 5 月 20 日持平。

图 34：液化天然气 LNG 4 月 20 日市场价为 7693.9 元/吨

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：元/吨）

图 35：国产海绵钛 5 月 27 日价格为 80.00 元/千克

资料来源：Wind，浙商证券研究所（单位：元/千克）

行业周报

5.4.光伏行业

硅片：5 月 26 日，166 尺寸硅片价格为 5.73 元/片，环比上周持平； 182 尺寸硅片价格 6.78 元/ 片，环比上周持平；
210 尺寸硅片价格为 9.13 元/片，环比上周上升持平。

硅料：5 月 26 日，致密料 257 元/kg，环比上周上升 1%。

电池片：5 月 26 日，166 尺寸电池片价格为 1.13 元/W，环比上周持平； 182 尺寸电池片价格 1.18 元/W，环比上周持平；
210 尺寸电池片价格为 1.16 元/W，环比上周持平。

组件：5 月 26 日，425-435 组件价格为 1.91 元/W，环比上周持平； 182 尺寸组件价格为 1.93 元/W，环比上周持平；
210 尺寸组件价格为 1.93 元/W，环比上周持平；

图 36：5 月 26 日，166 尺寸硅片环比上周持平

资料来源：PVInfolink，浙商证券研究所（单位：元/片）

图 38：5 月 26 日，182 尺寸电池片环比上周持平

资料来源：PVInfolink，浙商证券研究所（单位：元/W）

图 37：5 月 26 日，致密料 255 元/kg，环比上周上升 1.0%

资料来源：PVInfolink，浙商证券研究所（单位：元/千克）

图 39：5 月 26 日，182/210 尺寸组件价格环比上周持平

资料来源：PVInfolink，浙商证券研究所（单位：元/千克）

玻璃：5 月 26 日，3.2mm 镀膜玻璃价格为 28.5 元/㎡，环比上周持平； 2.0mm 镀膜玻璃为 22.0 元/㎡，环比上周持平。

行业周报

图 40：5 月 26 日，2.0mm 镀膜玻璃价格环比上周持平

资料来源：PVInfolink，浙商证券研究所（单位：元/㎡）

行业周报

6.风险提示

6.1.基建及地产投资低于预期风险

工程机械需求主要来源于国内基础设施建设和房地产开发的资本开支。基建中铁路 固定资产投资和轨交装备的需求息息相关。若基建或房地产投入下降，可能导致工 程机械和轨交装备行业公司业绩下滑。

6.2.原材料价格大幅波动风险

机械行业是中游制造业的代表，上游原材料价格通过成本对上市公司盈利产生很大 影响，若上游原材料价格大幅增长，则企业会面临较大的业绩压力。

6.3.中美贸易摩擦加剧风险

关于知识产权、进出口关税等多种问题上发达经济体与中国之间存在产生纠纷的可 能，若此类情况导致国际贸易加剧，我们认为会对市场情绪产生冲击并对我国发展 高端制造带来很大压力。

6.4.新冠疫情扩散超预期影响制造业资本开支复苏的风险

若疫情扩散超预期，将持续影响全年补库存周期启动节奏，对下游需求造成较大的 影响。

行业周报

股票投资评级说明

以报告日后的 6 个月内，证券相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准，定义如下： 1、买入 ：相对于沪深 300 指数表现 ＋20％以上；
2、增持 ：相对于沪深 300 指数表现 ＋10％～＋20％；
3、中性 ：相对于沪深 300 指数表现－10％～＋10％之间波动；
4、减持 ：相对于沪深 300 指数表现－10％以下。

行业的投资评级：

以报告日后的 6 个月内，行业指数相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准，定义如下： 1、看好 ：行业指数相对于沪深 300 指数表现＋10%以上；
2、中性 ：行业指数相对于沪深 300 指数表现－10%～＋10%以上；
3、看淡 ：行业指数相对于沪深 300 指数表现－10%以下。

我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对 比重。

建议：投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资 者不应仅仅依靠投资评级来推断结论

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